Evo 2 dionice koje biste morali 'izvući iz mojih hladnih, mrtvih ruku'

Obradovao me je odgovor na objavljivanje linkova na besplatnu verziju mog PREFS tabela u jučerašnji Real Money kolona. Ako ste zatražili pristup, a još niste dobili dozvolu za pregled lista… sačekajte! Radim na tome! Ta tabela je, kako bi klinci rekli, način na koji ja valjam.

Ima velike opisne odlomke koji su kopirani i zalijepljeni na svakom vrijednosnom papiru sa web stranice koja je moja biblija ulaganja s fiksnim prihodima, www.quantumonline.com. Ti opisni odlomci su vrlo važni i nude vrste informacija koje nisu dostupne na stranicama punim schlocka kao što je Robinhood (HOOD) ili Tražim Alfu.

Ti podaci – datumi poziva, datumi dospijeća, karakteristike promjenjive stope, itd. – su ključni za razumijevanje obveznica i preferencijalnih dionica. Žao mi je ako je to više uključeno od slušanja gluposti koje vrište gluposti poput "Netflix KUPI!" (NFLX) ili "Elon Musk je nepobjediv" (TSLA) na FinTV-u, ali očuvanje kapitala ima cijenu. Još domaćih zadataka.

Tada stvari postanu nezgodne i kada menadžeri koji aktivno upravljaju imovinom, poput mene, moraju dokazati našu hrabrost. Kamatne stope su u naglašenom rastu, kakav nije viđen decenijama. Poslednji period na tržištu obveznica – kao što sam primetio u jučerašnjoj kolumni, koristim 12-mesečni UST kao referencu – koji se na daljinu približava onome što smo videli u proteklih 12 meseci je period od aprila 2004. do oktobra 2007. godine. svi znaju kako se to završilo.

Ako znate da stope rastu, možete odabrati odluku o upravljanju portfoliom da prihvatite neku degradaciju u odnosu na nominalnu vrijednost vaših vrijednosnih papira s fiksnim prihodom kako biste uhvatili tokove prihoda. Ja sam. PREFS je pao 2.94% od početka 5. od jučerašnjeg zatvaranja, a jutros kada sam provjerio, pao je za 27%. Oooooooh. Pa šta? PREFS donosi 2022% na godišnjem nivou, što je cifra koja će se samo povećavati kako se isplate prihoda budu reinvestirale. Kako se to može usporediti s FedExom (FDX) danas?

I to je cela poenta. Velika stvar kod ulaganja u odnosu na nominalne vrijednosti je to što možemo oportunistički reinvestirati isplate prihoda od dividende u trgovanje hartijama od vrijednosti ispod nominalne vrijednosti. To nam daje ono što ja zovem "prirodna zaštita od poziva".

Šest od 10 imena u PREFS-u trenutno se trguje ispod nominalne vrijednosti, i malo sam iznenađen da nisu sva pala ispod vrijednosti. Dva koja nisu (CUBI-E) i (IN BA), hartije od vrednosti koje nude klijenti Bancorp i Enbridge, respektivno, a koje imaju karakteristike promenljive stope. To je zlato u ovakvom okruženju. Čista, nepatvorena imena Čarltona Hestona „izvuku se iz mojih hladnih, mrtvih ruku“ upravo sada. Drugim riječima, ne prodajem ih.

Ali sa šest od 10 imena koja trguju ispod norme, to daje priliku za kupovinu, što je ono što radim svakog kvartala dok se uplate prihoda kreću. Te trgovine reinvestiranjem su samo ocrtane iza paywall-a na mom sajtu, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hej, moram da zaradim za život! 

Na stranu prodajne ponude, samo budite vrlo oprezno sa svojim gnijezdnim jajima ovdje. Danas je petak za quad-witch, tako da će biti nekih smicalica s pojedinačnim vrijednosnim papirima. Upamtite, međutim, da je numerička cijena vrijednosnog papira zaista bitna samo kada se čeka istek opcija. Ali stvarni procjena kompanije koja je u osnovi dionica je uvijek važno, svaki prokleti dan, čak i ako brojčana cijena dionica nije.

Meta platforme (META) bio vrednovan na skoro 900 milijardi dolara prošlog septembra. danas? Ispod 400 milijardi dolara i dalje pada. To je stvarno, a to je stagflacija. Kapitalni gubici škode. Ako ih želite izbjeći i možete podnijeti manji, kratkoročni pritisak na cijene zbog viših kamatnih stopa, PREFS je dobar način za kretanje.