Hedž fondovi gomilaju 125 milijardi dolara za opkladu protiv velikog letnjeg skupa S&P 500

Greg Boutle, šef strategije američkih vlasničkih derivata u BNP-u, rekao je da je pozicioniranje "ostalo defanzivno", u bilješci klijenta ove sedmice, koja je naglasila rastuću kratku poziciju (vidi grafikon) u odnosu na berzu.

Boutle je rekao da će, uprkos znakovima hlađenja inflacije u SAD sa 40-godišnjih maksimuma, vjerovatno biti potrebno "veće i upornije poboljšanje makro izgleda, kako bi se pokrenula veća preraspodjela institucionalnog novca natrag u dionice".

Oštar uspon S&P 500 naišao je na otpor ove sedmice kako se mjerilo približavalo its ključni 200-dnevni pokretni prosjek.

“U ovom trenutku, nakon rasta od 17%, sva energija je otišla da se poveća,” rekao je Keith Lerner, ko-glavni direktor za investicije u Truist Advisory Services, telefonom. “Ali moglo bi doći do teške trgovine ako tržište izbije iz kratkoročne konsolidacije.”

Ipak, svaki veći proboj bio bi kratkotrajan, rekao je, s obzirom na visoke vrijednosti na berzi i očekivanja za dalje globalno pooštravanje finansijskih uslova.

Više medvjeđih opklada

Predsjednik banke Federalnih rezervi St. Louisa James Bullard izjavio je u četvrtak on bi mogao podržati još jedno veliko povećanje kamatnih stopa na sastanku o politikama centralne banke od 20. do 21. septembra. Međutim, predsjednica Fed-a Kansas Cityja Esther George bila je opreznija, rekavši da je i dalje zabrinuta zbog izgleda inflacije.

Peter Cardillo, glavni tržišni ekonomista u Spartan Capital Securities, rekao je da bi opklade koje se spremaju za tip globalne finansijske krize u stilu 2008. bile "bikovske" za dionice, budući da misli da bi pad tog razmjera bio malo vjerojatan u trenutnom okruženju.

U širem smislu, tokovi fondova također pokazuju značajan interes za “kratko pristrasno” ulaganje u otprilike posljednja tri mjeseca, prema podacima Refinitiv Lippera.

Dok se investitori prepiru sa pitanjima o trajnosti američke ekonomije dok Federalne rezerve povećavaju kamatne stope, milijarde su se slile u fondove (vidi grafikon) koji dosljedno stvaraju „neto kratku“ izloženost cjelokupnom tržištu.

U julu je zabilježeno oko 3.2 milijarde dolara priliva u Lipper-ove namjenske kratkoročne fondove, što je najveći mjesečni unos od aprila 2020.

Do sada su se te opklade isplatile, kaže Jack Fischer, viši istraživački analitičar u Refinitiv Lipperu.

Američki diverzificirani dionički fondovi ostvarili su u prosjeku negativnih 14.2% na godišnjem nivou do 4. avgusta, prema Refinitiv Lipperu, ali su njihovi namenski kratkoročni fondovi porasli za 8.8% u istom periodu, ako se izuzmu oni koji su klasifikovani kao fokusirani na robu.

„Debata se može nastaviti da li smo u recesiji ili ne, ali ono što možemo vidjeti je da postoji rastuća potražnja i ponuda za izloženosti klađenju u odnosu na cjelokupno tržište“, napisao je Fischer u nedavnoj bilješci klijenta.

vidjeti: Budite oprezni ako trgujete dionicama na osnovu ove popularne tržišne oznakenal