Pivot Goldman Sachsa iz Marcusa pokazuje da je teško poremetiti poslovanje sa stanovništvom

Goldman Sachs Izvršni direktor David Solomon obuzdava svoju ambiciju da 153 godine staru investicionu banku učini glavnim igračem u američkom potrošačkom bankarstvu.

nakon kašnjenja proizvoda, fluktuacija izvršne vlasti, zabuna u brendiranju, regulatorne greške i produbljivanje finansijskih gubitaka, Solomon je u utorak rekao da se firma udaljava od svoje prethodne strategije izgradnje kompletne digitalne banke.

Sada, umjesto da “traži kupce u masovnom obimu” za posao, Goldman će se umjesto toga fokusirati na Marcusove klijente koje već ima, dok će težiti da plasira fintech proizvode preko radnog mjesta banke i kanala upravljanja bogatstvom, rekao je Solomon.

Trenutak je ponižavajući za Solomona, koji je iskoristio mogućnosti unutar potrošačkog poslovanja u nastajanju nakon što je postao izvršni direktor prije četiri godine.

Goldman je pokrenuo Marcus 2016. godine, nazvan po jednom od suosnivača banke, kako bi joj pomogao da diverzificira prihode dalje od osnovnih trgovinskih i savjetodavnih operacija banke. Velike banke sa stanovništvom uključujući JPMorgan Chase i Bank of America uživaju veće vrijednosti od Goldmana orijentiranog na Wall Street.

Umjesto toga, nakon otkrivanja strateškog pomaka i njegovog treća korporativna reorganizacija Kao izvršni direktor, Solomon je bio primoran da prizna pogrešne korake u utorak tokom višesatnog konferencijskog poziva dok su ga analitičari, jedan za drugim, zasipali kritičnim pitanjima.

Počelo je s analitičarem Autonomousa Christianom Boluom, koji je istakao da drugi novi učesnici uključujući fintech startup Chime i Blockova aplikacija za gotovinu su se probili dok Goldman nije.

„Moglo bi se tvrditi da je postojao neki izazov za Goldman kod potrošača; imali ste višestruke promjene rukovodstva,” izjavio je Bolu. „Gledajući u prošlost, koje ste lekcije naučili?“

Drugi analitičar, Brennan Hawken iz UBS-a, rekao je Solomonu da je zbunjen oko pivota zbog ranijih obećanja vezanih za nadolazeće proizvode.

“Da budem iskren, kada razgovaram s mnogo investitora u Goldman Sachsu, vrlo malo njih je uzbuđeno zbog poslovanja s potrošačima,” rekao je Hawken. “Tako da ne bih nužno rekao da bi povlačenje u težnjama nužno bilo negativno, samo želim da pokušam strateški razumjeti koji je novi smjer.”

nakon Wells Fargo's Mike Mayo je upitao da li potrošački posao zarađuje novac i kako se slaže u odnosu na očekivanja menadžmenta, Solomon je priznao da jedinica "trenutno ne zarađuje". To je uprkos tome što je 2020. rečeno da će to dostići besparica po 2022.

Čak i jedan od uspjeha banke — osvajanje jabuka Kartični račun u 2019. pokazao se manje profitabilnim nego što su čelnici Goldmana očekivali.

Apple kupci nisu imali nivo stanja za koji je banka modelirala, što znači da je ostvario manji prihod od partnerstva nego što su ciljali, rekao je Solomon analitičarki Morgan Stanley Betsy Graseck. Dve strane su nedavno ponovo pregovarale o poslovnom aranžmanu kako bi ga učinile pravednijim i produžile ga do kraja decenije, rekao je izvršni direktor.

S obzirom na to da su njegove dionice bile pod pritiskom i da su potrošačke operacije koje gube novac sve više okrivljavale, interno i eksterno, za otezanje poslovanja, činilo se da Solomon nema mnogo izbora nego promijeniti kurs.

Prodaja usluga klijentima upravljanja bogatstvom smanjuje troškove akvizicije kupaca, napomenuo je Solomon. Na taj način Goldman preslikava širi pomak in fintech, koji se dogodio ranije ove godine usred pada vrijednosti, jer se rast po svaku cijenu promijenio u naglasak na profitabilnosti.

Uprkos turbulencijama, Goldmanova avantura u potrošačkom bankarstvu uspjela je prikupiti 110 milijardi dolara depozita, dati 19 milijardi dolara kredita i pronaći više od 15 miliona klijenata.

„Nema sumnje da su aspiracije verovatno nastale i prenete na neki način, koje su bile šire od onoga gde sada biramo da idemo“, rekao je Solomon analitičarima. „Jasno stavljamo do znanja da se sada povlačimo od toga.”