Prošle nedelje smo videli nešto poput skupa na pijacama, ali da li je to bio samo čuveni „mrtva mačka“ odskakanje? Pogled na grafikone to može sugerirati. Od početka aprila, vidjeli smo dva kratka rasta u inače medvjeđem trendu – ali je drugi rast bio kraći od prvog, sa nižim vrhuncem. Posmatrači tržišta počinju da se pitaju da li je mačka završila sa poskakivanjem.
Dakle, kako investitori mogu izbjeći ovo neprijateljsko okruženje?
Analitičar Goldman Sachsa, Kash Rangan, vjeruje da dionice softvera, sa trenutno niskim cijenama i visokim potencijalom rasta, mogu pružiti mjeru zaštite investitorima koji traže odbrambeni stav protiv većeg pada tržišta.
“Dok softver kasni u ciklusu i investitori su s pravom oprezni u pogledu relativno nepromijenjenih predviđanja za fiskalnu XNUMX. godinu, mi se vraćamo našoj intrinzičnoj analizi kao zastoju za razliku između jakih poslovnih modela ovih kompanija i trenutnih procjena. Mi ostajemo pri našem stavu da profitabilan softver za rast može poslužiti kao odbrambena klasa imovine tokom izazovnih ekonomskih uslova,” objasnio je Rangan.
Rangan nastavlja svoju raspravu o dionicama 'odbrambenog' softvera s dva takva odabira. Kao što je napomenuto, ove dionice imaju snižene cijene dionica, ali i dalje imaju mnogo potencijala za povećanje – po Ranganovom mišljenju, bolje od 50% u narednoj godini. Da li se drugi analitičari slažu sa Ranganom? Pogledajmo izbliza.
GitLab (GTLB)
Prvi od ovih 'Goldman softverskih izbora' je GitLab, inovator u razvoju DevOps platforme. Kompanija nudi poslovnim korisnicima platformu otvorenog koda za devops rad, onu koja obećava povećanje brzine i efikasnosti, kao i maksimiziranje ukupnog povrata krajnjeg proizvoda. Inovativni uvid GitLaba bio je omogućiti korisnicima i saradnicima da doprinesu planiranju, izgradnji i implementaciji platforme kroz model otvorenog koda. GitLab nudi ovu osnovnu platformu besplatno korisnicima, koji se također mogu pretplatiti na pristup vlasničkim nadogradnjama i dodacima.
U 8 godina koliko je GitLab otvoren za poslovanje, kompanija je vidjela kako se njen proizvod širi na široku publiku. Firma ima preko 30 miliona registrovanih korisnika, koji predstavljaju više od 100,000 kompanija i organizacija. Iz ove baze postoji više od 2,000 saradnika otvorenog koda.
Kompanija je izašla na berzu u oktobru prošle godine i zatvorila svoj prvi dan trgovanja na više od 103 dolara po dionici. Dionica je od tada pala i pala je za 48% u odnosu na to otvaranje. Do pada vrijednosti dionica došlo je čak i kada su prihodi kompanije pokazali dosljedne dobitke u svakom od prva tri izvještaja o javnoj zaradi.
U tim izvještajima, gornja linija je porasla sa 66.8 miliona dolara na 87.4 miliona dolara. Posljednji, za Q1 fiskalne 2023. godine, bio je veći za 75% u odnosu na prethodnu godinu. U isto vrijeme, neto gubitak kompanije je smanjen, sa 44 centa po dionici prije godinu dana na 18 centi u tekućem izvještaju.
U tom kontekstu, Goldmanov Rangan iznosi optimističan slučaj za ovu softversku firmu otvorenog koda, pišući: „Dublje sagledavajući naše pretpostavke rasta prihoda, stekli smo povjerenje u sposobnost GTLB-a da održi snažnu stopu rasta (od preko 38%+ u naredne tri godine) i potencijalno dostići rentabilnost FCF brže nego što se očekivalo (4Q24 u odnosu na konsenzus procjene za 2Q25).“
„Osim što GTLB nudi najbolju platformu u velikom i nedovoljno penetriranom TAM-u od 40 milijardi dolara, vidimo kulminaciju sljedećih faktora koji pokreću rast: 1) stabilan, povišen NER (>130%) podržan od strane sjedišta proširenje i klijenti koji izlaze iz sniženih pretplatničkih planova 2) sve veća kombinacija Ultimatea kao preferiranog cjenovnog nivoa među novim kupcima i 3) šireg vrha toka toka kako se kompanije ugode sa moderniziranom DevOps platformom,” dodao je analitičar.
Ovaj stav je naveo Rangana da unapredi akcije GTLB-a sa neutralnog na kupovinu, a njegova ciljna cena od 80 dolara implicira jednogodišnji potencijal rasta od ~51%. (Da pogledate Ranganov rekord, kliknite ovdje)
Bikovski Goldmanov stav nije odsutan ovdje, jer je konsenzusni rejting Strong Buy za ovu dionicu jednoglasan i podržan sa ne manje od 9 pozitivnih recenzija analitičara. Dionica se prodaje za 53.14 dolara, a njena prosječna ciljana cijena od 68.88 dolara ukazuje da ima prostora za rast od ~30% u narednih 12 mjeseci. (Pogledajte prognozu GTLB dionica na TipRanksu)
Atlassian Corporation (TEAM)
Drugi odabir Goldman softvera koji gledamo je Atlassian, kompanija koja radi u B2B domenu. Atlassian nudi softver za pojednostavljenje radnog mesta za poslovne korisnike; Najpoznatiji proizvod kompanije, Jira, omogućava menadžerima i radnicima da zajedno daju doprinos u dodjeli, organizaciji i praćenju zadataka na radnom mjestu. Atlassian nudi niz drugih softverskih proizvoda na radnom mjestu za razne namjene u timskom radu i saradnji.
Kvalitet i primjenjivost Atlassianovih proizvoda može se vidjeti jednostavnim praćenjem njegovih prihoda u posljednjih nekoliko godina. Kompanija je doživjela konzistentan rast vrhunske linije, uprkos – ili možda zbog – pandemije COVID-a. Kada su bile na snazi politike zaključavanja, Atlassianov softver, koji je pomogao da se olakša rad na daljinu, pronašao je novu potražnju – i zadržao svoju proširenu bazu korisnika.
U svom najnovijem kvartalnom izvještaju, za treći kvartal fiskalne 2022. godine, Atlassian je pokazao 740.5 miliona dolara na vrhu. Ovo je povećanje od 30% u odnosu na prethodnu godinu i rekord kompanije za kvartalni prihod. Neto gubitak kompanije u posljednjem tromjesečju, od 47 centi po dionici, bio je u skladu sa 48 centi prijavljenih u kvartalu prošle godine.
Poslednjih meseci Atlassian je radio na prenošenju svojih proizvoda, zajedno sa novim i postojećim klijentima, u oblak, što će ga učiniti softverskom kompanijom za pretplatu na SaaS modelu. Atlassian pokreće ovaj potez kao poboljšanje pouzdanosti, sigurnosti, privatnosti i usklađenosti za svoju bazu korisnika.
Primjenjivi proizvodi Atlassiana i novonastajuće poslovanje u oblaku, prema Ranganovom mišljenju, nude put naprijed za kompaniju – na putu koji tek počinje.
“Sa oko 226,000 kupaca i 2.6 milijardi dolara prihoda danas, kompanija je iskoristila samo dio od 2.2 miliona kompanija sa 10+ radnika znanja i 29 milijardi dolara tržišnih prilika (procjenjuje se da će porasti na 176 dolara do 2025.). Dostupnost besplatne ponude njegovih proizvoda je konkurentska prednost za TEAM koja omogućava stabilne i jake trendove usvajanja kupaca uz bolju prodajnu/marketinšku efikasnost,” objasnio je Rangan.
Ovo je još jedna dionica koja dobiva nadogradnju od Goldman analitičara, koji je mijenja sa neutralne na kupovinu. Ranganova ciljana cijena od 300 dolara podrazumijeva rast od 60% u narednoj godini. (Da pogledate Ranganov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ova softverska firma je pokupila 17 nedavnih recenzija analitičara, uključujući 12 kupovine i 5 zadržavanja, dajući joj konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Prosječna ciljna cijena dionice od 342.87 dolara sugerira jednogodišnji rast od ~83% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 187.40 dolara. (Pogledajte prognozu akcija TEAM-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html