Zlato će vjerovatno ojačati nakon što je Fed nagovijestio da će se "usporiti" usred kontrakcije BDP-a

Cijene zlata su bile ojačane sa objavljivanjem preliminarnih podataka koji prikazuju kontrakcija američkog BDP-a U Q2, vožnja žutim metalom da biste zatvorili iznad 1750 dolara marke prvi put od 5. jula^th, 2022.

U kombinaciji sa istorijskim nivoima inflacija, Žuti metal vidio je povratak zahtjeva za sigurnim utočištem s cijenama koje poraste 3.8% u sedmici od 25 godina^th u 31^st jula, označavajući drugu sedmicu pozitivne akcije cijena, što je prva takva pojava od maja 2022.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Zlatni investitori i trgovci koji su promatrali da su zlato pretrpjeli nadležnu u korist od obnovljenog bika koja je vidjela + 4.3% pomak u cijenu od niskog od 1709.1 na dan sastanka FOMC-a.

U prethodnim mjesecima cijene su bile depresivne u odnosu na temeljne osnove zbog povišenog dolara što rezultira padom od 5.9% u posljednja 3 mjeseca uprkos mitingu u posljednje 2 sedmice.

Fed parkovi u 'neutralnom'

Nedavna uspomena u zlatu podstigla je Fed-ove objava prošle sedmice. Guverner Powell izrazio je svoje uverenje da je monetarni položaj doveden u skladu sa "neutralnom" stopom, teorijskom točkom u kojoj se cijena novca više ne ohrabruje ekonomiju za širenje ili ugovor. Vodeći ekonomisti u SAD-u su zaključili da se to nalazi okolo 2.4%.

S obzirom da je Fed stigao u neutralnu zonu, predsjednik Jerome Powell primećeno “Biće prikladno usporiti.” Iako je u svom govoru on navedeno that the FOMC will make its decisions “meeting by meeting”, market watchers expect a loosening of monetary policy. To je vjerovatno zbog pukotina koje počinju polako pojačati na tržištu rada, odbijajući poslovne izdatke i daljnju kontrakciju u Q2 BDP-u.

Finansijska imovina koja plaća veće stope prirodno se smatra privlačnijom od zlata na koje se ne plaća kamata. Zbog toga se blaži ton Fed-a u pogledu povećanja kamatnih stopa pokazao korisnim za zlato.

Iako je Powell opomenut Ta tržišta trebaju biti pripremljena za mogućnost "neobično velikog" planinara tokom septembra sastanka, podložnom svježim makroekonomskim podacima, većina financijskih igrača u ovom trenutku nije uvjerena u retoriku Feda u ovom trenutku.

Edward Moya, viši tržišni analitičar u OANDA-i navedeno da je "Rizik od povećanja stope u punom postotku od strane Fed-a odavno nestao." ING ekonomista James Knightley Dodato da nije iznenađen što je predsjedavajući Pauel odlučio da bude "nejasan" i očekuje da će Fed "okrenuti na povećanje od 50 bps u septembru i novembru".

Daniel Pavilonis, stariji roker, očekuje da kapital teče u zlato i primetio je da “Fed signalizira da neće biti tako loš po stopama kao što su bile… Zlato je sada u utrci.”

Fed stope će odrediti smjer

Na 21-u^st jula, zlato je palo neznatno ispod 1680 dolara, prije nego što se vratilo na trenutni nivo. Iskusni trgovci smatraju da je ovo ključni nivo tehničke podrške u bliskoj budućnosti. 

Da bi zlato trajnije izbilo, TD Securities' sugeriše da žuti metal mora biti iznad 1785 dolara, što je rekord u petak, 29^th Juli koji je bio samo stidljiv na ovom nivou po 1,784.60 dolara. Tržišta će usko gledati da li je ovaj marker prekršen u trgovini sljedeće sedmice.

Primarna prijetnja rastu cijena zlata je mogućnost dodatnog povećanja kamatnih stopa od strane Fed-a. I sa CPI (9.1%) i indeksom cijena rashoda za ličnu potrošnju (6.8%) Registriranje visokih četvornih decenija, monetarna vlasti mogu se osjetiti pod pritiskom da nastave zatezanje.

Imajući to u vidu, pooštravanje Fed-a do sada nije imalo uticaja jer je inflacija samo nastavila da raste. Naprotiv, Stiglitz i Baker tvrde da bi dalje podizanje stopa moglo naštetiti ekonomiji čak i na kratak rok. To je zato što se čini da je inflacija prvenstveno pitanje na raspolaganju, što će i dalje biti ljepljivo za doglednoj budućnosti dok se ne riješe u grčevima u stvarnom svijetu.

Jeff Clark, viši analitičar plemenitih metala na GoldSilver.com bilješke Inverzija krive prinosa 2y10y signalizira nadolazeću recesiju i pokazala se kao „glavni indikator“ ekonomskog pada. Očekuje da će oštar pad ekonomske aktivnosti i slabiji tržište rada primorati Fedu da uspori tempo razdoblja stopa, pa čak i obrnuti kurs, tj. Za početak stope od 2023. godine.

Tokom 1970-ih, kada je inflacija trčala vruće u SAD-u, Clark otkriva da je "bilo kašnjenje od kada se inflacija šiljala i od kada su se cijene zlata (i srebrne) preselele." Nalet u cijenama zlata zaostajao je na vrh CPI-ja do gotovo godinu dana. Ovo sugeriše da se najveći dio mitinga koji se očekuje zbog inflacije tek treba da se materijalizira.

Dodao je da je kupovina zlata „za mene više monetarno pitanje“, a ne samo zaštita od inflacije. S obzirom da će sistem zasnovan na dolarima vjerovatno biti pod velikim stresom u narednih 3 do 5 godina, više investitora će ulagati u žuti metal.

Moya predviđa da zlato ima dosta napona, iako bi cijene mogle ostati ispod 1800 dolara barem do sastanka Fed-a u septembru.

Suprotno većini poziva, analitičari iz TD Securities sumnjaju da postoji pretjerano oslanjanje na Fed-ovu zaokretnu tezu. Oni sumnjaju da će uz rastuće inflaciju, Powell će i dalje žrtvovati rast i gurati stope veće, eventualno forsiranje zlata na 1700 dolara.

Predstojeći podaci

U narednoj sedmici, tržišta će pažljivo gledati ključne podatke iz SAD-a, uključujući ispis zahtjeva za nezaposlene, ispisati ISM indekse za proizvodnju i ne-proizvodni indekse i ne-proizvodne podatke za proizvodnju i nepravilne podatke za plaće ne-proizvod. 

Pad ISM-a potvrdio bi da je ekonomija u usporavanju, a podaci o slabiranju poslova vjerovatno bi uvjerili Fedu da biste olabali svoj stav monetarne politike.

Michael Matousek, glavna trgovca na američkim globalnim investitorima, smatra da je zlato dostupno po atraktivnoj cijeni danas, posebno za investitore portfelja da iskoriste. Sa saveznim obrnutom je manje sokolskom, cijene zlata vjerovatno će biti podržane putem Q4.

Clark ima “visok nivo samopouzdanja da ćemo vidjeti nove rekordne cijene zlata” kasnije 2023.

Gde kupiti odmah

Da bi ulagali jednostavno i lako, korisnicima je potreban broker s niskom naknadom sa iskustvom pouzdanosti. Sljedeći brokeri su visoko ocijenjeni, priznati širom svijeta i sigurni za upotrebu:

1. Etoro, kojem vjeruje više od 13 miliona korisnika širom svijeta. Registrujte se ovde>
2. Capital.com, jednostavan, lak za korištenje i reguliran. Registrujte se ovde>

*Ulaganje u kriptoaktivu je neregulisano u nekim zemljama EU i UK. Nema zaštite potrošača. Vaš kapital je u opasnosti.