Zlato je palo sa 2,350 dolara jer je vruća jezgra SAD-a PCE inflacija narušila nade Fed-a

• Cijena zlata se suočava sa pritiskom prodaje blizu 2,350 dolara kako se američki dolar oporavlja.
• Viši podaci o bazičnoj inflaciji američke PCE inflacije potaknuli su oporavak američkog dolara.
• Tržišna očekivanja u vezi s odlaganjem smanjenja stope Fed-a ostaju čvrsta.

Cijena zlata (XAU/USD) pada sa 2,350 dolara na prvoj sjednici u New Yorku u petak, jer su podaci o godišnjem indeksu cijena lične potrošnje (PCE) Sjedinjenih Država za mart ostali iznad procjena. Godišnji podaci o nosećoj inflaciji porasli su većim tempom od 2.7% u odnosu na procjenu od 2.6%, ali su usporili sa 2.8% zabilježenih u februaru.

Cifre veće od očekivanih opterećuju privlačnost Golda jer olakšava nade u smanjenje stope Federalnih rezervi (Fed) na septembarskom sastanku o monetarnoj politici. Mjesečni podaci o nosećoj inflaciji su rasli u skladu sa očekivanjima i prethodnim očitanjima od 0.3%. Scenario je dobar za prinose na obveznice i američki dolar.

Prinosi na 10-godišnje američke obveznice blago su pali na 4.69%, ali su i dalje blizu petomjesečnog maksimuma. Prinosi ostaju čvrsti jer će usporavanje napretka inflacije koja pada na cilj od 2% ojačati izglede da Fed odloži smanjenje stope kasnije ove godine.

U međuvremenu, indeks američkog dolara (DXY), koji prati vrijednost zelene valute u odnosu na šest glavnih valuta, vraća se na 105.80 nakon viših podataka o inflaciji od očekivanih. Američki dolar je pao u četvrtak nakon što je slab rast američkog BDP-a u prvom kvartalu izazvao sumnju u sposobnost ekonomije da održi svoju snagu u narednim kvartalima.

Dnevno kretanje tržišta: Cijena zlata pada dok se američki dolar oporavlja

• Cijena zlata se bori da održi blizu 2,350 dolara dok se američki dolar oporavlja nakon viših podataka o osnovnoj inflaciji američke PCE za mart nego što se očekivalo.
• Ranije je američki dolar patio od niže stope privrednog rasta SAD za Q1 od očekivane. Američka ekonomija je rasla godišnjim tempom od 1.6%, što je niže od konsenzusa od 2.5% i prethodnog očitavanja od 3.4%. To je izazvalo zabrinutost u pogledu ekonomskih izgleda SAD-a.
• Generalno, nagli pad rasta BDP-a mogao bi biti posljedica jednog ili više faktora kao što su slaba potrošnja domaćinstava, ograničeni monetarni podsticaji ili manja državna potrošnja. U teoriji, slabiji rast BDP-a od očekivanog trebao je pojačati očekivanja da će Federalne rezerve (Fed) povući svoj restriktivni stav monetarne politike, koji održava budući da je snažan stimulans zbog pandemije Covid-19 podstakao inflatorne pritiske na povijesne nivoa.
• Trgovci nastavljaju da ublažavaju opklade na smanjenje stope Fed-a zbog tvrdoglavo većeg indeksa cijena BDP-a i tvrdoglavih podataka osnovnog PCE indeksa cijena. Indeks cijena BDP-a porastao je na 3.1% sa prethodnog čitanja od 1.7%. Alat CME Fedwatch pokazuje da postoji 59% šanse za smanjenje stope u septembru, u odnosu na 69% zabilježenih prije nedelju dana.
• U međuvremenu, investitori pomjeraju fokus na podatke američkog PCE indeksa cijena za mart, koji bi mogli pružiti više naznaka o tome kada bi Fed mogao početi da smanjuje kamatne stope. Podaci o osnovnoj inflaciji također će uticati na izglede Fed-a za kamatne stope uoči sastanka o monetarnoj politici 1. maja, na kojem se očekuje da će američka centralna banka zadržati kamatne stope nepromijenjene u rasponu od 5.25%-5.50%.

Tehnička analiza: Cijena zlata se suočava sa pritiskom prodaje blizu 2,350 dolara

Cijena zlata se oporavlja nakon što je otkrio interes za kupovinu blizu 20-dnevnog eksponencijalnog pokretnog prosjeka (EMA), kojim se trguje oko 2,315 dolara. Blisko-do dugoročna privlačnost ostaje jaka jer eksponencijalni pokretni prosjeci (EMA) za kratkoročne i duže periode rastu.

Sa druge strane, trosedmični minimum blizu 2,265 dolara i najviši nivo od 21. marta na 2,223 dolara biće glavne zone podrške za cenu zlata.

Indeks relativne snage za 14 perioda (RSI) pada ispod 60.00, što sugeriše da je bikovski momentum došao do kraja barem za sada. Međutim, dugoročna pristrasnost naviše je netaknuta sve dok se RSI održava iznad 40.00.