GE dionice lete: Evo zašto je njegova najbolja perspektiva za rast aeronautika

Cincinnati, Ohio. Dom GE Aerospace. 9. marta 2023. Dobrodošli u General Electric's (GE) Konferencija investitora 2023.

GE je dobro započeo slobodan dan. Ja mislim. Iz firme su nas obavijestili da rade onako kako su rekli da će. GE, sada bez GE Healthcare Technologies (GEHC), potvrdio je svoje smjernice za fiskalnu godinu 2023. uz organski rast prihoda za koji se i dalje očekuje da će biti u visokom jednocifrenom rasponu, prilagođeni EPS koji se i dalje očekuje u rasponu od 1.60 do 1.95 dolara i stvaranje slobodnog novčanog toka od 3.4 do 4.2 milijarde dolara. Wall Street košta 1.94 dolara za cijelu godinu prilagođen EPS broj.

Firma je otišla korak dalje u reafirmaciji smjernica za GE Aerospace i GE Vernova.

Za GE Aerospace, organski rast prihoda se vidi u srednjim i visokim tinejdžerskim godinama, operativni profit se procjenjuje na 5.3 do 5.7 milijardi dolara, a očekuje se da će slobodni novčani tok rasti.

Očekuje se da će GE Vernova, koji je energetski segment kompanije, biti izdvojen ili ukinut početkom 2024. Za GE Vernova, organski rast prihoda se vidi u niskim do srednjim jednocifrenim brojevima, operativni dobitak/gubitak se smatra gubitkom od 0.6 do 0.2 milijarde dolara, a slobodni novčani tok se vidi na ravnom ili blago poboljšanom.

Bilo je nekih vijesti koje ranije nismo čuli. Ako se vratimo na pogonsku jedinicu, a to je GE Vernova, očekuje se da će operativna marža “na kraju” dostići visoke jednocifrene vrijednosti. Tamo se ne nudi stvarni vremenski okvir, ali poređenje za 2022. godinu je bilo blizu -3%, tako da su poboljšani izgledi dobrodošli.

Šta je sa GE?

Reći ću ovo. GE Healthcare je više nego što sam očekivao otkako je to ime odvojeno od roditelja. Nećemo čuti GEHC do početka maja. To je daleko. Sada je prošlo oko šest sedmica nakon što je GE objavio rezultate kompanije u četvrtom kvartalu i oko šest sedmica do GE izvještaja o tekućem kvartalu.

Upravo sada, Wall Street traži GAAP od 0.21 dolara uz prihod od 13.55 milijardi dolara. To bi se uporedilo sa zaradom po akciji od 0.21 USD za prethodnu godinu jer bi rast prihoda došao na kontrakciju od otprilike 21%.

Očigledno mislim da je treća kompanija ove firme koja me najviše privlači kao investitora avio biznis. Tu će biti najbolji izgledi za rast. Taj dio firme će biti nasljednik GE imena i logotipa, a taj dio je u konačnici mjesto na kojem će CEO Larry Culp biti na čelu. Mislim da, ako ste potencijalni dioničar, želite da Larry Culp bude na čelu.

Jutros je Culp rekao: “Budućnost je svijetla u GE-u. Poslujemo sa snažnijim temeljima i fundamentalno jednostavnijim poslovanjem koje stvara značajnu vrijednost danas i ide naprijed. GE Aerospace definira let do danas, sutra i budućnosti s našom diferenciranom tehnologijom i opsežnim servisnim mogućnostima.”

ulaganje

Za mene se to zaista svodi na ovo. Da li sam voljan da posedujem GE Vernova da bih takođe bio vlasnik GE Aerospace? Možda sam potcijenio GE Healthcare. Ne želim da ponovim tu grešku. Pogotovo ako GE Vernova ide ka operativnoj profitabilnosti.

Gledajući unazad, preokret dvostrukog dna je bio tako lako uočiti. Usput, pivot je koštao oko 63 dolara. To bi vjerovatno stavilo moju ciljnu cijenu blizu 75 dolara. Pa, GE je sada već daleko od te tačke i nije došao u kontakt sa svojim 50-dnevnim ili 200-dnevnim SMA (jednostavnim pokretnim prosjekom) od decembra.

Chase? Na ovom mjestu? Ne mogu to uraditi. Čekaj? Mislim da jesam. Fibonačijev povratak od 38.2% od oktobarskog do sadašnjeg rasta bi dionice stavio oko 73 dolara. To bi takođe stavilo 50-dnevni SMA. Korak od 61.8% vraća 200-dnevni SMA u igru. To je ono veliko.

Mislim da sam u redu sa čekanjem (ili licitiranjem, u stilu GTC – Dobro do otkazivanja) za ulazak oko 73 USD i onda kada se taj nivo dostigne, spreman sam da povećam narudžbu na 63 USD. (Neki ljudi to nazivaju ljestvicama.) Moje trenutno razmišljanje bi bila prosječna tačka ulaska blizu 68 dolara za Vernova spin. Neću izaći i platiti 86 dolara ili više danas jer firma održava svoj miting u Cincyju. To je sigurno.