M&A industrije igara, investicije u bumu u drugom kvartalu, ali IPO-ovi 'kolapse'

Uprkos teškim ekonomskim preprekama u 2022. godini, godina ponovo obećava da će biti dobra za sklapanje poslova u vezi sa video igricama, sa desetinama investicija, spajanja i akvizicija koje se dešavaju čak i kada je tržište IPO sektora "srušeno", navodi najnoviji tromjesečni izvještaj konsultantske kompanije Digital Development Management.

Investitori su u drugom kvartalu uložili 4.8 milijardi dolara u 217 poslova, što je 2 posto više u odnosu na prethodni kvartal, dok je vrijednost 37 spajanja i akvizicija u tromjesečju premašila 59 milijardi dolara, 18.6 posto više u odnosu na prethodni kvartal, prema DDM Games Investment Review.

„Kada se radi o investicijama, drugi kvartal 2. je najveći obim za drugi kvartal sa 2022 investicija i treći najveći obim za bilo koji kvartal u našim podacima za 217+ godina“, navodi se u izvještaju. “To je takođe treći uzastopni kvartal u kojem je obim poslova premašio 13 transakcija.”

Ipak, postoje znaci usporavanja čak i u sklapanju poslova oko ogromnog i usijanog sektora video igara vrijednog 160 milijardi dolara, navodi Games Investment Review.

Iako je bilo više poslova u prvoj polovini godine, oni su imali tendenciju da budu za znatno manje po ugovoru u poređenju sa ogromnom prvom polovinom 2021. godine, pošto je industrija prohujala tokom meseci zatvaranja zbog pandemije sa 2021 milijardi dolara u investicionim poslovima i još 25.5 milijardi dolara u M&A transakcije. IPO-i u prvoj polovini prošle godine su na sličan način bili van top lista, premašivši vrijednost od 28.5 milijarde dolara tokom prve polovine 84.4. za 2021 poslova.

“U poređenju sa prvom polovinom 2021. godine, investicije u prvoj polovini 1. su više nego prepolovljene, spajanja i preuzimanja su smanjena za nešto više od 2022%, a IPO-ovi su propali”, navodi se u izvještaju. “Međutim, obim investicija je porastao za 7% i spajanja i preuzimanja su se zadržali u odnosu na nevjerovatan tempo postavljen za 33.”

Za 2022., najveća investicija u drugom tromjesečju bila je Sonyjeva kupovina od 2 milijarde dolara zajedno sa KIRKBI-jem malog udjela Epic Gamesa, proizvođača battle-royale naslova Fortnite i široko korišćeni Unreal Engine, koji se sve više koristi za filmske, TV i video virtuelne produkcije, kao i za kreiranje igara i iskustava virtuelne stvarnosti/Metaverse. Ulaganje kompanije Sony/KIRKBI procijenilo je Epic na 31.5 milijardi dolara.

Drugi kvartal 2. bio je treći uzastopni kvartal među 2022 najvećih investicionih transakcija, što ukazuje na kontinuirano interesovanje investitora sa velikim novcem za sektor usred pogoršanja ekonomske klime i ogromnog pada i na berzi i na kriptovalutama. Među najvećim investitorima u sektoru bili su Animoca Brands i Javni investicijski fond Saudijske Arabije, dio mnogo šireg guranja te zemlje u sve vrste zabave.

Ogromno povećanje M&A u ovom tromjesečju potaknuto je akvizicijom kompanije Take-Two Interactive od 12.7 milijardi dolara mobilnog izdavača Zynga i mnogo manjim poslovima u rastućem sektoru za igre, tehnologije i platforme zasnovane na blockchain-u.

Ukupni podaci M&A ne uključuju veliki: Microsoftovo planirano preuzimanje od 69 milijardi dolara velikog izdavača Activision-Blizzard, koje je objavljeno početkom godine. Taj dogovor se nastavlja pod regulatornom revizijom, ali ostaje na putu da se zaključi u prvoj polovini sljedeće godine, prema Microsoftovim kvartalnim najavama o zaradi prošle sedmice.

Jedini sektor koji nije u porastu su inicijalne javne ponude, koje su se smanjile u cijeloj ekonomiji usred šireg pada 2022. godine.

"Po tri za Q1 i Q2, broj kompanija koje su imale IPO se vratio na nivoe prije pandemije, dok je tržišna kapitalizacija značajno smanjena jer su sve to bile manje kompanije", napisao je DDM.

Investicije su „sporije, ali i dalje jake“ među kompanijama koje se bave igrama zasnovanim na blockchain-u. Igre zasnovane na blokčejnu kao što su axie infinity AXS2
brzo su rasle, podstičući veliko interesovanje investitora.

Ali naslovi, od kojih mnogi koriste takozvani mehanizam „igraj da zaradiš“, pokazali su se gotovo jednako kontroverznim u nekim krugovima igara koliko i popularni. Međutim, investitori i dalje vole ovaj prostor, a njihovi dolari su obezbedili značajan deo celokupnog investicionog kolača u ovom kvartalu, 44 procenta ako se povuče izvanredni ugovor Sony/BIRKBI/Epic, navodi DDM.

Posebno treba napomenuti, navodi se u izvještaju, novi načini na koje blockchain startupi koriste različite taktike od tradicionalnih ulaganja u kapital za financiranje svojih troškova pokretanja. Ove igre sve više koriste izdanja tokena, NFT padove i slične digitalne komponente i kampanje koje igračima daju malo vlasništva ili druge pogodnosti u igri za kupovinu.

„Ono što je bilo jasno jeste da kompanije čiji projekti za igre uključuju mehaniku igranja za zaradu, tokene i/ili NFT nastavljaju da podstiču investicije“, navodi se u izveštaju. „Različita priroda njihovih poslova i ponuda dionica, tokena i/ili NFT-ova promijenila je način na koji kompanije za igre na sreću mogu prikupiti ulaganja, čineći povećanje u ranoj fazi lakšim za postizanje.”

Mobilni izdavač Jam City's lansiranje krajem 2021 Prvaci: Uzašašće kao dio nove razvojne divizije zasnovane na blockchainu je samo jedan primjer trenda. Kompanija je prodala 10,000 NFT-ova svojih šampiona fanovima, koji zauzvrat dobijaju pravo da pomognu u oblikovanju znanja i smjera igre kada ona konačno bude pokrenuta.

Što se tiče metodologije, kompanija je napomenula da se njeni nalazi mogu razlikovati od drugih jer računa vrijednost investicije, a ne rezultujuću imputiranu vrijednost kompanije primaoca pri utvrđivanju svojih ukupnih vrijednosti.