Uključite publiku u ovih 5% dividende bez poreza

Postoji grupa od 7%+ dividendi koja postoji savršen za današnje tržište. One su daleko manje promjenjive od “običnih” dionica, njihove isplate su oslobođene poreza, a (za sada) ih možete dobiti za krađu – čak 93 centa po dolaru!

To ih stavlja visoko na listu "utočišta" od špekulativnih dionica od kojih mejnstrim gomila ovih dana bježi - a mi želimo biti sigurni da ćemo ući prvi! (I to ćemo učiniti sa dva fonda muni-obveznica koje ćemo navesti u nastavku. Njihovi prinosi bez poreza mogli bi vam vrijediti do 8.9%, ovisno o vašem poreznom razredu.)

Govorim o municipalnim obveznicama—posebno o opštinskim obveznicama koje možemo kupiti kroz moju omiljenu investiciju sa visokim prinosom: zatvorene fondove (CEF). (Kao što vjerojatno možete zaključiti iz naziva, municipalne ili “muni”, obveznice izdaju države, županije i općine za financiranje infrastrukturnih projekata.)

Takođe, vredi napomenuti da su oba fonda muni-obveznica o kojima ćemo razgovarati zaradila novac tokom ciklusa povećanja stope, koji je trajao od kraja 2015. do kraja 2019. godine, kao što ćete videti na grafikonu njihovih dugoročnih vraća ispod. Dakle, ako ste zabrinuti da će Fed-ova nadolazeća povećanja kamatnih stopa naštetiti muni obveznicama, ne morate biti.

Štaviše, uprkos primerima visokog profila kao što su Detroit i Portoriko, bankroti su gotovo nezapamćeni među munima: imaju manju od 0.008% stope neizmirenja obaveza – toliko su sigurni!

Napravite ovu grešku Muni i garantovano ćete ostaviti novac na stolu

Kada mnogi ljudi kupuju munije, oni uzimaju ono što vide kao lak put i kupuju referentni ETF za klasu imovine, iShares National Municipal Bond Fund (MUB).

To je greška iz dva razloga: prvo, MUB daje samo 1.9%. Naravno, ako ste u najvišem poreznom razredu, to je jednako prinosu od 3.2% od oporezivih prijava, kao što su isplate dionica i korporativnih obveznica, ali to blijedi u poređenju s dividendama od muni-obveznica CEF-ova, od kojih mnogi donose sjeverno od 5% prije oporezivanja.

Što je još gore, mnogi investitori griješe misleći da fondovi kojima se aktivno upravlja kao što su CEF-ovi rijetko nadmašuju svoje standarde, pa im je bolje da uštede sebi naknade i pređu na ETF.

Problem s tim razmišljanjem je u tome što, iako ima nešto istine u dionicama, ono ne stoji na manjim, izolovanijim tržištima poput munisa. Ovdje, pametni, dobro povezani ljudski menadžeri mogu dobiti informacije o najboljim novim pitanjima, što je nešto što ETF vođen algoritmom nikada ne bi mogao učiniti. Zbog toga je 90% muni-bond CEF-ova pobijedilo MUB u protekloj deceniji, a niko nije izgubio novac za to vreme. 

Pogledajmo sada bliže ove predstave o prihodima bez drame.

Muni-Bond CEF br. 1: Dividenda od 8.9% maskirana kao 5.4%

The BlackRock Municipal Income Trust (BLE) investira širom Amerike i nudi prinos od dividende od 5.4%. Ali "hol pass" fonda za poreze čini veliku razliku. Za kupce u najvišem poreskom razredu, taj prinos od 5.4% je isti kao i 8.9% na osnovi oporezivog ekvivalenta.

Reći da je portfolio ovog fonda diversifikovan bilo bi veliko potcenjivanje. Dok pišem, drži 594 različite obveznice, što ga čini vrlo dobro zaštićenim od ionako niskih šansi da jedan (ili čak više) njegovih emitenta upadne u finansijske probleme.

Postoji još jedna važna prednost koju dobijamo od CEF-a kao što je BLE: popust na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost obveznica u njegovom portfelju). Ova mjera, koja postoji samo kod CEF-ova, znači da ovi fondovi često imaju tržišne cijene ispod vrijednost njihovog portfelja.

Prednost kupovine CEF-a sa popustom je dvostruka: 1) Široki popust je dobar prediktor budućeg rasta, jer se ovi sniženja vraćaju na normalnije nivoe, i 2) Veliki popust pomaže da zaštitimo našu lošu stranu, jer je teže već jeftin CEF da bi postao mnogo jeftiniji—imamo mnogo veće šanse da će njegov sledeći veliki potez porasti.

A sa BLE-om, imamo priliku da kupimo sa popustom od 4.3%, nivoom koji nismo vidjeli od pada u martu 2020.

Muni-Bond CEF br. 2: Kralj diverzifikacije (za 93 centa na dolar) 

Naš sljedeći CEF, BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), donosi 5.1% (ili oko 8.6% na osnovi oporezivog ekvivalenta za osobu koja zarađuje najviše).

MQY nam daje još veću sigurnost od BLE-a, kako zbog svog fokusa na obveznice s višim rejtingom, tako i zbog dubine svog portfelja: fond ukupno drži 767 različitih obveznica. To je onoliko raznoliko koliko možete dobiti u najmanje volatilnoj klasi imovine na svijetu (to nije greška – studije su pokazale da muni obveznice imaju manju volatilnost cijene od svih klasa imovine koje ne garantuju vašu glavnicu, kao što je CD, na primjer).

Još bolje, možemo dobiti MQY sa još većim popustom od BLE—6.5% dok ovo pišem. To je, također, najbolja ponuda koju smo vidjeli u fondu od marta 2020. i daje nam dobar pad (i potencijal za rast) dok se vraća prema normalnijim nivoima.

Dodajte sve i sa samo ova dva fonda imate lijepu priliku za nisku volatilnost, nevjerovatnu diversifikaciju i dividende koje vam neće povećati porezni račun. Zbog toga se ova sredstva lijepo kupuju za visoke prihode bez poreza i dobitke dok se gomila uspaničena stopama hvata na sigurno.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 7.5% dividendi."

Otkrivanje: nema