(Bloomberg) — Suđenje bivšem šefu odjela za plemenite metale JPMorgan Chase & Co. ponudilo je neviđene uvide u trgovački centar koji dominira globalnim tržištem zlata.
Najčitanije s Bloomberga
Majklu Novaku, koji je više od decenije vodio trgovinu plemenitim metalima u JPMorganu, sudi se u Čikagu zajedno sa kolegama Gregom Smitom i Džefrijem Rufom zbog zavere da se manipuliše tržištima zlata i srebra. Fokus je sada na žiriju, koji je počeo raspravu kasno u petak, ali je postupak već bacio novo svjetlo na unutrašnje funkcioniranje poslovanja, od njegove profitabilnosti i tržišnog udjela do najvećih klijenata.
Godišnji profit
Sudu su predočeni interni podaci o godišnjem profitu banke od plemenitih metala, što je prvi put da su tako detaljne informacije objavljene u javnosti. JPMorgan-ovi izvještaji o zaradi ne prikazuju rezultate iz odjela za plemenite metale, pa čak ni njegove šire jedinice robe. Portparol je odbio da komentariše otkrića na suđenju.
Ukratko: posao je dosljedan novac za JPMorgan, bilježeći godišnji profit između 109 miliona dolara i 234 miliona dolara godišnje između 2008. i 2018. Lavovski dio toga dolazi od trgovanja na finansijskim tržištima, ali banka obavlja dosta fizičkih poslova kao dobro. Trgovanje i transport fizičkih plemenitih metala zarađuje banci oko 30 miliona dolara godišnje u prosjeku.
Ipak, profit otkriven u suđenju nedavno je zasjenjen: 2020. godine JPMorgan je zaradio milijardu dolara u plemenitim metalima jer je pandemija stvorila neviđene mogućnosti za arbitražu, prema ljudima koji su upoznati s tim.
Udio na tržištu
JPMorgan drži desetine milijardi dolara u zlatu u trezorima u Londonu, New Yorku i Singapuru. To je jedan od četiri člana kliringa na londonskom tržištu, gdje se globalne cijene zlata određuju kupovinom i prodajom metala koji se čuva u nekoliko londonskih trezora — uključujući JPMorgan i Bank of England.
JPMorgan je najveći igrač među malom grupom „banka u polugama“ koje dominiraju na tržištima plemenitih metala, a interni dokumenti koje su predstavili tužioci dali su uvid u to koliko je banka igrala dominantnu ulogu.
U 2010. godini, na primjer, 40% svih transakcija na tržištu zlata obavio je JPMorgan.
Veliki bonusi
Najveći zaposlenici u oblasti plemenitih metala u JPMorgan-u bili su dobro plaćeni, a neki porotnici su čujno dahnuli kada je sudu rečeno koliko su optuženi zaradili.
Ruffo, prodavač hedž fondova banke, dobio je 10.5 miliona dolara od 2008. do 2016. Smith, najveći trgovac zlatom, dobio je 9.9 miliona dolara. Nowak, njihov šef, napravio je najviše od svega: 23.7 miliona dolara u istom periodu.
Njihova plata bila je povezana sa profitom koji su ostvarili za banku. Agent FBI-ja Marc Troiano, pozivajući se na interne podatke JPMorgana, rekao je sudu da je ukupna dobit dodijeljena Ruffu od 2008. do 2016. godine iznosila 70.3 miliona dolara. Smith je zaradio oko 117 miliona dolara u istom periodu, dok je Nowak zaradio 186 miliona dolara, uključujući 44 miliona dolara u 2016.
Ključni klijenti
Hedž fondovi kao što su Moore Capital, Tudor Investment Corp i istoimena firma Džordža Sorosa bili su neki od najvažnijih klijenata kancelarije. Dobivanje pristupa tim klijentima bio je glavni razlog za zadržavanje Ruffa nakon što je banka kupila Bear Stearns, prema bivšem trgovcu Christianu Trunzu, koji je svjedočio protiv svojih bivših šefova i nazvao Ruffa najboljim prodavcem na Wall Streetu. Biti vrhunski klijent JPMorgan-a dolazi sa pogodnostima: zaposlenima u fondovima mogu se obezbijediti besplatne karte za US Open, prema porukama koje uključuju Nowaka prikazane tokom suđenja.
Drugi skup važnih klijenata bile su centralne banke, koje trguju zlatom za svoje rezerve i među najvećim su igračima na tržištu poluga. Najmanje deset centralnih banaka držalo je svoj metal u trezorima koje je vodio JPMorgan 2010. godine, prema dokumentima otkrivenim na sudu.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html