Od FTX-a do spajanja, odlučujući trenuci 2022

2022. je bila odlučujuća za kriptovalute, iako ne na dobar način. Pohlepa i bujnost uzeli su maha samo da bi se razotkrili na spektakularan način.

Godina je počela sa pažnjom na tajming The Merge, koji je do sada postao gotovo fusnota, zasjenjena skandalom i kolapsom. Luna je pokrenula val zaraze među ranije cijenjenim kripto firmama. Malo je onih koji su izbjegli da ih pogodi barem jedna kreditna kompanija ili berza, što je kulminiralo zapanjujućom implozijom FTX-a, nekada treće najveće berze po obimu.

Tokom godine, uobičajena fraza u kripto krugovima bila je: "Koliko gore zaista može biti?" Nekako se na to pitanje svaki put odgovaralo novom niskom, tipično za stečajni postupak.

Nije sve bio bol. Ukrajina je uspješno prikupila skoro 100 miliona dolara koristeći donacije kriptovaluta, pokazujući kako tehnologija može biti efikasna. Vlasnici jaht klubova Bored Ape vidjeli su ispuštanje u vrijednosti od stotine hiljada dolara svaki - sve dok nisu izgubili svoje žetone u brojnim eksploatacijama usmjerenim na vlasnike Bored Apea. Konačno, Ethereum blockchain je imao svoj najveći trenutak do sada jer je uspješno implementirao The Merge.

Evo pogleda na 10 najvećih priča iz prošle godine u kripto.

Kolaps FTX-a

Ono što je započelo člankom CoinDeska koji je rasvijetlio bilans stanja Alameda Researcha, ubrzo se pretvorilo u prepirku na Twitteru s bivšim izvršnim direktorom FTX-a, Semom Bankman-Friedom, koji je okrivio konkurenta – čitajte Binance – za širenje lažnih glasina. U to vrijeme, izvršni direktor Binancea Changpeng Zhao odbacivao je FTX-ov izvorni token FTT i iskazivao zabrinutost za zdravlje berze. Kao odgovor, Bankman-Fried je pokušao umiri kupcima da je FTX "dobro".

Kupci nisu bili uvjereni. Tokom prvog vikenda u novembru, korisnici berze povukli su oko 6 milijardi dolara sredstava, povlačeći ih na druge berze ili u sopstvene novčanike na čuvanje. Tokom trke, i dalje je bilo mnogo spekulacija i neizvjesnosti o stanju razmjene, s tim da su se mnogi ljudi povukli samo da bi bili sigurni. Ali to je bilo samo prilikom povlačenja su zaustavljeni da je situacija izgledala zaista strašno.

Dana 8. novembra, FTX je priznao da je igra gotova i rekao da želi da ga kupi Binance – što je dovelo do razornog pada cijene FTT-a.

Nekoliko dana kasnije podnijela je zahtjev za bankrot.

Nakon FTX-a

U nastavku smo saznali da je razmjena bila apsolutna katastrofa istorijskih razmjera. Čini se da su se sredstva mešala između berze i Alamede, nedostajale su kontrole rizika i sredstva klijenata su efektivno korišćena za otplatu ogromne marginalne pozicije koja je izmakla kontroli.

Novi izvršni direktor FTX-a John J. Ray III sumirano to lijepo kaže: „Nikada u svojoj karijeri nisam vidio tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i tako potpuno odsustvo pouzdanih finansijskih informacija kao što se ovdje dogodilo.”

Od tada je Bankman-Fried Uhapšen i prebačen u SAD, gdje mu prijeti kazna do 115 godina zatvora. Povjerioci FTX-a sada gledaju naprijed u sljedeću deceniju postupka, dok oni koji su izgubili sredstva zbog sličnog propasti Mt. Goxa 2014. još čekaju.

Lunina epska smrt

Dok je FTX bio nedvojbeno najrazorniji događaj – u smislu stvarnih, a ne papirnih gubitaka – Lunin kolaps je bio događaj koji je izazvao sve posledice.

Luna je bila nova ideja stvaranja algoritamskog stabilnog novca, tokena dizajniranog da ostane vezan za američki dolar bez direktnog kolateraliziranja. To je uključivalo slobodno plutajući token nazvan luna i stabilni coin pod nazivom UST. Problem je bio u tome što je imao jednu grešku u dizajnu: osnovnu konstrukciju koja je značila, da bi u slučaju efektivnog pokretanja banke na tokenu, tokeni stvorili spiralu smrti, dovodeći njihove vrijednosti do pada.

I upravo se to dogodilo. Zbog uspostavljenog osnovnog mehanizma, kako je UST izgubio vezu za američki dolar i situacija se pogoršala, mreža je kovala sve više i više luna kako bi pokušala spasiti vrijednost UST. To je dovelo do pada vrijednosti lune, što je rezultiralo još većim kovanjem na eksponencijalnoj skali. Tokom Luninog kolapsa, njena ponuda je porasla sa 340 miliona tokena na 6.5 ​​triliona. Cijena mu je otišla na drugu stranu, potpuno ravna.

Ukupna šteta bio je gubitak Lunine tržišne kapitalizacije od 22 milijarde dolara, što je izbrisalo ogromne dobitke od papira za mnoge maloprodajne i institucionalne investitore. Iako je Luna ponovo pokrenuta pod novim imenom, to nije popravilo katastrofu i šira kripto industrija još uvijek skuplja komadiće.

Pad prestonice Tri strele

Sve do kolapsa Lune, Three Arrows Capital se smatrao jednim od najboljih hedž fondova u kripto prostoru. Njegova reputacija bila je takvog kalibra da su kompanije poput Genesis, Blockchain.com i Voyager Digital pozajmile firmi milijarde dolara.

Ipak, fond je bio pogođen iznova i iznova sve dok nije izbrisan. Suosnivač 3AC Kyle Davies rekao je da je fond uzeo samo a 600 miliona dolara pogođeno od lune - od 200 miliona dolara početnog ulaganja - što je bilo štetno, ali ne i smrtni udarac. Zatim se suočio s krizom likvidnosti, zajmodavcima koji su opozivali zajmove, padom cijena mnogih glavnih kriptovaluta, pa čak i padom cijene Grayscale Bitcoin Trust-a i stETH-a – tekućeg derivata etera. Sve ovo je dodalo dodatni bol za fond.

Davies je tvrdio da je konačni udarac bio kada je njegova preostala pozicija na FTX-u likvidirana. On je dalje tvrdio da je Alameda Research bila svjesna svog nivoa likvidacije. Od tada je firma podnijela zahtjev za likvidaciju, sa 3.5 milijardi dolara potraživanja od povjerilaca.

Ukrajinske kripto donacije i skoro pa airdrop

Uzimajući na trenutak pauzu od podnošenja stečajnih prijava, ranije ove godine vidjeli smo da je jedna zemlja iskoristila globalni doseg koji kriptovaluta nudi za prikupljanje sredstava. Ukrajina, u prvim danima ruske invazije, tražio donacije u bitcoin, eter i stabilcoin tether. Ukupno je zemlja dobila skoro 100 miliona dolara u kripto donacijama od pojedinaca širom svijeta.

Donacije su potaknute zanimljivim smicanjem. Tokom perioda donacije, Ukrajina je rekla da namjerava da ispusti tokene onima koji su donirali. To je dovelo do brzog porasta donacija od strane onih koji spekulišu o potencijalnoj vrijednosti ispuštenih tokena, za razliku od humanitarnih razloga. Ipak, naglo otkazano planirani airdrop, najavljujući planove za prodaju NFT-ova umjesto toga.

NFT prodaja je bila a neuspjeh. Na kraju su donijeli samo oko 1.2 miliona dolara, što je mali dio njihovih širih kripto donacija.

Yuga Labs je imao spektakularnu godinu

U martu su vlasnici jaht kluba Bored Ape počašćeni vazduh ApeCoins-a za svaki od njihovih NFT-ova - bilo da su majmuni dosadni, mutantni majmuni ili su imali dodatne NFT-ove koji su bili dio kolekcije kinološkog kluba. Airdrop za jednog Bored Apea je u početku vrijedio oko 140,000 dolara.

Neki trgovci su bili lukavi u vezi sa ispuštanjem. Jedna osoba pozajmio set od pet Bored Apes iz trezora dizajniranog za frakcionisanje NFT-a, pri čemu vlasnik kreira derivativne zamjenjive tokene za koje svaki treba da predstavlja odgovarajući iznos NFT-a. Na primjer, ako vlasnik posjeduje 2% tokena, on teoretski posjeduje 2% NFT-a.

U jednoj brzoj transakciji, izvukli su majmune iz bazena, preuzeli airdrop i vratili ih - uplativši bezobraznih 1.1 milion dolara u ApeCoin-u. Nije loše za radni dan.

Dosadni majmun iz BAYC kolekcije. Slika: Yuga Labs.

Otprilike u to vrijeme, bilo je glasina o nečemu većem. The Block slomio vijesti da je Yuga Labs planirao prodati zemlju metaverzuma za nadolazeću igru. Naravno, u maju je Yuga Labs prodao 55,000 parcela za 317 miliona dolara, postavljanje novog rekorda za NFT kovnicu. U to vrijeme, Yuga Labs je čak nagovijestio da bi mogao pokrenuti vlastiti blockchain, ali od toga do sada nije bilo ništa.

Axie Infinity: Ronin hak

Dok je Axie Infinity bila najveća kripto igra blockchain, njen temeljni blockchain Ronin mreža je na kraju bila tlo za najveći kripto hak. Mreža izgubio $ 540 miliona kriptovalute nakon što je haker preuzeo kontrolu nad pet od njenih devet validatora.

Nekoliko mjeseci kasnije, The Block saznali da je hakiranje uzrokovano time što je viši inženjer u Sky Mavisu - kompaniji koja stoji iza Axie Infinityja - prevaren da se prijavi za lažni posao. Nakon više intervjua, inženjeru je poslata ponuda u obliku PDF dokumenta, koji je sadržavao špijunski softver. To im je dalo kontrolu nad četiri validatora, ali im je potreban još jedan da preuzmu potpunu kontrolu. Uspjeli su dobiti peti od Axie DAO validatora.

Nakon hakovanja, Sky Mavis povećan broj validatora na mreži na 17 validatora. Haker je kasnije identifikovan kao severnokorejska hakerska grupa Lazarus.

Celzijus je stao na putu

Povratak na bankrot. Nakon Luninog kraha, ispostavilo se da je kreditna kompanija Celsius Network imala veliku rupu u svojim finansijama. Još uvijek je nejasno kako se to tačno dogodilo, ali čini se da kompanija ima bezbroj visokorizičnih strategija pozajmljivanja pomiješanih sa spremnošću da ubaci sredstva klijenata u eksperimentalne DeFi platforme, kao što je Badger Finance.

U julu, Celzijus podnesen za Poglavlje 11 zaštita od stečaja. Sudski spisi su pokazali da je imao a Rupa od 1.2 milijarde dolara u svom bilansu stanja. Ovo je čak uključivalo 600 miliona dolara sopstvenih tokena u celzijusu kao imovinu, iako je to bilo daleko više od tržišne kapitalizacije tokena u to vreme, što sugeriše da se ti tokeni neće moći prodati ni za šta blizu tog iznosa.

Genesis, Grayscale i mnoštvo briga za DCG

Digital Currency Group (DCG) je velikan u industriji, posjeduje Grayscale, Genesis i konkurentski CoinDesk The Block-a, a istovremeno ima ulaganja u kripto prostor. Ipak, nije bila imuna na kolaps Lune i šireg pada tržišta.

Postanak je glavni uzrok njegove zabrinutosti. Kompanija je pozajmila 2.3 milijardi $ u Three Arrows Capital, ostavljajući ga sa manjkom od preko milijardu dolara. DCG je preuzeo ovu obavezu kako bi pomogao u zaštiti kompanije. Ali Genesis je još više pogodio kada je FTX propao jer mu je na berzi ostalo 1 miliona dolara. Sada je kompanija u teškom stanju i na ivici bankrota.

Grayscale je glavni proizvođač novca DCG-a, koji donosi ogroman prihod od svoje godišnje naknade od 2% sa svojim vodećim Bitcoin Trustom (GBTC) brinući se 10.6 milijardi dolara imovine. Ali GBTC je vidio da je njegova vrijednost pala daleko ispod vrijednosti osnovnog bitcoina, zbog čega je investitorima bolno da isplate novac. DCG je pokušao pomoći kupovinom $ 388 miliona dionica s planovima da idu čak do milijardu dolara. Taj potez je bio uzaludan i popust je pao na čak 1% - uzrokujući glavobolje svim vlasnicima GBTC-a, uključujući DCG.

Ethereum je prošao spajanje

Iako su pohlepa i korporativni neuspjeh definirali kriptovalute 2022. godine, još uvijek smo vidjeli mnoštvo napretka za temeljnu tehnologiju. Nekoliko novodizajniranih blockchaina pokrenuto je zajedno s novim mrežama sloja dva i poboljšanjima u tehnologiji nulte spoznaje. Ali najveći događaj je bio Spajanje.

Ethereumov dugo očekivani prelazak sa dokaza rada na dokaz udjela prošao je bez problema. Mreža se oprostila od rudara i pozdravila novi niz validatora za pokretanje mreže. Ovo je imalo veliku promjenu na mreži uticaj na životnu sredinu, smanjujući ga za više od 99% i čineći NFT sada prihvatljivim za klimu.

Ethereumova tokenomika je takođe videla a velika promena. Od spajanja, mreža je imala mnogo nižu stopu inflacije, isplaćujući manje tokena validatorima nego rudarima. Istovremeno, nastavlja sa spaljivanjem tokena kada ga koristi mnogo ljudi. U stvari, stopa inflacije mreže je blizu nule, a ponekad može biti negativan – gdje se ponuda zapravo smanjuje.

Odricanje od odgovornosti: Počevši od 2021., Michael McCaffrey, bivši izvršni direktor i većinski vlasnik The Block-a, uzeo je niz zajmova od osnivača i bivšeg izvršnog direktora FTX-a i Alamede, Sama Bankman-Frieda. McCaffrey je dao ostavku iz kompanije u decembru 2022. nakon što nije otkrio te transakcije.

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.