Slobodan protok novca je ključ za opstanak poslovanja, i zato mi se sviđaju ove 2 dionice

Naučio sam mnoge stvari vodeći vlastiti mali biznis u posljednjih deceniju i po. Jedna od najkritičnijih je važnost ove tri riječi - slobodan protok novca - za uspjeh bilo kojeg poduhvata. Ako vaš entitet dosljedno može proizvoditi slobodan novčani tok, vjerovatno će preživjeti. Ako ne može, pridružit će se bezbrojnim preduzećima koja se gase svake godine.

Ovu lekciju sam također uspješno primijenio u svom pohodu na ulaganje u nekretnine. I izvan osnovnog elementa malih biotehnoloških razvojnih kompanija u mom portfelju – gdje, po svojoj prirodi, novčani tok izlazi na vrata dok razvijaju svoje cevovode – pokušavam osigurati da se većina ostatka mog portfelja sastoji od entiteta koji su pružajući pristojan slobodan protok novca. Vjerujem da je novčani tok trenutno od velike važnosti s obzirom na bezbroj izazova s ​​kojima se suočava ekonomija i s vjerovatnom recesijom na horizontu 2023.

Pogledajmo nekoliko imena koja proizvode solidan novčani tok i izgledaju podcijenjeno čak i na ovom nesigurnom tržištu.

Počeću sa GXO Logistics (GXO) , najveći provajder ugovorne logistike pure-play na svijetu. Nudi skladištenje, distribuciju i ispunjavanje narudžbi u više od 950 objekata koji obuhvataju oko 200 miliona kvadratnih metara.

GXO posluje na bazi lakog modela, posjedujući samo sedam svojih skladišta. Ostatak je ili u zakupu od strane GXO-a ili u vlasništvu ili zakupu od strane njegovih kupaca, koji se sastoje od vrhunskih kompanija u vertikalama kao što su omnichannel maloprodaja, hrana i piće, tehnologija i elektronika, industrijska i proizvodna roba i roba široke potrošnje. Njegovi zakupi se obično poklapaju sa višegodišnjim (obično pet do sedam godina) ugovorima sa klijentima sa prenosom inflacije i garancijama minimalnog obima.

Kapitalni izdaci su koncentrisani na tehnologiju kao što je robotika za poboljšanje produktivnosti rada, upravljanje skladištem, upravljanje zalihama, predviđanje potražnje i automatizacija. Zalihe GXO-a su prepolovljene u protekloj godini zbog zabrinutosti širom Evrope, gdje ostvaruje više od polovine svojih ukupnih prihoda i posljedično se suočava s deviznim izazovima. Međutim, GXO je nadmašio očekivanja sa sva tri kvartalna izvještaja u 2022. GXO je imao 116 miliona dolara gotovinskog toka iz poslovanja u trećem tromjesečju. Dionice imaju tržišnu kapitalizaciju od 5.2 milijarde dolara i trenutno se trguju po vrijednosti preduzeća/procijenjenoj prilagođenoj EBITDA za fiskalnu 2023. od 7. Uspostavio sam novu poziciju u GXO ove sedmice putem pokrivenih naloga za poziv.

Takođe sam dodao svom osnovnom fondu za onkologiju srednjeg kapitala ime Exelixis (EXEL) ove sedmice. Dionicama se trguje blizu dna svog dugoročnog raspona trgovanja.

Dok dionice Exelixisa godinama ne idu nigdje, kapital je bio sjajan "isperi, operi i ponovi" pokriven kandidat za poziv na ovim nivoima. Od 5.3 milijarde dolara tržišne kapitalizacije dionica, nešto više od 2 milijarde dolara predstavlja neto gotovina u njenom bilansu stanja. U skladu s tim, dionice idu na 2x prihod uz rast prodaje u niskim tinejdžerskim godinama. Novčani tok je povećao gotovinski saldo kompanije za više od 10% do sada u 2022.