Zaboravili ste Klarnu? Investitori se klade da će novi startupi "kupiti sada, platiti kasnije"

Uz pomisao oko trenda "kupi sada, plati kasnije". nestaje, neki investitori se klade da su pronašli sljedeću veliku stvar.

Kupite sada, platite kasnije kompanijama kao što su Klarna i Potvrdite, koji kupcima omogućava da odgađaju plaćanja na kasniji datum ili razvrstava kupovinu na rate bez kamate, pod ogromnim su pritiskom jer potrošači postaju oprezniji u pogledu potrošnje zbog rastućih troškova života i kako više kamate povećavaju troškove zaduživanja. Oni se takođe suočavaju pojačana konkurencija, sa tehnološkim gigantom jabuka ulazak u ring sa vlastitom BNPL ponudom.

Ali rizični kapitalisti se klade da će nova vrsta startupa iz Evrope biti pravi pobjednici u svemiru. Kompanije poput Mondua, Hokodoa i Billiea skupile su hrpe novca od investitora jednostavnim nagovještajem: preduzeća — a ne potrošači — su unosnija klijentela za trend kupovine sada, plaćajte kasnije.

„Postoji velika prilika u pogledu 'kupi sada, plati kasnije' za B2B [business-to-business] prostor,” rekao je Malte Huffman, ko-izvršni direktor Mondua, startupa sa sjedištem u Berlinu.

Huffman, čija je firma nedavno prikupila 43 miliona dolara sredstava od investitora, uključujući milijardera iz Silicijumske doline Peter Thiel's Valar Ventures predviđa da će tržište za BNPL u B2B transakcijama u Evropi i SAD dostići 200 milijardi dolara u narednih nekoliko godina.

Dok usluge kao što je Klarna odobravaju kredite za potrošačke kupovine – recimo, nove farmerke ili blistavi sistem zvučnika – B2B BNPL firme imaju za cilj da izmire transakcije između preduzeća. Razlikuje se od nekih drugih postojećih oblika kratkoročnog finansiranja kao što su krediti za obrtna sredstva, koji pokrivaju svakodnevne operativne troškove preduzeća, i faktoring faktura, gde kompanija prodaje sve ili deo računa svom klijentu radi bržeg pristupa gotovini. oni su dužni.

Patrick Norris, generalni partner u privatnoj investicijskoj kompaniji Notion Capital, rekao je da je tržište za B2B BNPL "mnogo veće" od tržišta poslovnog potrošača ili B2C. Notion je nedavno vodio investiciju od 40 miliona dolara u Hokodo, B2B BNPL firmu sa sjedištem u Velikoj Britaniji

“Prosječna veličina korpe u B2B-u je mnogo veća od prosječne potrošačke korpe”, rekao je Norris, dodajući da to firmama olakšava generiranje prihoda i postizanje obima.

Dionice glavnih BNPL igrača fokusiranih na potrošače naglo su pale u 2022. jer zabrinutost zbog potencijalne recesije opterećuje sektor.

Švedska Klarna pregovara o prikupljanju sredstava uz nagli popust na svoju posljednju procjenu, navodi se u izvještaju Wall Street Journal  — na 15 milijardi dolara sa 46 milijardi u 2021. Glasnogovornik Klarne rekao je da kompanija ne komentariše "spekulacije".

Fintech na državnoj berzi Potvrdite je doživjela pad svojih dionica za više od 75% od početka godine, dok su dionice Blok, koji je kupio australijsku BNPL firmu Afterpay za 29 milijardi dolara, pao je za 57%. PayPal, koji nudi vlastitu funkciju kredita na rate, pao je za 60% od početka godine.

BNPL je uzeo maha u pandemiji koronavirusa, nudeći kupcima zgodan način da podijele plaćanja na manje dijelove sa samo nekoliko klikova na stranicama za naplatu trgovaca. Sada, kompanije ulaze u trend.

“Preduzeća se i dalje suočavaju s problemima gotovinskog toka u svjetlu pogoršanja makroekonomskih uslova i tekuće krize u lancu nabavke, tako da će svaki način bržeg primanja novca na fleksibilnoj osnovi biti privlačan,” rekao je Philip Benton, fintech analitičar u firmi za istraživanje tržišta Omdia.

Mondu i Hodoko nisu javno objavili svoje procjene, ali Scalapay i Billie, dvije B2B BNPL firme iz Italije, posljednje su procijenjene na milijardu i 1 miliona dolara, respektivno.

BNPL usluge su se pokazale posebno popularnim kod malih i srednjih preduzeća, koja su takođe osećajući štipanje od rastuće inflacije. Prema riječima šefa Mondua Huffmana, mala i srednja preduzeća su dugo bila "nedovoljna" uslugama velikih banaka.

“Banke ne mogu stvarno smanjiti veličinu karte kako bi je učinile ekonomičnom jer marža doprinosa koju bi dobili takvim kreditom ne pokriva povezane troškove,” rekao je on. 

„U isto vrijeme, fintech kompanije su dokazale da pristup koji se više temelji na podacima i automatiziraniji pristup kreditu zapravo mogu učiniti da on funkcionira i proširi adresabilno tržište.”

BNPL proizvodi su naišli na odbijanje nekih regulatora zbog straha da bi mogli tjerati ljude da se zadužuju koje ne mogu priuštiti, kao i zbog nedostatka transparentnosti oko naknada za kašnjenje u plaćanju i drugih naknada.

Velika Britanija ima vodio naboj na regulatornom frontu, pri čemu se vladini zvaničnici nadaju da će uvesti stroža pravila za sektor već 2023. Ipak, Norris je rekao da se BNPL kompanije koje su fokusirane na poslovanje suočavaju s manjim regulatornim rizikom od firmi poput Klarne.

“Regulacija u B2C će ponuditi preko potrebnu zaštitu potrošačima i pomoći im da kupuju pametno i da se izbjegnu dugova”, rekao je. „U B2B-u, rizik od prevelike potrošnje preduzeća na artikle koji im nisu potrebni je zanemarljiv.”

Međutim, jedna stvar na koju će B2B igrači morati da budu oprezni je nivo rizika koji preuzimaju. Uz moguću recesiju na horizontu, veliki izazov za B2B BNPL startup će biti održavanje visokog rasta uz istovremeno pripremanje za potencijalne nesolventnosti, rekao je Norris.

„B2B će općenito biti visoke vrijednosti, malog obima, tako da će, naravno, sklonost riziku biti veća, a provjere pristupačnosti važnije“, rekao je Benton iz Omdia.