Jednog dana ćete požaliti što ste pustili trenutnu tržišnu krizu da prođe, a da ne iskoristite prednosti narušenih cijena dionica.
Možda to sada niste svjesni, ali pogodit će vas za nekoliko godina kada neki govornici budu pokazivali na grafikon koji pokazuje koliko bi novca investitori mogli zaraditi da su kupili tokom mračnih dana 2022.
Pronalaženje dobitnih dionica uvijek je teško – pogotovo sada, kada Federalne rezerve podižu stope i toliko ljudi se plaši da će recesija ugušiti globalni ekonomski rast – ali
plićak
Motor (ticker: F) je među dionicama koje omogućavaju jeftinu monetizaciju trajnih investicijskih tema. Čini se da proizvođač automobila namjerava od sebe napraviti budućeg lidera u proizvodnji električnih vozila, iako njegova cijena dionica sugerira da je kompanija totalni haos.
Fordove dionice su ove godine pale za 47%, što je daleko više od ostalih
S&P 500 indeks.
Grafikon dionica je toliko loš da niži minimumi ne bi bili iznenađujući ako su zarada u drugom kvartalu, koja treba da bude 27. jula, razočaravajuća.
Ipak, u tami postoji tračak optimizma. Ford je upravo izvijestio o prodaji svog potpuno električnog modela F-150 Lightning kamionet povećana na oko 1,800 jedinica u junu sa oko 460 u maju. Brojke su male, ali bi mogle ponuditi smislen uvid u budućnost.
F-150 je najpopularniji kamion u Americi. Preko 726,000 ovih ikona na benzin prodato je 2021. ljudima kojima je vjerovatno više stalo do nosivosti nego do kilometraže na benzin. Porast prodaje električnih kamiona sugerira promjenu među lojalnim potrošačima koji su ih vjerovatno gledali sa malo interesa kada je plin bio jeftiniji.
Istorijski visoke cijene plina omogućili su Fordu da dokaže kupcima da je moguće zadržati sve ono čemu se dive u tradicionalnom F-150, a istovremeno imaju koristi od snažnog motora koji radi na struju.
Potražnja je toliko velika da je Ford prestao s neobavezujućim rezervacijama za kupovinu kamiona. Ako sve rezervacije postanu narudžbe, Ford ima trogodišnje zaostale narudžbe za kamion koji košta oko 40,000 do 95,000 dolara.
Strpljivi investitori koji nisu zabrinuti za rizik koji predstavlja Fordov izvještaj o zaradi u julu mogu jednostavno kupiti dionice Forda i čekati da se dionice oporave.
Sa zalihama od 11.06 dolara, investitori opcija mogu razmisliti o prodaji Fordovih januarskih $10 putova za oko $1.05 i kupovini januarskih $13 calls-a za oko 84 centa. Preokretanje rizika – to jest, prodaja put i kupovina poziva sa višom udarnom cijenom, ali istim datumom isteka – plaća investitorima da kupe dionice Forda po cijeni od 10 dolara i da profitiraju od dobitaka iznad 13 dolara.
Ključni rizik za strategiju je ako Fordove dionice budu ispod 10 dolara na isteku, što bi obavezalo investitore da "okrenu" put kako bi izbjegli dodjelu ili da kupe dionicu po 10 dolara čak i ako su dionice niže. Ako se dionica poveća, poziv će povećati vrijednost. Po cijeni od 15 dolara, poziv vrijedi 2 dolara.
Tokom protekle 52 sedmice, Fordove dionice, koje imaju prinos od dividendi od 3.6%, kretale su se od 10.61 do 25.87 dolara.
Fordove zalihe su loše; to sugerira da su investitori raspoloženi „Pokaži mi, nemoj mi reći“. Čak ni martovska najava da Ford mijenja svoju organizacionu strukturu kako bi se fokusirao na velike EV platforme i poboljšanje proizvodnje i inženjeringa nije uspjela privući investitore.
Oklevanje da prihvati Ford može porasti ako se ekonomski uslovi pogoršaju. Američka ekonomija je vjerovatno ulazak u recesiju. Kamatne stope rastu kako bi se suzbila inflacija, a očekuje se da će moćni američki potrošač smanjiti potrošnju, što je vjerovatno loše za prodaju automobila.
Ali svako ko može da gleda dalje od ovih izazova – i ko može da priušti kupovinu kada svi drugi žele da prodaju – može jednog dana dobiti pozitivan naboj od akcija.
Steven M. Sears je predsjednik i glavni operativni direktor Opcije rješenja, specijalizirane tvrtke za upravljanje imovinom. Ni on ni firma nemaju poziciju u opcijama ili osnovnim vrijednosnim papirima spomenutim u ovoj koloni.
E-mail: [email zaštićen]