Vjernost otvaranju direktnog indeksiranja masama

Upravitelj imovinom Fidelity planira uvesti alat za direktno indeksiranje u SAD-u koji će zahtijevati ulaganje od samo 1 USD po dionici, što je značajan korak da se koncept otvori malim investitorima.

Koncept direktnog indeksiranja, koji omogućava investitorima da kreiraju portfelje prilagođene njihovim ličnim preferencijama, široko se smatra dugoročnom prijetnjom tradicionalnim udruženim sredstvima kao što su zajednički fondovi i fondovi kojima se trguje na berzi.

Nekada ograničen na bogate investitore, potez Fidelityja je najnoviji znak širenja direktnog indeksiranja na masovno tržište, posebno u SAD.

Platforma Fidelity Solo FidFolios će imati mjesečnu naknadu od samo 4.99 dolara. To će omogućiti investitorima da kreiraju prilagođene indekse, bilo tako što će napraviti jedan od nule ili odabrati jedan od 13 Fidelity tematskih modela dionica. Investitori tada mogu prilagoditi modele dodavanjem ili uklanjanjem dionica ili prilagođavanjem njihove težine.

Dostupni tematski modeli su računarstvo u oblaku, cyber sigurnost, 5G „buduća povezanost“, električna vozila, čista energija, fintech, digitalno zdravlje, biotehnologija i otkrivanje lijekova, osnovni proizvodi, komunalne usluge, investicijski fondovi za nekretnine, „kvalitetni“ prihodi i robotika i umjetna inteligencija.

Ovaj članak je prethodno objavio Pali, naslov u vlasništvu FT grupe.

Modeli sadrže obične dionice, američke depozitne potvrde i povlaštene vrijednosne papire, prema web stranici Solo FidFolios. Strane dionice, opcije i druge vrijednosne papire koji nisu dionički, kao što su ETF-ovi i zajednički fondovi, u početku neće biti dostupni.

Nova platforma, koju Fidelity planira predstaviti "u narednim sedmicama", omogućit će korisnicima da rebalansiraju, kupe i otkupe cijeli portfolio dionica jednim klikom, navodi se u najavi Fidelityja.

Menadžer sa sjedištem u Bostonu rekao je da je rastuće polje direktnog indeksiranja sljedeći “promjenjivač igre” za maloprodajne investitore.

"Uvođenje zajedničkih fondova promijenilo je igru ​​za prosječnog investitora, omogućavajući im da dobiju pristup finansijskim tržištima kada su im pristup imali samo bogati", rekao je Fidelity. „Tada su se pojavili ETF-ovi i pomogli u diversifikaciji i potencijalnoj poreskoj efikasnosti u trgovanju unutar dana. Šta je sledeće? Direktno indeksiranje.”

Prostor za direktno indeksiranje doživio je eksplozivan rast posljednjih godina, budući da su mnoge radnje bile željne da nabave kompanije sa tehnologijom za pružanje usluga.

U januaru je UBS najavio da će kupiti robo-savjetnika Wealthfront za 1.4 milijarde dolara. Wealthfrontovo prikupljanje poreskih gubitaka i tehnologija direktnog indeksiranja bili su ključni motivatori za akviziciju, Kirt Gardner, tada glavni finansijski direktor UBS-a, rekli su analitičari u februaru.

U decembru, BNY Mellon's Pershing je najavio da će kupiti dobavljača direktnog indeksiranja Optimal Asset Management i preklopiti alat u novu Pershing X jedinicu, koja ima za cilj upravljanje „višestrukim i nepovezanim tehnološkim alatima i skupovima podataka“.

U drugim nedavnim ugovorima Franklin Templeton je kupio O'Shaughnessy Asset Management, prodavnicu od 6.4 milijarde dolara koja vodi platformu za direktno indeksiranje; Vanguard je preuzeo direktni indekser Just Invest; a JPMorgan Chase je kupio provajdera prilagođenog indeksiranja OpenInvest.

Tokom narednih pet godina, direktno indeksiranje će se širiti bržim tempom od zajedničkih fondova i ETF-ova, prema avgustovskom izvještaju kompanije Cerulli Associates.

Očekuje se da će imovina rasti po godišnjoj stopi od 12.4 posto, brže od predviđene stope rasta od 11.3 posto za ETF-ove i 3.3 posto za zajedničke fondove u istom periodu, navodi Cerulli.

U oktobru Seth Bernstein, izvršni direktor AllianceBernstein, nazvao je direktno indeksiranje “stvarnom šansom” koja će nastaviti da raste.

Nova usluga Fidelityja dostupna je kao “poboljšanje” postojećih brokerskih računa. Nema naknada za račun ili trgovinskih provizija.

U aprilu je uveo Fidelity Managed FidFolios, platformu za direktno indeksiranje koja zahtijeva minimalno ulaganje od 5,000 USD, nosi naknadu za upravljanje od 40 baznih poena i koristi profesionalno upravljane portfelje.

Upravljani FidFolios imao je za cilj „otvoriti vrata sljedećoj generaciji kupaca koji još nemaju ni nivo imovine ni sklonost da rade sa savjetnikom“, rekao je za Barron's Ram Subramaniam, šef odjela za upravljanje bogatstvom i digitalnih savjeta u Fidelityju.

Usluge kompanije Fidelity jeftinije su od većine konkurencije i zahtijevaju niži prag imovine. Charles Schwab je, na primjer, nedavno pokrenuo Schwab personalizirano indeksiranje, za koje je potreban minimalni račun od 100,000 dolara, a također ima naknadu od 40 bp. Schwab-ova usluga zahtijeva manje od polovine minimuma Vanguard personaliziranog indeksiranja i Goldman Sachs-ove porezno povlaštene strategije, a obje zahtijevaju minimalno ulaganje od 250,000 USD.

Fidelity je rekao da njegova postojeća ponuda direktnog indeksiranja ima više od 33 milijarde dolara imovine. Oni se drže u okviru odvojeno vođenih računa, koji sadrže "visoke minimume za ulaganje", navodi se.

Solo korisnici FidFoliosa mogu početi ulagati sa 1 USD po dionici i odabrati do 50 vrijednosnih papira u svakom portfelju, uključujući frakcijske dionice.

Fidelityjev potez će vjerovatno biti “igra prikupljanja sredstava” jer pokušava da postane glavni igrač u jeftinom prostoru direktnog indeksiranja, rekao je Scott Smith, direktor savjetodavnih odnosa u Cerulliju. Ponuda prilagođenih portfelja koji su u skladu s ciljevima investitora je „način na koji industrija ide“, dodao je.

Oko 58 posto maloprodajnih investitora zainteresirano je za konsolidaciju svoje imovine u koju se može investirati u jednu instituciju, prema nedavnom Cerulli izvještaj.

“FidFolios bi svakako mogao biti diferencijator koji bi gurnuo Fidelity na vrh liste dobavljača konsolidacije nekih investitora,” rekao je Smith.