Ferrari nadmašuje proizvođače električnih vozila poput Tesle

Ove godine se nije radilo o dionicama proizvođača automobila koje su se najbolje pokazale. Radilo se o tome koja je dionica uspjela izbjeći najgori pritisak prodaje u godini.

nakon značajan rast zaliha automobila u 2021. godini, ova godina se pokazala zastrašujućom s pojavom balona za pokretanje električnih vozila, niskim zalihama vozila i rastućim kamatnim stopama. To je bilo pored straha od recesije i sveukupno "uništenje zahtjeva" za industrijsku prodaju.

Mnogi od najvećih svjetskih proizvođača automobila finansijski dobro poslovao ove godine, ali to nije bilo dovoljno da nadoknadi spoljnu ekonomsku zabrinutost da su njihovi najprofitabilniji dani možda iza njih.

“Pripremamo se za izazovne izglede za 23. fiskalnu godinu za zarade od automobila na padu potražnje (više stope), deflaciju (niža cijena/mješavina) i nepovoljne promjene u ravnoteži ponude/tražnje za EV,” napisao je analitičar Morgan Stanley Adam Jonas u bilješci za investitore ranije ovog mjeseca.

FactSet Automotive Index, koji uključuje proizvođače automobila i rezervne dijelove, pao je za oko 38% do sada ove godine, zaključno sa zatvaranjem u utorak. Svi veliki proizvođači automobila i EV startupi doživjeli su dvocifreni pad ove godine – djelimično ili potpuno nadoknađujući njihov dobitak u 2021.

Mnogi nekada obećavajući EV startupi bili su među najvećim gubitnicima, jer su neki upali u probleme s kapitalom ili nisu mogli povećati proizvodnju tako brzo kako se očekivalo. Rivian, lucidan, Kanu i Nikola doživjela pad od 76% ili više od godine do danas.

Tradicionalni proizvođači automobila uspjeli su ublažiti pad svojih dionica bolje od pokretača električnih vozila. Ali najveći američki proizvođači automobila – General Motors i Ford Motor – oba su doživjela pad od više od 40%, izuzimajući bilo kakav iznenađujući rast na kraju godine. Drugi kao npr stellantis, Nissan, Toyota i Volkswagen su opali za više od 25%.

Kompanija sa najmanjim padom bila je Ferrari, koja je dosadašnja godina pala samo za oko 18% – što ga čini dionicama proizvođača automobila s najboljim učinkom u ovoj godini.

Šta je pokrenulo taj nastup? Za početak, poznati proizvođač vrhunskih sportskih automobila nije kao drugi proizvođači automobila: očekuje se da će do kraja godine prodati otprilike 13,000 svojih sportskih automobila nalik na dragulje – manje nego što giganti poput General Motorsa prodaju u jednom danu. Ali ti željeni automobili izlaze na vrata po prosječnoj prodajnoj cijeni od oko 322,000 dolara svaki, prema procjenama FactSeta.

Čak i po tim cijenama, lista čekanja za Ferrari je duga. Kompanija ograničava svoju godišnju proizvodnju kako bi očuvala svoju moć cijena i ekskluzivnost, što je sretna situacija koja Ferrariju daje izuzetno jake profitne marže i osigurava da njegova tvornica neće uskoro biti mirovana.

Većina Ferrari modela je rasprodata za godinu do početka novembra, rekao je izvršni direktor Benedetto Vigna tokom Ferrarijevog zarada u trećem kvartalu, i predviđa da u 2023. neće biti problema sa potražnjom – bez obzira na to kako se svjetske ekonomije ponašale.

Vigna ima dobre razloge za takav stav. Ferrari ima nekoliko novih modela na putu da zadrži tu listu čekanja, uključujući svoje prvo vozilo nalik SUV-u, elegantno V12 motorom sa četiri vrata pod nazivom Purosangue koja počinje od oko 400,000 dolara u SAD. Čak i po toj ceni – pa čak i za Ferrari sa četvoro vrata – potražnja je velika. Iako Ferarri još nekoliko mjeseci neće ni početi isporuku Purosanguea, kompanija je privremeno prestala primati narudžbe prošlog mjeseca nakon što je rasprodala prve dvije godine proizvodnje.

„Fokus kompanije na jedinstveni kvalitet i performanse svojih vozila je nepokolebljiv, i vodio je rekord otpornih finansijskih performansi, kao i značajne nematerijalne vrednosti brenda i istinskog luksuznog statusa“, rekao je analitičar BofA Securities John Murphy investitorima u Napomena od 13. decembra, ponavljajući ocjenu kupovine Ferrarija i ciljnu cijenu od 285 dolara.

Onda je tu Tesla, koja se pokazala kao jedna od najboljih automobilskih dionica za investitore posljednjih godina zahvaljujući svojoj tehničkoj procjeni s Wall Streeta. Akcije proizvođača električnih vozila su pale za više od 68% do danas.

Puno od pad akcija Tesle je došao od generalnog direktora Elon Musk kupila platformu za društvene mreže Twitter. Dionice su pale za više od 50% od zaključenja ugovora 27. oktobra.

“Vjerujemo da bi povećanje negativnog raspoloženja na Twitteru moglo da se zadrži dugoročno, ograničavajući njegovu finansijsku izvedbu i da postane stalna prepreka TSLA-u”, analitičar Oppenheimera Colin Rusch napisao je u napomeni ovo mjesečno snižavanje rejtinga dionica na učinak sa nadmašuje.

Analitičari s Wall Streeta očekuju da će 2023. biti još jedna nestabilna godina za dionice automobilske industrije. Evo kako su se zastarjeli proizvođači automobila, kao i vrhunski startupi električnih vozila u nastajanju, pokazali ove godine.

• Ferrari (TRKA): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (RIDE): -69%
• Nikola (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82%
• Lucidan (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- CNBC-ovi Michael Bloom doprineli ovom izvještaju.