Osećate morsku bolest? Ovi jednostavni, jeftini penzioni portfelji se dobro drže

Ne morate biti vidoviti i predviđati kuda ide tržište.

Ne morate da plaćate za hedž fondove visoke naknade (koji ionako obično ne rade).

I ne morate da propustite dugoročne dobitke samo sedeći u gotovini.

Jednostavan portfolio menadžera novca Douga Ramseya “All Asset No Authority” izgubio je upola manje od standardnog “uravnoteženog” portfelja od 1. januara, a trećinu više od S&P 500. Još jednostavniji ekvivalent Meb Faber-a održao se još bolje.

A kada se kombinuju sa veoma jednostavnim tržišnim sistemom za merenje vremena koji bi svako mogao da radi od kuće, ovi portfelji su skoro rentabilni.

Ovo, u godini kada je skoro sve palo, uključujući i S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.68%,
jabuka
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
AMZN,
+ 1.49%,
Meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Znam, šokantno, zar ne?), dionice malih kompanija, investicijski fondovi za nekretnine, obveznice s visokim prinosom, obveznice investicijskog ranga i obveznice američkog trezora.

Ovo nije samo korist retrospektiva.

Ramsey, glavni investicioni strateg u firmi za upravljanje novcem na srednjem zapadu Leuthold Group, godinama prati ono što on naziva portfeljom “All Asset No Authority”, što je vrsta portfelja koji biste imali kada biste svom menadžeru penzionog fonda rekli da drži neke svih glavnih klasa imovine i ne donose odluke. Dakle, sastoji se od jednakih iznosa u 7 sredstava: dionice velikih američkih kompanija, dionice malih kompanija u SAD-u, investicijski fondovi za nekretnine u SAD-u, desetogodišnji trezorski zapisi SAD-a, međunarodne dionice (na razvijenim tržištima poput Europe i Japana), roba i zlato .

Svako od nas bi mogao kopirati ovaj portfelj sa 7 ETF-ova: na primjer SPDR S&P 500 ETF trust
Špijun,
+ 1.20%,
iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard Nekretnine
VNQ,
+ 0.51%,
iShares 7-10-godišnja trezorska obveznica
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
i SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Ovo nisu konkretne preporuke fonda, već samo ilustracije. Ali oni pokazuju da je ovaj portfolio dostupan svima.

Faberov portfelj je sličan, ali isključuje zlato i dionice malih američkih kompanija, ostavljajući po 20% u dionicama američkih i međunarodnih velikih kompanija, američkim fondovima za nekretnine, obveznicama američkog trezora i robi.

Čarobni sastojak ove godine, naravno, je prisustvo robe. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
je od 33. januara naglo porasla za 1%, dok je sve ostalo propalo.

Ključna stvar ovdje nije da su roba odlična dugoročna ulaganja. (Nisu. Dugoročno, roba je bila ili osrednja investicija ili užasna investicija, iako se čini da su zlato i nafta bili najbolji, kažu mi analitičari.)

Ključna stvar je da robe obično rade dobro kada sve ostalo, kao što su dionice i obveznice, rade loše. Kao na primer tokom 1970-ih. Ili 2000-te. Ili sada.

To znači manje volatilnosti i manje stresa. To također znači da je svako ko ima robu u svom portfelju u boljoj poziciji da iskoristi prednost kada dionice i obveznice potonu.

Samo iz radoznalosti vratio sam se i pogledao kako bi Ramseyjev portfelj All Asset No Authority bio, recimo, u proteklih 20 godina. Rezultat? Slomilo ga je. Da ste uložili jednake iznose u tih 7 sredstava na kraju 2002. i samo rebalansirali na kraju svake godine, kako biste zadržali portfolio jednako raspoređen na svaku od njih, ostvarili biste zvjezdane ukupne prinose od 420%. To je punih 100 procentnih poena ispred učinka, recimo, Vanguard Balanced Index Funda
VBINX,
+ 0.17%.

Jednostavna provjera portfelja jednom mjesečno još više bi smanjila rizike.

Navršava se 15 godina otkako je Meb Faber, suosnivač i glavni investicijski službenik u kompaniji za upravljanje novcem Cambria Investment Management, demonstrirao moć jednostavnog sistema tržišnog vremena koje bi svako mogao pratiti.

Ukratko: Sve što trebate učiniti je provjeriti svoj portfolio jednom mjesečno, na primjer posljednjeg radnog dana u mjesecu. Kada to učinite, pogledajte svaku investiciju i uporedite njenu trenutnu cijenu sa prosječnom cijenom u prethodnih 10 mjeseci, ili oko 200 trgovačkih dana. (Ovaj broj, poznat kao 200-dnevni pokretni prosek, može se vrlo lako naći ovde na MarketWatch, inače, koristeći našu funkciju crtanja).

Ako je investicija ispod prosjeka za 200 dana, prodajte je i prebacite novac u fond tržišta novca ili u državne zapise. To je to.

Provjeravajte svoj portfolio svaki mjesec. A kada se investicija vrati iznad pokretnog prosjeka, otkupite je. To je tako jednostavno.

Posjedujte ova sredstva samo kada su zaključena iznad prosjeka od 200 dana posljednjeg dana prethodnog mjeseca.

Faber je shvatio da bi vam ovaj jednostavan sistem omogućio da zaobiđete svako stvarno loše medvjeđe tržište i smanjite svoju volatilnost, a da ne pojedete svoje dugoročne prinose. To je zato što padovi nemaju tendenciju da nastanu iz vedra neba, već im prethodi dugačak klizanje i gubitak zamaha.

I to ne radi samo za S&P 500, otkrio je. Radi za skoro svaku klasu imovine: zlato, robu, fondove za nekretnine i trezorske obveznice.

Izvukao vas je iz S&P 500 ove godine krajem februara, mnogo prije sloma u aprilu i maju. To vas je izvuklo iz obveznica Trezora krajem prošle godine.

Doug Ramsey je izračunao šta bi ovaj sistem tržišnog vremena učinio sa ovih 5 ili 7 portfelja imovine za skoro 50 godina. Zaključak: Od 1972. ovo bi generiralo 92% prosječnog godišnjeg prinosa S&P 500, s manje od polovine varijabilnosti prinosa.

Dakle, ne, to ne bi bilo tako dobro na dugi rok kao kupovina i držanje dionica. Prosječni godišnji prinos iznosi oko 9.8%, u poređenju sa 10.5% za S&P 500. Dugoročno, to čini veliku razliku. Ali ovo je portfelj kontroliran rizikom. I povrat bi bio vrlo impresivan.

Začudo, njegove računice pokazuju da bi za sve to vrijeme vaš portfelj izgubio novac za samo tri godine: 2008, 2015. i 2018. A gubici bi također bili trivijalni. Na primjer, korištenje njegovog portfelja All Asset No Authority, u kombinaciji s Faberovim mjesečnim trgovačkim signalom, ostavilo bi vam samo 0.9% u minusu u 2008.

Standardni portfelj od 60% američkih dionica i 40% američkih obveznica te godine: -22%.

S&P 500: -37%.

Stvari kao što su portfelji za sve vremenske prilike i kontrola rizika uvijek izgledaju apstraktno kada berza leti i vi zarađujete svaki mjesec. Onda se probudite zaglavljeni na rolerkosteru iz pakla, kao sada, i počnu izgledati mnogo privlačnije.