Federalne rezerve nagovještavaju veće povećanje kamatnih stopa, ocrtavaju plan za smanjenje bilansa stanja

topline

S obzirom da su brojni zvaničnici Federalnih rezervi alarmirali inflaciju, zapisnici sa posljednjeg sastanka centralne banke o monetarnoj politici objavljeni u srijedu nagovještavaju veća povećanja kamatnih stopa u ovoj godini i navode plan za smanjenje bilansa stanja za 95 milijardi dolara mjesečno.

ključne činjenice

Zvaničnici Federalnih rezervi, koji su prošlog mjeseca podigli kamatne stope po prvi put od 2018. godine, detaljno su u najnovijem zapisnik, objavljen u srijedu.

Komitet za monetarnu politiku centralne banke raspravljao je o brzini povećanja kamatnih stopa ove godine, pri čemu je nekoliko članova navelo da im je draže povećanje od 0.5 procentnih poena nego povećanje od 0.25 poena dogovoreno u martu.

Sa inflacijom na najvišem nivou u posljednjih 40 godina i "rizicima na gore", neki zvaničnici Fed-a se zalažu za agresivnije povećanje kamatnih stopa i monetarnu politiku, što bi moglo signalizirati veća povećanja kamatnih stopa na horizontu.

Investitori su također pomno pratili tragove o tome kako će centralna banka smanjiti svoje trilione dolara u posjedu obveznica: zvaničnici Fed-a su se "generalno složili" da smanje bilans stanja za najviše 95 milijardi dolara mjesečno - nešto više od konsenzusa koji je očekivao Wall Street, prikazani zapisnici.

Centralna banka trenutno ima bilans stanja od oko 9 biliona dolara, koji se više nego udvostručio nakon Fed-ovog mjesečnog programa kupovine obveznica koji je podržao ekonomiju i tržišta tokom pandemije koronavirusa.

Iako je taj istorijski nivo stimulacije završio tek prošlog mjeseca, strahovi od inflacije su naglo porasli jer rastuće cijene ne pokazuju znakove ublažavanja—i niz zvaničnika Fed-a je nedavno pojačana upozorenja, zastrašujuća tržišta.

Tangenta:

Dionice su pale odmah nakon objavljivanja najnovijih Fed minuta, dodajući gubicima ove sedmice. Dow Jones Industrial Average je pao za 0.8%, skoro 300 bodova, dok je S&P 500 izgubio 1.3%, a Nasdaq Composite 2.4%.

Ključna pozadina

Centralna banka i dalje predviđa šest dodatnih povećanja kamatnih stopa ove godine i još tri sljedeće godine. Iako je borba protiv inflacije primarna briga Fed-a, zvaničnici su također upozorili na “veoma neizvjestan” ekonomski uticaj ruske invazije na Ukrajinu, koja je izazvala haos na tržištima roba.

Presudna ponuda

Čini se “vrlo vjerovatno” da će stope porasti za 0.5 procentnih poena na sljedećem sastanku Fed-a u maju, kaže osnivač Vital Knowledge Adam Crisafulli. “Zapisnici su bili ispunjeni komentarima o inflaciji – ovo je očito najveća briga za Fed i zvaničnici žele da drže cijene pod kontrolom.”

Što gledati

„Sadašnjim tempom [smanjenje bilansa stanja], moglo bi potrajati više od pet godina (i potencijalno čak osam godina) da se u potpunosti likvidiraju svi njihovi udjeli“, kaže Chris Zaccarelli, glavni investicijski službenik za Independent Advisor Alliance. “Izuzetno su velike šanse da ćemo naići na recesiju prije nego što se to dogodi.”

Daljnje čitanje

Više zvaničnika FED-a alarmira inflaciju i zastrašujuća tržišta (Forbes)

Velika banka prva predviđa recesiju - moglo bi uslijediti više (Forbes)

Firme s Wall Streeta snižavaju S&P 500 cijene – evo šta predviđaju za tržišta (Forbes)

Dugo očekivano povećanje kamatne stope Federalnih rezervi je ovdje: Powell najavljuje povećanje od 0.25% (Forbes)