Fed želi 'znatno' nižu inflaciju prije ublažavanja kamatnih stopa - a neki zvaničnici podržali su agresivnija povećanja

topline

S obzirom na to da inflacija nastavlja da raste više nego što se očekivalo, Federalne rezerve ne pokazuju znakove povlačenja svoje agresivne monetarne politike, prema bilješkama Fed-ovog komiteta za utvrđivanje politike objavljenim u srijedu, što je nepoželjan znak za investitore koji se drže nade da će biti manje jastreba centralna banka.

ključne činjenice

Neki zvaničnici Fed-a podržali su strmiji porast stope od pola poena na stopu federalnih fondova ranije ovog mjeseca, navodi se zapisnik sa sastanka Federalnog odbora za otvoreno tržište od 31. januara do 1. februara, na kojem je panel složio se na povećanje stope od četvrtine poena na stopu federalnih fondova.

Fed želi vidjeti „značajno više dokaza o napretku u širem rasponu cijena... kako bi bio siguran da je inflacija na trajnom silaznom putu“ i pustila da se kloni kamatnih stopa, stoji u zapisniku.

Tržište rada je i dalje "vrlo zategnuto", prema Fed-u, koji tvrdi da povišene plate podižu potrošačke cijene jer kompanije reaguju na veće ulazne troškove.

Uvijek osjetljive na bilo koju informaciju Fed-a o kamatnim stopama, dionice su pale nakon objavljivanja zapisnika, pri čemu je Dow Jones Industrial Average pao za 0.6%, ili 2000 poena.

Dionice su porasle ranije u srijedu nakon što je James Bullard, predsjednik ogranka Fed-a u St. Louisu, rekao je CNBC je očekivao da će stopa federalnih fondova dostići vrhunac od 5.4% U redu sa konsenzusnim prognozama, primetno razmatrati Bullard je među zvaničnicima Fed-a koji više vole agresivno povećanje kamatnih stopa.

„Bullard je jedan od najjastrebovitijih [službenika Fed-a], tako da ako misli da imamo samo malo načina da idemo ovdje, vrhunac stopa bi mogao biti pravilno uračunat u cijene dionica, objasnio je analitičar Oande Ed Moya u bilješci od srijede.

Ključna pozadina

Povećanje od 25 baznih poena ranije ovog meseca usledilo je nakon povećanja od pola poena u decembru, čemu su prethodila četiri uzastopna povećanja od 75 baznih poena, svaki najveći pojedinačni skok u skoro tri decenije. Do usporavanja je došlo jer su podaci pokazali da inflacija zapravo popušta, iako su se cijene hladile sporije nego što se očekivalo prošlog mjeseca. Najnovije očitavanje inflacije prouzrokovan Bank of America i Goldman Sachs će povećati svoje projekcije da će Fed podići stope za 25 baznih poena na svoja sljedeća tri sastanka na vrhunac od 5.25% do 5.5%, s Bullardovom prognozom u sredini tog raspona.

Presudna ponuda

„Imamo dobru priliku da pobedimo inflaciju 2023. godine“, Bullard rekao je CNBC srijeda. Široko citirani „osnovni“ dio indeksa potrošačkih cijena bio je 5.5% prošlog mjeseca, dole sa svog 40-godišnjeg vrhunca od 6.6% u septembru, ali je i dalje daleko više od povećanja od 2% na godišnjem nivou koji je ciljao Fed.

Iznenađujuća činjenica

The Dow patila njegov najgori dnevni pad u 2023. godini u utorak, izgubivši skoro 700 poena, jer su investitori reagovali na još dva velika izvještaja o zaradi poremećena mlakim izgledima dok se kompanije suočavaju s povišenim troškovima zaduživanja koji utiču na krajnji rezultat.

Daljnje čitanje

Koliko visoko će Fed podići stope? Goldman, BoA povećavaju projekcije nakon vrućih podataka o inflaciji (Forbes)

'FOMO' reli završen: Dow pao za 700 poena—najveći pad u 2023. (Forbes)

'Šteta je učinjena': Berza je vjerovatno spremna za još jedan pad jer ima mnogo znakova upozorenja o ekonomiji, upozorava JPMorgan (Forbes)