Fed treba da "šokira i zadivi" tržište jednim velikim povećanjem kamatnih stopa, kaže Bill Ackman

Ackman je rekao da je američka centralna banka izgubila određeni kredibilitet na Wall Streetu, što bi moglo naštetiti njenoj sposobnosti da utiče na inflaciona očekivanja, što neki vide kao značajno usporavanje sentimenta.

“Neriješeni slon u prostoriji je gubitak percipirane kredibiliteta Fed-a kao borca ​​protiv inflacije i da li bi 3 do 4 prema tome bilo dovoljno,” napisao je.

Tržišta uveliko očekuju da će Federalne rezerve na sastanku u martu ostvariti povećanje od 25 baznih poena. Prema podacima koje je prikupila CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
šanse ukazuju na 79% šanse za takvo povećanje, sa samo 3% šanse za povećanje od 50 baznih poena na stope federalnih fondova, koje se trenutno kreću u rasponu između 0% i 0.25%.

Fed je planirao da podigne svoju referentnu kamatnu stopu na 2.1% do kraja 2023. Bivši predsjednik njujorškog Fed-a William Dudley i drugi smatraju da će centralna banka vjerovatno morati povećati svoju referentnu kamatnu stopu na 4% da bi se preokrenula laka monetarna politika je uglavnom zadržana na snazi ​​zbog pandemije COVID-19.

Predsjedavajući Fed-a Jerome Powell rekao je ranije u januaru Odboru za bankarstvo Senata da je porast inflacije, koji je dostigao visoke nivoe koji nisu viđeni u oko 40 godina, rezultat neravnoteže ponude i potražnje. Iako Fed može ohladiti potražnju, dobiće određenu pomoć kako se ograničenja ponude budu smanjivala, rekao je.

Pročitajte: Zaboravite povećanja stope. Način na koji Fed rukuje svojih 9 trilijuna dolara imovine je ono što je zaista važno i Fed vaga prijedloge za eventualno smanjenje posjeda obveznica

Neki tržišni ekonomisti i stratezi, međutim, tvrde da su kreatori politike Fed-a napravili grešku što se ranije nisu uhvatili u koštac s inflacijom i nazivali je prolaznom, a istraživači Deutsche Bank opisali su američku centralnu banku kao „daleko iza krivulje“ od početka prošle godine u pooštravanju politike, što je sada tjera da se kreće brže i brže nego što se očekivalo.

Pročitajte: Evo kako bi Federalne rezerve mogle smanjiti svoju bilansnu sumu od 8.77 biliona dolara kako bi se borile protiv visoke inflacije, kaže bivši zaposlenik Fed-a

Deutsche Bank's
db,
-0.43%
Ekonomisti očekuju četiri povećanja u 2022. godini, kao i ona u Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
Izvršni direktor Jamie Dimon spekulirao je da će Fed možda morati da poveća stope čak sedam puta, što bi bio mnogo brži tempo povećanja stopa nego što ga cijene učesnici na tržištu.

Ackman je rekao da Fed može učiniti mnogo na obnavljanju bilo kakvog uličnog kredibiliteta koji je možda izgubio iznenadivši tržište mnogo većim porastom nego što se očekivalo, što bi moglo eliminirati potrebu za dugim nizom povećanja ili agresivnijim djelovanjem.

vidjeti: Spremite se za uspon. Evo šta istorija kaže o prinosima na berzi tokom ciklusa povećanja stope Fed-a.

“Inicijalni potez od 50 bp imao bi refleksivni efekat smanjenja inflatornih očekivanja, što bi ublažilo potrebu za agresivnijim i ekonomski bolnijim koracima u budućnosti. Samo da razmislim”, tvitovao je menadžer hedž fonda.

Tržišta su bila uznemirena izgledima za pooštravanje finansijskih uslova, a glavni berzanski indeksi su u petak djelimično opterećeni izgledima viših kamatnih stopa, dok je prinos dvogodišnjih državnih zapisa
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
što odražava kratkoročnu politiku Fed-a, popeo se na najviši nivo u skoro dvije godine na 0.965%, dok je stopa 10-godišnjih državnih zapisa TMUBMUSD10Y, 1.792% porasla za 6.3 bazna poena na 1.771% do kraja sedmice.

Sva tri glavna indeksa dionica završila su na nižem nivou prošle sedmice i naglo su pali do sada početkom 2022., s Dow Jones Industrial Averageom
DJIA,
-0.56%
pad od 1.2%, S&P 500 indeks
SPX,
+ 0.08%
pad od 2.2% i Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 0.59%
pad od 4.8% do sada u januaru.

Ackman vodi Pershing Square Capital Management i istaknut je i otvoren investitor, čija je neto vrijednost oko 3.3 milijarde dolara, prema Forbesu.