Fed nije tvoj prijatelj

Dok se Wall Street priprema za ključne podatke o inflaciji, Michael Schumacher iz Wells Fargo Securitiesa vjeruje da je jedna stvar jasna: “Fed nije vaš prijatelj.”

On upozorava da će predsjedavajući Federalnih rezervi Jerome Powell vjerovatno duže držati kamate više, i da bi to moglo ostaviti investitore na pogrešnoj strani trgovine.

„Razmišljate o istoriji u poslednjih 15 godina. Kad god postoji slabost, Fed priskoči u pomoć. Ne ovog puta. Fed brine o inflaciji, i to je samo to”, rekao je šef makro strategije kompanije za CNBC “Fast Money" U ponedeljak. „Dakle, ideja o mnogo ublažavanja — zaboravite.“

Ministarstvo rada će objaviti svoj januar indeks potrošačkih cijena, koji odražava cijene robe i usluga, u utorak. The indeks cijena proizvođača će u četvrtak biti u centru pažnje.

“Inflacija bi se mogla prilično smanjiti. Ali još uvijek ne znamo tačno koja je destinacija”, rekao je Schumacher. “[To] čini veliku razliku za Fed – ako je to 3%, 3.25%, 2.75%. Na ovom mjestu, to je u vazduhu."

On upozorava da rani zamah ove godine ne može koegzistirati sa Fed-om koji je nepokolebljiv u borbi protiv inflacije.

“Viši prinosi... ne zvuči dobro za dionice,” dodao je Schumacher, koji smatra da će tržišni optimizam na kraju izblijediti. Do sada ove godine, tech-heavy Nasdaq je porasla za skoro 14% dok je šire S&P 500 porasla je za oko 8%.

Schumacher također očekuje rizike vezane za Kineski špijunski balon i tenzije u Rusiji kako bi stvorile dodatnu volatilnost.

Zbog relativne sigurnosti i neke prednosti, Schumacher još uvijek voli 2-godišnje trezorske zapise. Preporučio ga je tokom a Intervju “Fast Money” u septembru 2022, rekavši da je to dobro mjesto za skrivanje. Bilješka sada daje 4.5% - skok od 15% od tog intervjua.

Njegova najnovija prognoza predviđa još tri povećanja stope od četvrtine poena ove godine. Dakle, to bi trebalo da podrži veće prinose. Međutim, Schumacher napominje da još uvijek postoji šansa da bi šef Fed-a Powell mogao promijeniti kurs.

„Izvestan broj ljudi u komitetu je prilično golubiji“, rekao je Šumaher. “Ako ekonomija izgleda malo slabije, ako slika o poslovima prilično potamni, možda će razgovarati s Jay Powellom i reći 'Vidi, ne možemo se složiti s dodatnim povećanjem stopa. Vjerojatno će nam uskoro trebati rez ili dva.' Može izgubiti taj argument.”

odricanje