Fed povećava stope za 0.50 procentnih poena kako inflacija pada

Key Takeaways

• Inflacija je porasla samo 0.1% u mjesecu novembru, čime je glavna godišnja stopa bila 7.1%, što je pad sa 7.7% prošlog mjeseca.
• Danas je Fed ponovo povisio kamatne stope, iako je povećanje od 0.50 procentnih poena manje agresivno povećanje od prethodna četiri povećanja od 0.75 procentnih poena.
• „Tačkasti grafikon“ članova Fed-a pokazuje srednju projekciju bazne stope koja će dostići 5.1% do kraja 2023. godine, prije nego što se smanji u narednim godinama.

Da, inflacija je i dalje visoka. Ali se smanjuje, a taj trend se ubrzava. Objavljeni su najnoviji podaci koji pokazuju da je indeks potrošačkih cijena u novembru porastao za samo 0.1%.

Ta cifra je iza projektovanih 0.3% i snižava godišnju stopu na 7.1%. To stavlja naslovnu stopu na najniži nivo od decembra 2021.

Bilo je to jednostavnije vrijeme. FTX je još uvijek bio blue chip kompanija, kraljica je još uvijek bila s nama, a Rusija još nije napala Ukrajinu. Za investitore, portfelji su i dalje izgledali vrlo zdravo. Bili smo tako slatka ljetna djeca, posebno oni koji su puno uložili u kriptovalute.

Od tada su tržišta doživela krah, inflacija je skočila, iako je recesija iznenađujuće još nije stigla.

Ali može li ovo biti znak da se stvari počinju okretati?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Godišnja glavna stopa inflacije pada 5. mjesec zaredom

Indeks potrošačkih cijena, najšire korištena mjera inflacije u Sjedinjenim Državama, u junu je dostigao maksimum od 9.1%. Od tada se polako smanjivao svakog mjeseca i dostigao trenutni nivo od 7.1%.

Dobra vijest je da se čini da se tempo ovog trenda povećava, a cijene su u novembru porasle samo 0.1%.

U periodu između jula i avgusta glavna godišnja stopa je pala za samo 0.2%, sledećeg meseca je pala za samo 0.1%, u oktobru je pala za 0.5%, a poslednja cifra predstavlja smanjenje od 0.6% u odnosu na prethodni mesec.

Iako je ukupna mjesečna stopa inflacije blago porasla, bilo je mnogo sektora u kojima su cijene pale. Hrana je porasla za 0.5% u mjesecu, a odjeća za 0.2%, dok je benzin pojeftinio za 2% tokom mjeseca.

U još loših vijesti za borbena CarvanaCijene polovnih automobila i kamiona pale su za dodatnih 2.9% u novembru. Ostali padovi zabilježeni su kod plina koji je pao za 3.5% i usluga zdravstvene zaštite za 0.7%.

Nije bilo značajnog povećanja ni u jednoj od stavki koje je izmjerio američki Biro za statistiku rada. Najveći rast zabilježen je kod mazuta koji je porastao za 1.7%. Sve u svemu, to su prilično dobre vijesti za potrošače.

Bazna inflacija, koja izvlači hranu i energente koji mogu biti posebno nestabilni, porasla je u novembru za 0.2%. Iako je to nešto više od stope u naslovima, to je ujedno i najniže povećanje od avgusta 2021.

Daljnji znaci da možda vidimo početak preokreta.

Fed povećava stope za 0.50 procentnih poena

Što nas dovodi do FED-a. Cijela poenta nedavnog velikog povećanja stopa bila je u potrazi za nižom inflacijom.

Kada Fed povisi kamatne stope, ljudima i preduzećima postaje skuplje da pozajmljuju novac. Na primjer, ako imate kreditnu karticu s promjenjivom kamatnom stopom, kamata koju plaćate na nepodmireni dug vjerovatno će porasti kada Fed podigne kamatne stope.

Ovo može otežati ljudima i preduzećima preuzimanje novih dugova, što može pomoći da se uspori ekonomija smanjenjem količine potrošnje i investicija koje se dešavaju.

Osim što poskupljuju pozajmice, više kamatne stope takođe mogu učiniti štednju privlačnijom. Kada su kamatne stope visoke, ljudi i preduzeća mogu zaraditi više na svojoj štednji, što ih može potaknuti da više štede i troše manje. Ovo pomaže u smanjenju potražnje za robom i uslugama, što može pomoći da se dodatno smanji inflacija.

Imajući ovaj cilj na umu, podigli su stope za 0.75 procentnih poena na poslednja četiri susreta zaredom. To je ogroman nivo porasta, i to je najbrži tempo povećanja od ranih 1980-ih.

Koliko god inflacija izgledala kao da počinje da se smanjuje, Fed neće vjerovatno usporiti prebrzo. Na nivou od 7.1%, inflacija je još uvijek na vrhuncu od skoro 40 godina, tako da još uvijek nije sasvim ispunjena misija.

Zbog čega smo još uvijek vidjeli veliki skok u stopama ovog mjeseca, s Fed-om koji je povećao stope centralne banke za 0.50 procentnih poena. Ovo je bilo u skladu s projekcijama većine analitičara zasnovanim na objavljenim ekonomskim podacima i komentarima koje je proteklih sedmica dao predsjednik Fed-a Jerome Powell.

Hoće li kamatne stope ići dalje?

Trenutni ciklus povećanja kamatnih stopa gotovo sigurno nije završen. Sve dok stopa inflacije ostaje visoka, Fed će vjerovatno nastaviti da povećava kamatne stope. Jasno su stavili do znanja da planiraju da svedu naslovnu stopu na dugoročni cilj od između 2-3%, što znači da moraju da odu.

Vjerovatno ćemo vidjeti da će stope nastaviti rasti u prvoj polovini 2023.

Jerome Powell je to potvrdio na konferenciji za novinare nakon objave Fed-a u kojoj se navodi da, „Pokrili smo mnogo terena i da se puni efekti našeg brzog pooštravanja do sada tek treba osjetiti. Imamo još posla.”

Odatle će zavisiti od toga kako će stopa inflacije reagovati. Ako dođe do brzog pada, kao što neki predviđaju, mogli bismo vidjeti da će Fed zadržati stope stabilne, ili ih čak spustiti u Q2/Q3. Uz to, ako inflacija ostane tvrdoglavo visoka, stope će gotovo sigurno nastaviti rasti u zadnjoj polovini 2023.

Nakon svakog sastanka Fed-a, pojedini članovi se ispituju o tome kakve će stope vjerovatno biti u budućnosti. Ovo je poznato kao 'tačkasta dijagram'. Gotovo sve članice vjeruju da će bazna stopa biti preko 5% u 2023., a neki sugeriraju da bi mogla dostići blizu 6%.

Odatle, opći konsenzus je da se stope spuste ispod 5% u 2024. godini, a zatim predviđanje srednje vrijednosti od 3.1% predviđeno u 2025. godini.

Šta sve ovo znači za investitore?

U stvarnosti, ništa od ovoga nije neočekivano. Kao rezultat toga, tržišta nisu puno odgovorila na vijesti. Pozitivan zaključak za investitore je to što članice Fed-a vjeruju da će inflacija biti stavljena pod kontrolu 2024. godine, što je dobar ishod i za preduzeća i za potrošače.

Kada se vijesti počnu okretati, ne bi bilo iznenađujuće vidjeti da berza čini isto. Za investitore bi to moglo značiti da je 2023. bolja godina od one koja je bila strašna 2022., iako, naravno, ništa nije zagarantovano.

Ako želite da se vratite prstima na tržišta nakon što ste ove godine izgorjeli, ali ste zabrinuti zbog daljnjeg pada, možete razmisliti o Q.ai-u Zaštita portfelja.

Koristimo moć veštačke inteligencije da analiziramo osetljivost vašeg portfelja na različite oblike rizika kao što su rizik kamatne stope, tržišni rizik i rizik od nafte i na osnovu vaših sredstava, automatski implementiramo sofisticirane strategije zaštite od rizika od njih.

To je vrsta najsavremenije strategije trgovanja koja je obično rezervisana za klijente skupih hedž fondova, ali smo je učinili dostupnom svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.