Fed odobrio najveće povećanje kamatne stope u 22 godine za borbu protiv inflacije usred 'nasilne' rasprodaje dionica

topline

Federalne rezerve su u srijedu najavile najveće povećanje kamatnih stopa od početka stoljeća i otkrile dodatne detalje o tome kako će dodatno ublažiti monetarne stimulacije, eskalirajući svoju borbu protiv najveće stope inflacije u posljednjih 40 godina dok se tržište dionica potresa zbog potencijalnih implikacija za ekonomski rast.

ključne činjenice

Presudna ponuda

„Iako je ukupna ekonomska aktivnost opala u prvom kvartalu, potrošnja domaćinstava i poslovna fiksna ulaganja i dalje su jaki. Porast radnih mjesta je snažan posljednjih mjeseci, a stopa nezaposlenosti je značajno opala”, rekli su zvaničnici Fed-a u srijedu, navodeći stalni pritisak na cijene kao dugotrajnu ekonomsku zabrinutost i dodajući da očekuju da će se inflacija – koja je u aprilu dostigla 8.5% – vratiti na cilj od 2% „uz odgovarajuće učvršćivanje stava monetarne politike“.

Ključna pozadina

Vladine stimulativne mjere i povijesno niske kamatne stope tokom pandemije pomogli su da podstakne jedno od najjačih bikovskih tržišta ikada, ali dionice su ove godine imale muke jer je Fed podigao stope i popuštao ekonomsku podršku kako bi olakšao decenijama visoka inflacija. Neizvjesnost je došla do vrhunca posljednjih sedmica, s tehnološkim teškim Nasdaq-om postavljanje u aprilu je bio najgori mjesec od 2008. godine, a američka ekonomija neočekivano smanjuje se 1.4% u poslednjem kvartalu. „Trenutno se vrši promjena cijena dionica zbog rastućih kamatnih stopa, što dionice matematički čini manje atraktivnim,“ objašnjava David Bahnsen, glavni investicijski direktor 3.6 milijardi dolara za savjetovanje Bahnsen grupe.

Iznenađujuća činjenica

Nakon rasta od 27% u 2021., S&P je ove godine pao za 13%. Nasdaq je pao za skoro 22%.

Glavni kritičar

“Nasilni padovi koje smo vidjeli na određenim dionicama dovoljno govore o uslovima poput balona koje je Fed izazvao svojim stimulansom”, rekla je u srijedu u komentarima poslanim e-poštom Danielle DiMartino Booth, izvršna direktorica i glavni strateg Quill Intelligencea sa sjedištem u Dallasu. „Prozor za Fed da osmisli meko sletanje se verovatno zatvorio, budući da ekonomija već počinje da se pogoršava pre nego što je izvršena većina akcija Fed-a za suzbijanje inflacije.”

Što gledati

U poruci klijentima od petka, ekonomista Bank of America Ethan Harris rekao je da je ključni rizik za ekonomiju to što inflacija ostane povišena sljedeće godine. "Rizici od recesije su sada mali, ali su povećani 2023. jer bi inflacija mogla natjerati Fed da raste dok ne zaboli", rekao je. Prošlomjesečni izvještaj o indeksu potrošačkih cijena bit će objavljen 11. maja, a sljedeći sastanak Fed-a o politici se završava 15. juna.

Daljnje čitanje

Da li je inflacija dostigla vrhunac? Fed-ov omiljeni indikator kaže da je možda tako—uprkos još jednom 'zapanjujućem' očitanju (Forbes)

Dionice bi mogle pasti za još 15% nakon rasprodaje podstaknute Fed-om — hoće li privreda pasti u recesiju? (Forbes)

Dugo očekivano povećanje kamatne stope Federalnih rezervi je ovdje: Powell najavljuje povećanje od 0.25% (Forbes)