Regulatori su zatvorili problematičnu banku Silicijumske doline nakon što su odlivi depozita i neuspješno prikupljanje kapitala pali 16. najveća banka u zemlji u krizi, uznemirujući veću industriju pozajmljivanja.
Postala je najveća banka koja je propala još od Washington Mutual-a u Sijetlu tokom vrhunca finansijske krize 2008. i, iza Washington Mutuala, druga najveća banka u istoriji SAD-a. To je ujedno i prva banka koja je propala od 2020. Sekretarka finansija Janet Yellen priznala je previranja u industriji u petak, rekavši da postoji "nekoliko" banaka koje odjel pomno prati.
"Postoje nedavni događaji koji se tiču nekoliko banaka koje vrlo pažljivo pratim i kada banke dožive finansijski gubitak to je i trebalo bi da bude pitanje za zabrinutost", rekla je Yellen poslanicima u petak.
Kraj banke Silicijumske doline došao je u petak kada su državni regulatori Kalifornije zaplijenili instituciju Santa Clara i imenovali Federalnu korporaciju za osiguranje depozita kao stečajnog upravnika, što znači da će FDIC moći rasprodati imovinu i vratiti novac osiguranim štedišama.
Banka je imala 209 milijardi dolara imovine i 175.4 milijarde dolara depozita. FDIC, koji služi kao rezerva za depozite u američkim bankama do limita od 250,000 dolara, rekao je da će svi osigurani deponenti imati pristup svojim sredstvima "najkasnije" do ponedjeljka ujutro.
Otprilike 87% depozita banke Silicijumske doline je bilo neosigurano od decembra 2022. godine, prema godišnjem izvještaju. Neosigurani deponenti će dobiti predujam dividende u toku sljedeće sedmice i potvrdu o stečaju za ostatak svojih neosiguranih sredstava, saopštio je FDIC. Mogla bi ubuduće isplaćivati dividende dok prodaje imovinu banke Silicijumske doline.
Dionice matične kompanije banke, SVB Financial (SIVB), obustavljeni su za trgovanje nakon što su u četvrtak izgubili 60% i još 60% u trgovanju prije tržišta u petak. SVB sada traži kupca i nada se da će završiti posao do ponedjeljka, navodi Bloomberg..
Bankarske brige zagnoje
Zabrinutost za bankarsku industriju proširila se u petak jer su dionice nekoliko drugih regionalnih banaka također zaustavljene jer su njihove dionice pale.
Zastoji su uključivali Signature Bank (SBNY), njujorška institucija koja opslužuje neke klijente kriptovaluta, nakon što su njene dionice pale za više od 16%. Prva republička banka (FRC), koji opslužuje neke kompanije u svijetu ulaganja, a također cilja na klijente sa visokim neto vrijednostima iz tehnološke industrije, doveo je do pada akcija za čak 40% početkom petka. Njegove dionice također su zaustavljene, zajedno sa dionicama drugih regionalnih banaka Western Alliance Bancorp (KIT) i PacWest Bancorp (PACW). Trgovanje u te četiri banke nastavljeno je tokom dana, a dionice sve četiri su se spustile na dvocifrene vrijednosti. PacWest je imao najveći pad, skoro 38%.
Još jedna kalifornijska banka koja opslužuje klijente kriptovaluta, Silvergate Capital (SI), najavio je “dobrovoljna likvidacija” srijeda. Firma za analizu podataka S3 Partners otkrila je da je Silvergate bila kompanija sa najvećim kratkim rokom na berzi u petak po procentu float-a, sa više od 84% njenih dionica dostupnih za pozajmljivanje prodano u kratkom roku.
Poređenja radi, opklade protiv Silicon Valley Bank, kripto-prijateljske Signature Banke i drugih regionalnih banaka kao što je First Horizon National (FHB) i Banka OZK (OZK) stajao je u skromnijem rasponu između 5.0% i 5.9% njihovog floata koji se prodaje u kratkom roku.
Previranja su bila znak da su investitori sve više zabrinuti kako će banke, posebno one manje, proći sada kada Federalne rezerve agresivno podižu kamatne stope. Investitori su u petak kaznili banke koje su imale bilo kakvu uočenu izloženost problematičnim bazama klijenata ili velikim količinama obveznica koje bi mogle proizvesti gubitke ako bi banke bile prisiljene da ih prodaju.
Mnoge velike banke zaobišle su pokolj u petak, što je mogući znak da ih investitori vide kao jače i sposobnije da izdrže sve probleme koji su rezultat viših kamata. Dionice za JP Morgan Chase (JPM), najveća banka po aktivi u SAD, porasla je 2.5%. Bank of America (BAC) i Citigroup (C) bile su otprilike ravne. Dionice Goldman Sachs grupe (GS) su pali za više od 4%.
Uspon i pad SVB-a
Banku Silikonske doline osnovali su 1983. Bill Biggerstaff i Robert Medearis zbog igre pokera. Banka je počela sa strategijom prikupljanja depozita od preduzeća finansiranih rizičnim kapitalom i preživela je balon dot-koma uprkos padu cene akcija od 50%. Do 2011. godine, banka Santa Clara je pomogla u finansiranju više od 30,000 startupa.
Nedavni problemi u SVB-u počeli su sa Fed-ovom kampanjom za snižavanje inflacije, koja je prignječila mnoge njegove startup i tehnološke klijente. Odliv depozita primorao ju je da proda imovinu, obveznice, sa gubitkom.
Banke su veliki investitori u obveznice jer im je potrebno mnogo sigurnih mjesta za parkiranje novca. Mnoge od najvećih finansijskih institucija u zemlji uložile su se u ove investicije tokom perioda istorijski niskih kamatnih stopa koji su obuhvatali prve godine pandemije, dok su banke uzimale tone novih depozita, a kreditiranje je bilo donekle suzdržano.
Ali sada Fed ubrzano povećava stope, a predsjednik Fed-a Jerome Powell upozorio je ranije ove sedmice da će centralna banka možda će morati ubrzati povećanja kako bi dodatno ohladili ekonomiju. Problem koji bankama stvara je jednostavan: više stope snižavaju vrijednost njihovih postojećih obveznica.
U svim američkim bankama, nerealizirani gubici po vrijednosnim papirima raspoloživim za prodaju i vrijednosnim papirima koji se drže do dospijeća iznosili su ukupno 620 milijardi dolara na kraju 2022. godine, prema Federalnoj korporaciji za osiguranje depozita. Predsjednik FDIC-a Martin Gruenberg istakao je ovaj rizik tokom govora 6. marta na međunarodnu bankarsku konferenciju.
Banke ne moraju da realizuju ove gubitke ako ne prodaju imovinu. Ali SVB Financial nije imao taj izbor. Odlivi depozita su ih prisilili. U četvrtak su dionice pale za 60 posto zbog zabrinutosti zbog toga što je banka objavila gubitak od 1.8 milijardi dolara od prodaje obveznica i planira prikupiti 2.25 milijardi dolara prodajom običnih i povlaštenih dionica.
David Faber iz CNBC-a izvijestio je rano u petak da SVB-ovo planirano povećanje kapitala nije očistilo tržište i da firma sada želi da se proda. Tada su regulatori zaplijenili SVB-ovu banku. SVB takođe ima odeljenje za privatno bankarstvo i bogatstvo, ogranak rizičnog kapitala i kreditnog ulaganja, kao i operacije investicionog bankarstva.
“Ovo je najagresivniji ciklus povećanja stope Fed-a od 80-ih. Kada stope rastu tako brzo, neminovno će se nešto pokvariti”, rekla je za Yahoo Finance Seema Shah, glavni globalni strateg u Principal Asset Management.
“Uvijek će postojati neke banke u SAD-u koje su slabije, ali općenito gledano, američka bankarska industrija je prilično dobro kapitalizirana. Dakle, ne gledamo na veliki kolaps finansijskog sistema na bilo koji način“, dodao je Shah.
Nekoliko analitičara je u petak reklo da ne očekuju da će izazovi SVB Financial-a osakatiti druge regionalne banke. Morgan Stanley je u bilješci rekao da su "pritisci finansiranja s kojima se suočava SIVB vrlo idiosinkratični i ne bi ih trebali posmatrati kao čitanje drugim regionalnim bankama."
"Ne vjerujemo da postoji kriza likvidnosti s kojom se bankarska industrija suočava, a većina banaka u našoj pokrivenosti ima širok pristup likvidnosti", saopštila je banka.
Analitičari Bank of America su u napomeni od petka rekli da "vjerujemo da je oštra rasprodaja dionica banaka" u četvrtak vjerovatno bila pretjerana jer su investitori ekstrapolirali idiosinkratična pitanja pojedinačnih banaka na širi bankarski sektor.
Ipak, rast kamatnih stopa je izazov za sve banke, ističu analitičari Bank of America. One će uticati na neto kamatne marže, ključnu mjeru profitabilnosti banaka, i štetiti kreditnom kvalitetu njihovih klijenata.
Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html