U srijedu je britanska uprava za finansijsko ponašanje, zajedno s Bankom Engleske i radnom grupom, zatražila od finansijskih kompanija koje koriste sintetički LIBOR da usvoje trajnu i robusnu alternativu kontroverznom LIBOR-u.
FCA je ukinula većinu LIBOR-a krajem 2021. To je navelo većinu industrije da pređe na SONIA-u, pošto su ugovori koji se odnose na LIBOR od 13 biliona funti pretvoreni u SONIA-u prošlog decembra. Također je dodao da više ne postoje klirinški derivati vezani za sterling LIBOR.
Međutim, britanska agencija je u novembru uvela sintetički LIBOR za dvije valute, funtu sterlinga i jen, za njegovu privremenu upotrebu u postojećim ugovorima. “FCA je jasno stavila do znanja da je sintetički LIBOR privremen
most
most
Most ili most likvidnosti je suštinska komponenta za brokere koji omogućavaju svojim klijentima da trguju po međubankarskim stopama direktno preko Prime Brokera ili Prime-of-Prime (PoP). Dok tržišnim tvorcima nije potreban most da bi servisirali svoje klijente, brokeri koji šalju naloge dobavljaču likvidnosti ili elektronskom mjestu izvršenja trebaju most da povežu svoju trgovačku platformu sa međubankarskim tržištem. Mostovi se intenzivno koriste u trgovanju na valutama , posebno za Metatrader, najpopularniju svjetsku platformu za trgovanje. Mostovi mogu povezivati brokera sa premijerom ili sa glavnim brokerom. Provajderi povezivanja isporučuju rješenja uglavnom orijentirana na najpopularnije platforme na tržištu – MetaTrader 4 (MT4) i MT5. Komponenta je još jedan ključni dio pravilnog ublažavanja rizika za brokersku kuću. Potreba za mostovima u maloprodaji S obzirom na porast MT4 i MT5 platformi, od tada se pojavila potreba za tehnologijom premošćavanja. Ovo je zbog činjenice da je Metaquotes, kompanija koja stoji iza MT4, samo zamislila da se njihova platforma koristi kao isključivo sučelje klijentskog brokerskog trgovanja. To znači da je broker postavljao kotacije, postavljao spread i trgovao protiv klijenta. Međutim, trgovac zapravo nije imao direktan pristup veleprodajnom deviznom tržištu, ali mnogi brokeri nisu bili voljni da napuste MT4 u korist drugih platformi koje su već inherentno podržavale pristup tržištu putem elektronskih komunikacijskih mreža (ECN) zbog ogromne popularnosti MT4. a time i potencijalni gubitak klijenata. MetaTrader nije dizajniran za komunikaciju sa bankama ili dobavljačima likvidnosti jer Metaquotes nije implementirao FIX protokol (razmjena finansijskih informacija). FIX protokol je elektronski komunikacijski protokol postavljen početkom 1990-ih za pružanje svjetske razmjene informacija u realnom vremenu u vezi sa transakcijama finansijskih tržišta i instrumenata. Kao rezultat toga, softver je razvijen od strane trećih strana kako bi se omogućilo MetaTrader-u da poveže trgovce na međubankarsku mrežu.
Most ili most likvidnosti je suštinska komponenta za brokere koji omogućavaju svojim klijentima da trguju po međubankarskim stopama direktno preko Prime Brokera ili Prime-of-Prime (PoP). Dok tržišnim tvorcima nije potreban most da bi servisirali svoje klijente, brokeri koji šalju naloge dobavljaču likvidnosti ili elektronskom mjestu izvršenja trebaju most da povežu svoju trgovačku platformu sa međubankarskim tržištem. Mostovi se intenzivno koriste u trgovanju na valutama , posebno za Metatrader, najpopularniju svjetsku platformu za trgovanje. Mostovi mogu povezivati brokera sa premijerom ili sa glavnim brokerom. Provajderi povezivanja isporučuju rješenja uglavnom orijentirana na najpopularnije platforme na tržištu – MetaTrader 4 (MT4) i MT5. Komponenta je još jedan ključni dio pravilnog ublažavanja rizika za brokersku kuću. Potreba za mostovima u maloprodaji S obzirom na porast MT4 i MT5 platformi, od tada se pojavila potreba za tehnologijom premošćavanja. Ovo je zbog činjenice da je Metaquotes, kompanija koja stoji iza MT4, samo zamislila da se njihova platforma koristi kao isključivo sučelje klijentskog brokerskog trgovanja. To znači da je broker postavljao kotacije, postavljao spread i trgovao protiv klijenta. Međutim, trgovac zapravo nije imao direktan pristup veleprodajnom deviznom tržištu, ali mnogi brokeri nisu bili voljni da napuste MT4 u korist drugih platformi koje su već inherentno podržavale pristup tržištu putem elektronskih komunikacijskih mreža (ECN) zbog ogromne popularnosti MT4. a time i potencijalni gubitak klijenata. MetaTrader nije dizajniran za komunikaciju sa bankama ili dobavljačima likvidnosti jer Metaquotes nije implementirao FIX protokol (razmjena finansijskih informacija). FIX protokol je elektronski komunikacijski protokol postavljen početkom 1990-ih za pružanje svjetske razmjene informacija u realnom vremenu u vezi sa transakcijama finansijskih tržišta i instrumenata. Kao rezultat toga, softver je razvijen od strane trećih strana kako bi se omogućilo MetaTrader-u da poveže trgovce na međubankarsku mrežu.
Pročitajte ovaj Uvjet prema RFR-ovima, a njegova dostupnost nije zagarantovana nakon kraja 2022.“, pojasnio je regulator.
Razmatrat će penzionisanje 1-mjesečnih i 6-mjesečnih sintetičkih sterlinga
LIBOR
Libor
Libor je skraćenica za Londonsku međubankarsku ponuđenu stopu. To je pojam specifičan za industriju za koji većina nas nikada ne bi čula sve dok "afera Libor" nije postala popularna 2012. Libor se smatra jednom od najvažnijih kamatnih stopa u finansijama, na kojoj počivaju bilioni finansijskih ugovora. Libor stopa utiče na preko 800,000,000,000,000 dolara u finansijskim poslovima. Banke jednostavno ne mogu pozajmljivati novac jedni drugima kad god žele jer postoji sistem. Svakog dana grupa vodećih banaka dostavlja kamatne stope po kojima su spremne da pozajmljuju drugim finansijskim kućama. Predlažu stope u 10 valuta koje pokrivaju 15 različitih dužina kredita, u rasponu od preko noći do 12 mjeseci. Najvažnija stopa je tromjesečni dolar Libor. Dostavljene stope su onoliko koliko banke procjenjuju da bi platile drugim bankama da pozajmljuju dolare na tri mjeseca ako su posudile novac na dan kada se stopa postavlja. Zatim se izračunava prosjek. Dugoročne posledice Libor skandala Skandal Libor pokazao je arogantno nepoštivanje pravila i da su trgovci godinama u dosluhu nameštali Libor, kreditnu stopu banaka. Libor postavlja samoizabrani komitet najvećih svjetskih banaka. Počevši od 2012. godine, međunarodna istraga o Liboru, otkrila je sveukupnu zavjeru više banaka – posebno Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank i Royal Bank of Scotland – da manipulišu ovim kamatnim stopama radi profita počevši još od 2003. godine. Istrage nastavljaju da impliciraju glavne institucije, izlažući ih tužbama i poljuljajući povjerenje u globalni finansijski sistem. Regulatorni organi u Sjedinjenim Državama, Velikoj Britaniji i Evropskoj uniji kaznili su banke sa više od 9 milijardi dolara zbog namještanja Libora, koji podupire zajmove u vrijednosti od preko 300 biliona dolara širom svijeta. Od 2015. godine vlasti u Velikoj Britaniji i Sjedinjenim Državama podigle su krivične prijave protiv pojedinačnih trgovaca i brokera zbog njihove uloge u manipuliranju stopama. Skandal je izazvao pozive za dublju reformu cjelokupnog sistema određivanja stope LIBOR-a, kao i strože kazne za uvrede pojedinaca i institucija, ali do sada promjena ostaje parcijalna.
Libor je skraćenica za Londonsku međubankarsku ponuđenu stopu. To je pojam specifičan za industriju za koji većina nas nikada ne bi čula sve dok "afera Libor" nije postala popularna 2012. Libor se smatra jednom od najvažnijih kamatnih stopa u finansijama, na kojoj počivaju bilioni finansijskih ugovora. Libor stopa utiče na preko 800,000,000,000,000 dolara u finansijskim poslovima. Banke jednostavno ne mogu pozajmljivati novac jedni drugima kad god žele jer postoji sistem. Svakog dana grupa vodećih banaka dostavlja kamatne stope po kojima su spremne da pozajmljuju drugim finansijskim kućama. Predlažu stope u 10 valuta koje pokrivaju 15 različitih dužina kredita, u rasponu od preko noći do 12 mjeseci. Najvažnija stopa je tromjesečni dolar Libor. Dostavljene stope su onoliko koliko banke procjenjuju da bi platile drugim bankama da pozajmljuju dolare na tri mjeseca ako su posudile novac na dan kada se stopa postavlja. Zatim se izračunava prosjek. Dugoročne posledice Libor skandala Skandal Libor pokazao je arogantno nepoštivanje pravila i da su trgovci godinama u dosluhu nameštali Libor, kreditnu stopu banaka. Libor postavlja samoizabrani komitet najvećih svjetskih banaka. Počevši od 2012. godine, međunarodna istraga o Liboru, otkrila je sveukupnu zavjeru više banaka – posebno Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank i Royal Bank of Scotland – da manipulišu ovim kamatnim stopama radi profita počevši još od 2003. godine. Istrage nastavljaju da impliciraju glavne institucije, izlažući ih tužbama i poljuljajući povjerenje u globalni finansijski sistem. Regulatorni organi u Sjedinjenim Državama, Velikoj Britaniji i Evropskoj uniji kaznili su banke sa više od 9 milijardi dolara zbog namještanja Libora, koji podupire zajmove u vrijednosti od preko 300 biliona dolara širom svijeta. Od 2015. godine vlasti u Velikoj Britaniji i Sjedinjenim Državama podigle su krivične prijave protiv pojedinačnih trgovaca i brokera zbog njihove uloge u manipuliranju stopama. Skandal je izazvao pozive za dublju reformu cjelokupnog sistema određivanja stope LIBOR-a, kao i strože kazne za uvrede pojedinaca i institucija, ali do sada promjena ostaje parcijalna.
Pročitajte ovaj Uvjet krajem 2022. godine i također će odlučiti o datumu za ukidanje tromjesečnog sintetičkog LIBOR-a.
Dominacija SONIA
Odluka FCA da ukine LIBOR takođe je navela druge globalne regulatore da podstiču kompanije da pronađu alternative široko korišćenom merilu. Daleko, SONIA je najčešće korištena alternativa u UK. Izdavanje novčanica s varijabilnom kamatnom stopom na tržištima gotovine premašilo je 120 milijardi funti od 2018. godine, a nova pozajmica SONIA-e premašila je 100 milijardi funti u različitim sektorima.
Prema procjeni Banke, manje od 2 procenta ukupnog naslijeđenog LIBOR-a u sterlingu ostaje i novčanice su i dalje ostale, a firme već rješavaju ovu preostalu izloženost.
„Teško je zamisliti dalekosežniju i značajniju promjenu tržišta posljednjih godina od tranzicije sa LIBOR-a, rekao je Andrew Bailey, guverner Banke Engleske. “Činjenica da je većina postavki LIBOR-a okončana krajem 2021. uz minimalne poremećaje svjedoči o saradnji u širokom spektru industrijskih sektora i jurisdikcija.”
U srijedu je britanska uprava za finansijsko ponašanje, zajedno s Bankom Engleske i radnom grupom, zatražila od finansijskih kompanija koje koriste sintetički LIBOR da usvoje trajnu i robusnu alternativu kontroverznom LIBOR-u.
FCA je ukinula većinu LIBOR-a krajem 2021. To je navelo većinu industrije da pređe na SONIA-u, pošto su ugovori koji se odnose na LIBOR od 13 biliona funti pretvoreni u SONIA-u prošlog decembra. Također je dodao da više ne postoje klirinški derivati vezani za sterling LIBOR.
Međutim, britanska agencija je u novembru uvela sintetički LIBOR za dvije valute, funtu sterlinga i jen, za njegovu privremenu upotrebu u postojećim ugovorima. “FCA je jasno stavila do znanja da je sintetički LIBOR privremen
most
most
Most ili most likvidnosti je suštinska komponenta za brokere koji omogućavaju svojim klijentima da trguju po međubankarskim stopama direktno preko Prime Brokera ili Prime-of-Prime (PoP). Dok tržišnim tvorcima nije potreban most da bi servisirali svoje klijente, brokeri koji šalju naloge dobavljaču likvidnosti ili elektronskom mjestu izvršenja trebaju most da povežu svoju trgovačku platformu sa međubankarskim tržištem. Mostovi se intenzivno koriste u trgovanju na valutama , posebno za Metatrader, najpopularniju svjetsku platformu za trgovanje. Mostovi mogu povezivati brokera sa premijerom ili sa glavnim brokerom. Provajderi povezivanja isporučuju rješenja uglavnom orijentirana na najpopularnije platforme na tržištu – MetaTrader 4 (MT4) i MT5. Komponenta je još jedan ključni dio pravilnog ublažavanja rizika za brokersku kuću. Potreba za mostovima u maloprodaji S obzirom na porast MT4 i MT5 platformi, od tada se pojavila potreba za tehnologijom premošćavanja. Ovo je zbog činjenice da je Metaquotes, kompanija koja stoji iza MT4, samo zamislila da se njihova platforma koristi kao isključivo sučelje klijentskog brokerskog trgovanja. To znači da je broker postavljao kotacije, postavljao spread i trgovao protiv klijenta. Međutim, trgovac zapravo nije imao direktan pristup veleprodajnom deviznom tržištu, ali mnogi brokeri nisu bili voljni da napuste MT4 u korist drugih platformi koje su već inherentno podržavale pristup tržištu putem elektronskih komunikacijskih mreža (ECN) zbog ogromne popularnosti MT4. a time i potencijalni gubitak klijenata. MetaTrader nije dizajniran za komunikaciju sa bankama ili dobavljačima likvidnosti jer Metaquotes nije implementirao FIX protokol (razmjena finansijskih informacija). FIX protokol je elektronski komunikacijski protokol postavljen početkom 1990-ih za pružanje svjetske razmjene informacija u realnom vremenu u vezi sa transakcijama finansijskih tržišta i instrumenata. Kao rezultat toga, softver je razvijen od strane trećih strana kako bi se omogućilo MetaTrader-u da poveže trgovce na međubankarsku mrežu.
Most ili most likvidnosti je suštinska komponenta za brokere koji omogućavaju svojim klijentima da trguju po međubankarskim stopama direktno preko Prime Brokera ili Prime-of-Prime (PoP). Dok tržišnim tvorcima nije potreban most da bi servisirali svoje klijente, brokeri koji šalju naloge dobavljaču likvidnosti ili elektronskom mjestu izvršenja trebaju most da povežu svoju trgovačku platformu sa međubankarskim tržištem. Mostovi se intenzivno koriste u trgovanju na valutama , posebno za Metatrader, najpopularniju svjetsku platformu za trgovanje. Mostovi mogu povezivati brokera sa premijerom ili sa glavnim brokerom. Provajderi povezivanja isporučuju rješenja uglavnom orijentirana na najpopularnije platforme na tržištu – MetaTrader 4 (MT4) i MT5. Komponenta je još jedan ključni dio pravilnog ublažavanja rizika za brokersku kuću. Potreba za mostovima u maloprodaji S obzirom na porast MT4 i MT5 platformi, od tada se pojavila potreba za tehnologijom premošćavanja. Ovo je zbog činjenice da je Metaquotes, kompanija koja stoji iza MT4, samo zamislila da se njihova platforma koristi kao isključivo sučelje klijentskog brokerskog trgovanja. To znači da je broker postavljao kotacije, postavljao spread i trgovao protiv klijenta. Međutim, trgovac zapravo nije imao direktan pristup veleprodajnom deviznom tržištu, ali mnogi brokeri nisu bili voljni da napuste MT4 u korist drugih platformi koje su već inherentno podržavale pristup tržištu putem elektronskih komunikacijskih mreža (ECN) zbog ogromne popularnosti MT4. a time i potencijalni gubitak klijenata. MetaTrader nije dizajniran za komunikaciju sa bankama ili dobavljačima likvidnosti jer Metaquotes nije implementirao FIX protokol (razmjena finansijskih informacija). FIX protokol je elektronski komunikacijski protokol postavljen početkom 1990-ih za pružanje svjetske razmjene informacija u realnom vremenu u vezi sa transakcijama finansijskih tržišta i instrumenata. Kao rezultat toga, softver je razvijen od strane trećih strana kako bi se omogućilo MetaTrader-u da poveže trgovce na međubankarsku mrežu.
Pročitajte ovaj Uvjet prema RFR-ovima, a njegova dostupnost nije zagarantovana nakon kraja 2022.“, pojasnio je regulator.
Razmatrat će penzionisanje 1-mjesečnih i 6-mjesečnih sintetičkih sterlinga
LIBOR
Libor
Libor je skraćenica za Londonsku međubankarsku ponuđenu stopu. To je pojam specifičan za industriju za koji većina nas nikada ne bi čula sve dok "afera Libor" nije postala popularna 2012. Libor se smatra jednom od najvažnijih kamatnih stopa u finansijama, na kojoj počivaju bilioni finansijskih ugovora. Libor stopa utiče na preko 800,000,000,000,000 dolara u finansijskim poslovima. Banke jednostavno ne mogu pozajmljivati novac jedni drugima kad god žele jer postoji sistem. Svakog dana grupa vodećih banaka dostavlja kamatne stope po kojima su spremne da pozajmljuju drugim finansijskim kućama. Predlažu stope u 10 valuta koje pokrivaju 15 različitih dužina kredita, u rasponu od preko noći do 12 mjeseci. Najvažnija stopa je tromjesečni dolar Libor. Dostavljene stope su onoliko koliko banke procjenjuju da bi platile drugim bankama da pozajmljuju dolare na tri mjeseca ako su posudile novac na dan kada se stopa postavlja. Zatim se izračunava prosjek. Dugoročne posledice Libor skandala Skandal Libor pokazao je arogantno nepoštivanje pravila i da su trgovci godinama u dosluhu nameštali Libor, kreditnu stopu banaka. Libor postavlja samoizabrani komitet najvećih svjetskih banaka. Počevši od 2012. godine, međunarodna istraga o Liboru, otkrila je sveukupnu zavjeru više banaka – posebno Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank i Royal Bank of Scotland – da manipulišu ovim kamatnim stopama radi profita počevši još od 2003. godine. Istrage nastavljaju da impliciraju glavne institucije, izlažući ih tužbama i poljuljajući povjerenje u globalni finansijski sistem. Regulatorni organi u Sjedinjenim Državama, Velikoj Britaniji i Evropskoj uniji kaznili su banke sa više od 9 milijardi dolara zbog namještanja Libora, koji podupire zajmove u vrijednosti od preko 300 biliona dolara širom svijeta. Od 2015. godine vlasti u Velikoj Britaniji i Sjedinjenim Državama podigle su krivične prijave protiv pojedinačnih trgovaca i brokera zbog njihove uloge u manipuliranju stopama. Skandal je izazvao pozive za dublju reformu cjelokupnog sistema određivanja stope LIBOR-a, kao i strože kazne za uvrede pojedinaca i institucija, ali do sada promjena ostaje parcijalna.
Libor je skraćenica za Londonsku međubankarsku ponuđenu stopu. To je pojam specifičan za industriju za koji većina nas nikada ne bi čula sve dok "afera Libor" nije postala popularna 2012. Libor se smatra jednom od najvažnijih kamatnih stopa u finansijama, na kojoj počivaju bilioni finansijskih ugovora. Libor stopa utiče na preko 800,000,000,000,000 dolara u finansijskim poslovima. Banke jednostavno ne mogu pozajmljivati novac jedni drugima kad god žele jer postoji sistem. Svakog dana grupa vodećih banaka dostavlja kamatne stope po kojima su spremne da pozajmljuju drugim finansijskim kućama. Predlažu stope u 10 valuta koje pokrivaju 15 različitih dužina kredita, u rasponu od preko noći do 12 mjeseci. Najvažnija stopa je tromjesečni dolar Libor. Dostavljene stope su onoliko koliko banke procjenjuju da bi platile drugim bankama da pozajmljuju dolare na tri mjeseca ako su posudile novac na dan kada se stopa postavlja. Zatim se izračunava prosjek. Dugoročne posledice Libor skandala Skandal Libor pokazao je arogantno nepoštivanje pravila i da su trgovci godinama u dosluhu nameštali Libor, kreditnu stopu banaka. Libor postavlja samoizabrani komitet najvećih svjetskih banaka. Počevši od 2012. godine, međunarodna istraga o Liboru, otkrila je sveukupnu zavjeru više banaka – posebno Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank i Royal Bank of Scotland – da manipulišu ovim kamatnim stopama radi profita počevši još od 2003. godine. Istrage nastavljaju da impliciraju glavne institucije, izlažući ih tužbama i poljuljajući povjerenje u globalni finansijski sistem. Regulatorni organi u Sjedinjenim Državama, Velikoj Britaniji i Evropskoj uniji kaznili su banke sa više od 9 milijardi dolara zbog namještanja Libora, koji podupire zajmove u vrijednosti od preko 300 biliona dolara širom svijeta. Od 2015. godine vlasti u Velikoj Britaniji i Sjedinjenim Državama podigle su krivične prijave protiv pojedinačnih trgovaca i brokera zbog njihove uloge u manipuliranju stopama. Skandal je izazvao pozive za dublju reformu cjelokupnog sistema određivanja stope LIBOR-a, kao i strože kazne za uvrede pojedinaca i institucija, ali do sada promjena ostaje parcijalna.
Pročitajte ovaj Uvjet krajem 2022. godine i također će odlučiti o datumu za ukidanje tromjesečnog sintetičkog LIBOR-a.
Dominacija SONIA
Odluka FCA da ukine LIBOR takođe je navela druge globalne regulatore da podstiču kompanije da pronađu alternative široko korišćenom merilu. Daleko, SONIA je najčešće korištena alternativa u UK. Izdavanje novčanica s varijabilnom kamatnom stopom na tržištima gotovine premašilo je 120 milijardi funti od 2018. godine, a nova pozajmica SONIA-e premašila je 100 milijardi funti u različitim sektorima.
Prema procjeni Banke, manje od 2 procenta ukupnog naslijeđenog LIBOR-a u sterlingu ostaje i novčanice su i dalje ostale, a firme već rješavaju ovu preostalu izloženost.
„Teško je zamisliti dalekosežniju i značajniju promjenu tržišta posljednjih godina od tranzicije sa LIBOR-a, rekao je Andrew Bailey, guverner Banke Engleske. “Činjenica da je većina postavki LIBOR-a okončana krajem 2021. uz minimalne poremećaje svjedoči o saradnji u širokom spektru industrijskih sektora i jurisdikcija.”
Izvor: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/