FaZe Clan se suočava sa "značajnom sumnjom" da može preživjeti - pet mjeseci nakon izlaska u javnost

Kompanija za onlajn kreatore iskusila je splet faktora koji su ohladili njeno poslovanje. Bez infuzije finansiranja, FaZe Clan možda gleda na Game Over.

WKada je Snoop Dogg ušao na pozornicu na poluvremenu Super Bowla 2022. noseći zlatni lanac sa brendom FaZe Clan, to je označilo važan trenutak za esport organizaciju koja se pretvorila u lifestyle brend koji sebe smatra uzorom kulture mladih: stigao je FaZe Clan.

Nakit je bio signal da je Snoop postao "član" klana FaZe, pridruživši se redovima profesionalnih gejmera, kreatora onlajn sadržaja i drugih poznatih ličnosti kao što su Lil Yachty, Kyler Murray i Bronny James koji čine vrhunski aspirativni kul dječji klub. FaZe-ova vizit karta je njegova sposobnost da se udruži s ovim talentima kako bi konkurentski esport i ležerno igranje gurnuli dalje u mainstream. Bilo na Super Bowlu, na naslovnoj strani Sports Illustrated ili na živahnim zabavama u sjedištu kompanije u Los Angelesu, FaZe je naporno radio na izgradnji reputacije.

Ali pridobiti Snoop Dogga da se pridruži klubu nije bilo jeftino. Za korištenje svog lika i reputacije, FaZe mu je pristao dati 1.9 miliona dolara dionica i mjesto u upravnom odboru kompanije, plus dionice u vrijednosti od 248,000 dolara svakom njegovom sinu i kompanijama koje kontrolišu njegova supruga i njegov menadžer. Dionice će u potpunosti dobiti kada se njihovo početno dvogodišnje partnerstvo završi početkom 2024. Predstavnici Snoop Dogg-a nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.

Kao i za druge esport kompanije, pronalaženje načina da prevedemo utjecaj interneta u legitiman posao je bio osnovni izazov za FaZe, koji zarađuje kroz dobitke u esportu, prihod se dijeli sa svojim talentima i partnerstvima sa brendovima s kompanijama kao što su McDonald's i DoorDash. Pritisak je narastao kada je kompanija odlučila da izađe na berzu u spajanju SPAC-a sa B. Riley Principal 150 u julu. Od debitovanja na NASDAQ-u, dionice FaZe-a su krenule u teškoj vožnji koja ih je mjesecima ipak držala iznad prve cijene od 10 dolara. Dionice su dostigle vrhunac od 20.08 dolara u avgustu, isplativši se hvalisanjem da je postala prva esport organizacija sa procjenom od milijardu dolara sve do kraja septembra.

Zatim je regulatorna prijava od 26. septembra otkrila da je približno 71.4 miliona dolara od 100 miliona dolara PIPE investicije koja se koristi za finansiranje operacija neispunjena i da će morati da ih pokrije B. Riley. Vijesti su također objavile da je 92% dioničara SPAC-a odlučilo otkupiti svoje dionice za gotovinu tokom spajanja umjesto da ih konvertuju u nove obične dionice FaZe-a, izvlačeći skoro 159 miliona dolara sa računa povjerenja kompanije.

Akcije su pale. Za nešto više od nedelju dana, deonice FaZe-a su sa 14.75 dolara pale na manje od 5 dolara, pa su dodatno pale na 1.78 dolara u jednom trenutku u novembru nakon objavljivanja finansijskih rezultata kompanije za treći kvartal.

Sada se cijena kreće oko 2 dolara, što kompaniji daje tržišnu kapitalizaciju od nešto više od 150 miliona dolara.

“Kao što smo opisali u našoj najavi za 3. kvartal, FaZe vidi snažan poslovni zamah s brendovima, talentima i zajednicom igara nakon našeg ulaska na javna tržišta, a naši prihodi i očekivanja u cijeloj godini to odražavaju,” rekao je izvršni direktor FaZe Lee Trink Forbes u pisanoj izjavi. „S obzirom na širu ekonomiju, kao i prihode od transakcije javnog mjenjača niže od očekivanih, agresivno se krećemo u upravljanju našim kapitalom dok tražimo načine za poboljšanje našeg bilansa stanja kako bismo slijedili prilike za rast koji su pred nama.” Trink je odbio dalje komentarisati.

Finansijski izvještaj za treći kvartal daje sliku kompanije koja brzo ostaje bez novca. Budući da FaZe nikada nije bio profitabilan, uvijek je koristio vanjske investicije za financiranje svojih operacija. Masovna rasprodaja dionica značila je da je FaZe Holdings prikupio oko 100 miliona dolara kapitala od spajanja SPAC-a, manje od polovine od 218 miliona dolara koliko je planirao prošle jeseni.

Od 30. septembra, FaZe izvještava da ima 43.9 miliona dolara u gotovini, što je dovoljno za finansiranje tekućih operacija samo do novembra 2023.

"Ovi uslovi su izazvali značajnu sumnju u našu sposobnost da nastavimo kao neograničeno poslovanje", navodi kompanija u svom tromjesečna regulatorna prijava, „što zavisi od naše sposobnosti da generišemo značajan prihod i naše sposobnosti da prikupimo dodatna sredstva kroz naše napore u finansiranju duga i kapitala.”

U tom cilju, FaZe je najavio partnerstvo sa Xfinity i The Sandbox metaverse i obnovljen ugovor sa McDonald'som u posljednjih nekoliko mjeseci, stavljajući kapu na 11 aktivnih sponzorstava u vrijednosti od preko 500,000 dolara u prva tri kvartala, u odnosu na osam u ovom trenutku prošle godine.

Primarna prodajna tačka koju će FaZe Clan koristiti za privlačenje novih investitora i oglašivača je njegova široka publika sljedbenika Gen-Z. Ali čak i te brojke, kada se bolje pogleda, izgledaju manje povoljne za brend. Najčešća statistika koju promoviše kompanija je njen “ukupni doseg” – ukupan broj pratilaca svih članova FaZe-a na svim društvenim i video platformama – koji iznosi nevjerovatnih 526 miliona. Poređenja radi, cjelokupna populacija SAD-a ima 332 miliona.

Ipak, skoro 200 miliona FaZe-ovih sljedbenika dolazi od popularnih slavnih članova, poput Snoop Dogg-a, čije je račune FaZe ugovorom pristao da neće direktno unovčavati. Preostali iznos je i dalje naduvan, prema vlastitom priznanju kompanije, jer se svaki fan koji prati više kreatora na više platformi – Instagramu, YouTubeu i Twitchu, na primjer – može prebrojati nekoliko puta.

Preciznija procjena FaZe-ove baze fanova mogla bi biti ukupna YouTube pretplatnika, koja je do 30. septembra iznosila nešto manje od 136 miliona, iako bi ova metrika također dvostruko računala svakog pojedinca koji se pretplatio na više kanala povezanih s FaZe-om.

Šta god da je stvarni broj, FaZe i dalje ima značajnu bazu obožavatelja. Njegove poslovne borbe ukazuju na stalni trend u industriji igara, gdje su vrhunske organizacije, a tačnije talenti koje zapošljavaju, zauzeli veliku publiku na mreži, ali još uvijek nisu pronašli način da ostvare značajan prihod od odnosa. Umjesto toga, oslanjali su se na velika vanjska ulaganja. FaZe-ova lista ranih investitora uključivala je poznate ličnosti poput Pitbulla i Offseta i profesionalne sportiste poput Jamala Murraya.

“Skoro je slijedio tehnološki model, a ne sportski model, prikupljanja sredstava i razrade kako da se unovči,” kaže Malph Minns, izvršni direktor konsultantske firme za esport Strive Sponsorship. “Sada se novac slio na nivo na kojem investitori sada govore, u redu, kako ćemo gledati prinos? I mislim da u esport industriji još uvijek nema jasnog odgovora na to.”

Za razliku od tradicionalnih sportova, esports organizacije uglavnom ne učestvuju u ugovorima o medijskim pravima za esport prenose, a kreatori sadržaja u potpunosti zavise od platformi trećih strana za distribuciju svog sadržaja. Na YouTube-u je, prema kvartalnom izvještaju, prosječan prihod po pretplatniku unutar FaZe mreže bio samo 36 centi.

Zatim se postavlja pitanje koliko od 36 centi FaZe može zadržati. Procenat se dogovara na individualnoj osnovi sa talentima, koji posluju kao nezavisni izvođači, ali u 2019. rekao maksimalni iznos pobjeda na turnirima i prihoda od sadržaja koje je kompanija ostvarila je 20%.

To je važna razlika u bilansu stanja. Od 48.6 miliona dolara ukupnog prihoda prijavljenih u prva tri kvartala 2022. godine, sama kompanija je donijela samo 14 miliona dolara.

Na pozivu za novembarsku zaradu, novi finansijski direktor Christoph Pachler najavio je 7 miliona dolara godišnje uštede, ali izvještaj potvrđuje namjeru FaZe-a da se troškovi i izdaci "povećaju u budućim periodima" kako napreduje sa svojom strategijom rasta, uključujući akvizicije. Ovo ukazuje na potrebu za dodatnim finansiranjem u bliskoj budućnosti. Prodaja novih dionica u ovom trenutku izgleda malo vjerovatna, s obzirom da je njihova potencijalna vrijednost pala za više od 80% u posljednjih nekoliko mjeseci.

„Ako prikupimo dodatno finansiranje duga, od nas će se možda tražiti da prihvatimo uslove koji ograničavaju našu sposobnost da se dodatno zadužimo, prisiljavaju nas da održavamo određene likvidnosti ili druge omjere ili ograničavamo našu sposobnost da isplaćujemo dividende ili vršimo akvizicije“, navodi se u tromjesečnom izvještaju .

Posljednjih godina, biti kompanija s dizajnom budućnosti i ambicioznom strategijom rasta koja radi s velikim gubicima, poput Netflixa, bila je neka paradoksalna vrsta recepta za uspjeh. Međutim, FaZe je javno lansiran u okruženje berze u kojem su tehnološke kompanije koje gube novac naglo vraćene na zemlju, posebno ako se put do profitabilnosti nije mogao lako objasniti.

FaZe ostaje posvećen svojoj dugoročnoj viziji. Objavljujući svoju zaradu u trećem tromjesečju, Trink je svoj model koji je prvi talentiran nazvao "budućnošću zabave". Sljedeći test tog optimizma doći će sredinom januara, kada FaZe talenti, zaposlenici i vlasnici budu oslobođeni svojih šestomjesečnih ugovora o "zaključavanju" kao uvjeta spajanja i dobiju opciju da prodaju svoje dionice.

„Postojalo je priznanje da pokušavaju da izgrade nešto vrijedno i da morate uložiti prije nego što dobijete povrat“, kaže Minns. „Ali veliko je pitanje koliko ulažete prije nego što možete očekivati ​​da ćete dobiti povrat?“

VIŠE OD FORBESA

VIŠE OD FORBESADanas u 11:XNUMX ET: Forbesov streaming intervju sa osnivačem FTX-a Semom Bankmanom-FriedomBy Steven EhrlichVIŠE OD FORBESAMreža banaka hrane izbacila United Way kao najveću američku dobrotvornu organizacijuBy William P. BarrettVIŠE OD FORBESAPrevaranti preplavljuju Amazon lažnim recenzijama popularnih prazničnih poklonaBy Lauren DebterVIŠE OD FORBESAPoreska uprava protiv nespretnog poreznog obveznikaBy William Baldwin