Fairholme fond kupuje Berkshire, dodaje na 2 pozicije

rezime

• Fond je ušao u poziciju u Bershire Hathaway.
• Takođe je povećao svoje vlasništvo Enterprise Products Partners i Commercial MetalsCMC
  .
• Ulaganje u Freddie Mac je smanjeno.

Prošle sedmice Fairholme fond (Trgovine, Portfelj) je objavio svoj portfolio za treći kvartal, koji je završen 31. avgusta.

Fond je dio Bruce Berkowitz (Trgovine, Portfelj) Fairholme Capital Management iz Majamija. Kako vjeruje da raznovrsniji portfelji dovode do više prosječnih prinosa, guru ulaže u koncentrisan broj podcijenjenih dionica čije osnovne kompanije imaju dobre menadžerske timove i stabilan tok novca.

Tokom kvartala, dokumentacija NPORT-P pokazuje da je fond ušao na novu poziciju u Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B, finansijski) dionica klase B, povećao svoje vlasništvo Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, finansijski) i Commercial Metals Co. (CMC, finansijski) i smanjio svoju poziciju u Federalnoj hipotekarnoj korporaciji za stambene kredite (FMCC, finansijski).

Investitori bi trebali biti svjesni da, baš kao i izvještaji 13F, izvještaji NPORT-P ne daju javnosti potpunu sliku guruovog vlasništva. Podneseni od strane određenih zajedničkih fondova nakon kraja svakog tromjesečja, oni prikupljaju širok spektar informacija o fondu za referencu SEC-a, ali općenito, jedine informacije koje se javno objavljuju odnose se na duge vlasničke pozicije. Za razliku od 13F-ova, oni zahtijevaju izvjesno objavljivanje za duge vlasničke pozicije u stranim dionicama. Uprkos svojim ograničenjima, čak i ova ograničena dokumenta mogu pružiti vrijedne informacije.

Berkshire Hathaway

Fond je investirao u 28,200 dionica Berkshire Hathaway's (BRK.B, finansijski) akcije klase B, alocirajući 0.83% portfelja kapitala holdingu. Dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 288.33 dolara po dionici tokom kvartala.

Prethodno je rasprodao zalihe u četvrtom kvartalu 2020.

Omaha, osiguravajući konglomerat sa sjedištem u Nebraski, kojim upravlja Warren Buffett (Trgovine, Portfelj), ima tržišnu kapitalizaciju od 656.68 milijardi dolara; njegove dionice klase B trgovale su se oko 297.31 dolara u ponedjeljak sa a odnos cene i zarade iz 61.47, a omjer cijene i knjige od 1.43 i a omjer cijene i prodaje 2.51-a.

The GF vrijednost Linija sugerira da je dionica trenutno skromno precijenjena na osnovu njenih istorijskih pokazatelja, prošlih finansijskih performansi i projekcija budućih zarada analitičara.

The GF Score od 85 od 100 takođe ukazuje da kompanija ima dobar potencijal za bolji učinak na osnovu visokih ocena za profitabilnost, rast i zamah, srednjih ocena za finansijsku snagu i niskog ranga GF vrednosti.

GuruFocus je ocijenio Berkshire's finansijska snaga 5 od 10. Kao rezultat toga što je kompanija poslednjih godina izdavala nove dugoročne dugove, nema dovoljno pokriće kamata. Nadalje povrat na uloženi kapital je zasjenjen ponderiranim prosječnim troškom kapitala, što znači da se kompanija bori da stvori vrijednost kako raste.

Kompanija rentabilnost prošao bolje sa ocjenom 7 od 10 iako je neto marža i vraća se dalje pravičnost, imovina i kapital su slabije u odnosu na konkurente. Berkshire također ima umjerenu Piotroski F-Score od 5 od 9, što znači da su uslovi tipični za stabilnu kompaniju. Zbog nedavnog pada prihoda po dionici, rang predvidljivosti od 3.5 od pet zvjezdica je na straži. Prema istraživanju GuruFocus-a, kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 9.3% godišnje u periodu od 10 godina.

Of the gurui investirali u zalihama klase B, Bill Gates (Trgovine, Portfelj)' fondacija trust ima najveći udio sa 1.58% svojih dionica. Jim simons (Trgovine, Portfelj)' Renesansne tehnologije, Tom Russo (Trgovine, Portfelj), Tom Gayner (Trgovine, Portfelj), Diamond Hill Capital (Trgovine, Portfelj) i Chris Davis (Trgovine, Portfelj) takođe imaju značajna ulaganja.

Partneri za proizvode iz preduzeća

Fairholme je pojačao Enterprise Products Partners (EPD, finansijski) udjela za 2.19%, odnosno 45,000 dionica, što je uticalo na vlasnički portfolio za 0.12%. Dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 25.96 dolara po svakoj tokom kvartala.

Fond sada posjeduje ukupno 2.1 milion dionica, koje čine 5.77% portfelja dionica i njegov drugi najveći udio. GuruFocus procjenjuje da je dobio 6.49% na dosadašnjoj investiciji.

Srednja naftna i gasna kompanija sa sjedištem u Hjustonu ima tržišnu kapitalizaciju od 54.52 milijarde dolara; njegove dionice trgovale su se oko 25.07 dolara u ponedjeljak sa a odnos cene i zarade iz 11.29, a omjer cijene i knjige od 2.11 i a omjer cijene i prodaje 1.08-a.

Prema GF vrijednost Linija, dionica, iako je podcijenjena, moguća je zamka vrijednosti. Kao rezultat toga, potencijalni investitori bi trebali temeljito istražiti prije nego što donesu odluku.

Štaviše, GF Score od 84 ukazuje da ima dobar potencijal za nadmašivanje. Dobio je visoke ocjene za profitabilnost, rast i GF vrijednost i srednje ocjene za finansijsku snagu i zamah.

Enterprise Products Partners' finansijska snaga GuruFocus je ocijenio 4 od 10, vođen neadekvatnim pokriće kamata i nizak Altman Z-Score od 1.74 koji upozorava da bi kompanija mogla biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost. Kompanija stvara vrijednost, međutim, od ROIC pomračuje WACC.

Kompanija rentabilnost je prošao bolje, sa ocjenom 8 od 10. Pored proširenja operativna marža, Enterprise Products Partners ima snažne povrate koji premašuju polovinu svojih kolega u industriji. Takođe ima visoku Piotroski F-Score od 7, što znači da su uslovi zdravi i sa jednom zvjezdicom rang predvidljivosti. GuruFocus je otkrio da kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 1.1% godišnje.

Sa 0.16% udjela, Berkowitz je najveća kompanija guru dioničar. Prva investicija orao (Trgovine, Portfelj), U Fairholme fond (Trgovine, Portfelj) I Fairholme Focused Income Fund (Trgovine, Portfelj) također imaju velike pozicije u Enterprise Products Partners.

Komercijalni metali

Fond je povećao Commercial Metals (CMC, finansijski) poziciju za 0.95%, kupovinom 10,000 dionica. Transakcija je imala uticaj od 0.04% na portfolio kapitala. Dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni po dionici od 38.37 dolara tokom kvartala.

Sa 1.06 miliona dionica i predstavljanjem 4.48% portfelja dionica, dionica je treća po veličini pozicija Fairholmea. GuruFocus kaže da je dobio procijenjenih 37.84% na investiciji do sada.

Proizvođač čelika i metala sa sjedištem u Irvingu u Teksasu ima tržišnu kapitalizaciju od 5.29 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 45.04 dolara u ponedjeljak sa a cijena-zarada odnos 4.52, a cjenik odnos 1.61 i a cijena-prodaja odnos 0.61.

Na osnovu GF vrijednost Linija, čini se da je dionica trenutno skromno precijenjena.

Kompanija ima dobar potencijal za bolji učinak na pozadini a GF Score od 88. Dobio je visoke ocjene za profitabilnost, rast i finansijsku snagu, srednje ocjene za zamah i nisku ocjenu za GF vrijednost.

GuruFocus je ocijenio Commercial Metals' finansijska snaga 7 od 10 na poleđini adekvatan pokriće kamata i visoko Altman Z-Score od 4.47. ROIC također premašuje WACC, tako da dolazi do stvaranja vrijednosti.

Kompanija rentabilnost dobio ocjenu 9 od 10, vođen operativna marža ekspanzija, jaki prinosi koji nadmašuju većinu konkurenata i visok Piotroski F-Score od 7. Commercial Metals također ima jednu zvjezdicu predvidivost čin.

Berkowitz je najveća kompanija Commercial Metals guru dioničar sa 1.90% udela. Pored oba Fairholme fond (Trgovine, Portfelj)s, dionicu drži Chuck Royce (Trgovine, Portfelj), Hotchkis & Wiley, Prvi orao, Ray Dalio (Trgovine, Portfelj)'s Bridgewater Associates, Paul Tudor Jones (Trgovine, Portfelj) i Jeremy Grantham (Trgovine, Portfelj).

Federalni stambeni kredit hipoteka

Federalna hipoteka za stambeni kredit fonda (FMCC, finansijski) holding je smanjen -0.15%, odnosno za 8,100 akcija. Tokom kvartala, dionice su trgovane po prosječnoj cijeni od 57 centi po dionici.

Sada ima ukupno 5.24 miliona dionica, što čini četvrtu po veličini poziciju sa 1.66% pondera. GuruFocus kaže da je fond dobio oko 6% na dosadašnjoj investiciji.

Šire poznato kao Freddie Mac, preduzeće koje sponzoriše vlada i koje ulaže u hipotekarne kredite i druge povezane hartije od vrednosti ima tržišnu kapitalizaciju od 339.17 miliona dolara; njegove dionice trgovale su se oko 53 centa u ponedjeljak sa a odnos cene i zarade od 7.15 i a omjer cijene i prodaje 0.08-a.

The GF vrijednost Linija sugerira da je dionica trenutno značajno podcijenjena.

The GF Score od 58 ukazuje da će kompanija vjerovatno imati loš učinak u budućnosti. Iako je njegov zamah dobio visoku ocjenu, dobio je srednje ocjene za profitabilnost i rast i niske poene za finansijsku snagu i GF vrijednost.

Freddie Mac's finansijska snaga je ocijenjen kao 1 od 10 zbog toga što se imovina gomila brže nego što prihod raste. The WACC također nadmašuje ROIC, tako da se bori da stvori vrijednost.

Kompanija rentabilnost dobio ocjenu 5 od 10. Dok je neto marža i ROE imaju bolji učinak u odnosu na kolege iz industrije, ROA ima slab učinak. Nadalje, kompanija ima umjerenu Piotroski F-Score od 5 i jednu zvjezdicu predvidivost čin.

Dva Fairholme fond (Trgovine, Portfelj)s su jedine gurus trenutno uloženo u akcije.

Sastav i performanse portfelja

Sektor nekretnina ima najveću zastupljenost u Fairholmeovom portfelju dionica od 960 miliona dolara, koji se sastoji od osam dionica, sa 83.27%.

Prinos fonda iznosio je 6.87% u 2021. godini, što je znatno ispod prinosa S&P 500 indeksa od 28.71%.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u naredna 72 sata.