B Capital Facebook milijardera Eduarda Saverina zaustavlja planove SPAC-a zbog nestabilnosti tržišta

B kapital—investicionu firmu koju vodi suosnivač Facebook-a Eduardo Saverin i bivši izvršni direktor Bain Capitala Raj Ganguly—neće slijediti raniji plan za pokretanje kompanije za akviziciju posebne namjene (SPAC), pridružujući se sve većem broju kompanija koje povlače takve poslove usred sve veće nestabilnosti tržišta.

“Razmotrili smo opciju da napravimo sopstveni SPAC,” rekao je Ganguly, izvršni partner B-Capitala, u nedavnom intervjuu za Forbes Azija putem video konferencije. “U ovom trenutku, nemamo nikakve trenutne planove da radimo SPAC. Mislimo da je SPAC tržište zanimljivo tržište koje se prilično pregrijalo prošle godine.”

U februaru 2021., B Capital je podnio dokumentaciju američkoj Komisiji za vrijednosne papire i berze kako bi prikupio 300 miliona dolara za SPAC, nazvanu B Capital Technology Opportunities Corp. Od tada su se apetiti investitora za SPAC-ima pogoršali dok je pandemija Covid-19 nastavila da remeti globalna ekonomija i globalne cijene dionica su pale kako je Rusija napala Ukrajinu. Mnogi oglasi visokog profila koje sponzorira SPAC su pali, s dionicama giganta za prijevoz i dostavu u jugoistočnoj Aziji Ugrabite trgovanje znatno ispod njihovih IPO cijena usred zabrinutosti zbog produbljivanja gubitaka kompanije.

„Trenutno se ne čini kao pozitivno okruženje za SPAC“, rekao je Ganguly.

Preko 3,000 SPAC-ova izašlo je na berzu prošle godine širom svijeta, prikupivši više od 600 milijardi dolara od svojih IPO-a, prema podaci sastavila američka advokatska firma White & Case. Ali to će se usporiti ove godine, s obzirom da je nekoliko kompanija – uključujući kineske otkupne firme Gaw Capital i Hony Capital, kao i Victory Acquisition sa sjedištem u SAD-u – otkazalo SPAC planove posljednjih sedmica.

"Problem je bio čitav niz SPAC-a (finansiranja) koji će isteći 2022. godine i imaju novac koji im pravi rupu u džepovima barem dok ih investitori ne otkupe i svi traže poslove," Ganguly rekao je.

B Capital također ne žuri s pokretanjem IPO-a za svoje kompanije iz portfelja, bilo putem SPAC-a ili tradicionalnih puteva listiranja.

"Možete imati najbolji posao na svijetu, ali IPO prozor je prilično zatvoren", rekao je Ganguly. “Mislim da trenutno nećete vidjeti mnogo IPO-a. Proći će još nekoliko kvartala prije nego što vidite vraćanje IPO-a.”

Osnovan 2015. godine od strane Saverina, Gangulyja i legendarnog investitora Howarda Morgana, B Capital trenutno ima preko 3.5 milijardi dolara imovine pod upravljanjem sa uredima u Pekingu, Hong Kongu, Singapuru, New Yorku, San Francisku i Los Angelesu. Firma, koju također podržava Boston Capital Group, investirala je u više od 145 kompanija širom svijeta, uključujući neke od najbrže rastućih jednoroga u Aziji, kao što su indijska platforma za online obrazovanje Byjus i singapurska regionalna logistička firma NinjaVan vođena tehnologijom.

„SPAC-ovi su kontaktirali toliko naših kompanija“, rekao je Ganguly. “Za sada smo pomalo skeptični prema kompanijama u našem portfelju koje idu na SPAC put.”

B Capital — čiji su portfolio kompanije fokusirani na softver za preduzeća, fintech i zdravstvenu zaštitu — ne žuri da prikuplja kapital putem IPO-a, rekao je Ganguly. “Kada naše kompanije odu, želimo da budu zaista dobro pripremljene.”

Dio te pripreme je izgradnja puta startapova ka održivoj profitabilnosti prije nego što izađu na berzu. “U trenutnim tržišnim uslovima, ne bih podržao naše kompanije da izađu na IPO osim ako nisu profitabilne,” rekao je Ganguly. “Da vidimo kako će se tržište razvijati u narednih nekoliko kvartala.”

U međuvremenu, firma će nastaviti da pomaže portfolio kompanijama iz Sjeverne Amerike — gdje je investirala u više od 50 startapova — da iskoriste rastuće mogućnosti u Aziji i izgrade svoje prisustvo u regiji. Jedna takva kompanija je Yalo, platforma za razgovorne trgovine sa sjedištem u San Franciscu koja povezuje poduzeća i potrošače, širi se u Indiju nakon što je prošle godine prikupila 50 miliona dolara od investitora predvođenih B Capitalom.