FAANG dionice Vrijeme na vrhu bi moglo biti gotovo

Key Takeaways

• Velika tehnologija je na udaru ove godine, a tehnološki težak Nasdaq Composite pao je za 34% u 2022.
• Neki analitičari vjeruju da će trenutno okruženje otežati vraćanje tehnoloških dionica usmjerenih na rast.
• Ulaganje u vrijednost bi moglo biti za renesansu, nakon što ga je decenija niskih kamatnih stopa izbacila iz naklonosti.

Prema osnivaču i izvršnom direktoru hedž fonda Third Point, Den Loebu, investitori koji se nadaju i mole za povrat od tehnoloških dionica Silikonske doline mogu biti razočarani.

Američko tržište dionica u cjelini je pretrpjelo velike gubitke 2022. godine, a s obzirom da se nigdje ne vidi Santa Rally, čini se da nema olakšanja u posljednjem trenutku na horizontu. Tehnološki sektor je posebno pogođen, a Nasdaq Composite je na putu da zabilježi svoju najgoru godinu od 2008. godine.

Sa samo nekoliko trgovačkih dana do kraja godine, tehnološki indeks je pao za preko 34% od godine do danas.

Mnogi investitori se nadaju preokretu prije nego kasnije. Na kraju krajeva, mnoge od najvećih kompanija u tehnologiji i dalje stvaraju ogroman prihod. I ne samo to, već im je široko rasprostranjeno smanjenje broja zaposlenih omogućilo da postanu efikasniji nakon što je ludnica za zapošljavanjem tokom godina pandemije izmakla kontroli.

Dan Leob nije tako siguran. U tvitu od ponedjeljka, on je izjavio da "ne mislim da će kampovanje u dragim ljudima prošle decenije, s brojanicama u ruci, nadajući se povratku, biti pobjednička strategija."

Umjesto toga, Leob vjeruje da će vrijednosne dionice biti igra koju će se igrati 2023. i kasnije, što bi označilo značajan pomak za mnoge investitore. Tehnologija je bila laka igra, ali možda je potrebno promijeniti razmišljanje kako bi se iskoristila prednost novog ekonomskog okruženja.

Dakle, šta to znači za redovnog malog investitora i da li biste trebali promijeniti svoju strategiju 2023.?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Koje su dionice FAANG-a?

Ovdje samo kratak rezime, jer ovaj akronim ovih dana postaje prilično zastario. To je skraćenica za Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google, i dugi niz godina predstavljala je kremu od Silicijumske doline.

Postoji nekoliko problema s tim. Prvo, Facebook i Google su promijenili svoja imena (pa, nazive svojih matičnih kompanija), koristeći Meta i Alphabet. Drugo, sve ove kompanije doživjele su pad vrijednosti akcija, ali Netflix je to podigao na drugi nivo.

Bilo bi vam teško dati argument da ih sada uvrstite na listu najboljih kompanija u tehnologiji. I ne samo to, već postoje i neka značajna isključenja iz tih pet pisama. Microsoft je najočitija kompanija izostavljena na hladnom.

Od tada je bilo nekoliko pokušaja novih akronima koji bi zamijenili FAANG. Prvi donosi odbacivanje Netflixa za Microsoft i ažurira imena kompanija da bi nam dali MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple i Amazon.

Druga verzija koja ide u krug je MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, proizvođač čipova Nvidia i Amazon.

FAANGs i ostale dionice tehnološkog sektora su dramatično pale u 2022.

Bez obzira na to koji akronim koristite ili pod kojim se imenima nazivaju, kako god da pogledate, prošla je godina da zaboravite na veliku tehnologiju.

Netflix je bio jedan od prvih velikih skalpova 2022. i njegova se cijena zapravo značajno oporavila od maja. Uprkos tome, pao je za preko 52% za godinu dana. Amazonu (-51%), Microsoftu (-29%), Appleu (-28%) i Nvidiji (-52%) svima je bilo teško, ali to nije ništa u poređenju sa Teslom (-72%) i Metom (-65%) ).

Mnogo je razloga za smanjenje. Prekomjerno zapošljavanje tokom pandemije, kada su sva domaćinstva bila zaglavljena kod kuće i mnogo više na mreži, značila je da su troškovi ostali visoki dok je svijet počeo da se vraća u normalu.

Ovo se ove godine opušta sa masovna otpuštanja širom industrije, ali to je potrajalo i urušilo je povjerenje investitora.

I ne samo to, već ima i nervoze oko uticaja rasta kamatnih stopa. Od globalne finansijske krize 2008., stope su ostale na istorijski niskim nivoima. To je značilo da je dug bio jeftin. Uz jeftin pristup kapitalu zbog niske cijene duga, rast je bio prioritet za mnoge, a posebno u tehnologiji.

Kako Fed povećava kamatne stope, izgleda da je era jeftinih kredita gotova. Bar na neko vreme. Ovo stvara situaciju u kojoj će tehnološki sektor možda morati prilagoditi svoje poslovanje kako bi se više fokusirao na profitabilnost i upravljanje troškovima, a ne na nemilosrdni fokus na rast po svaku cijenu.

Vraća li se vrijednost ulaganja?

Dakle, kada investiranje usmjereno na rast izlazi iz mode, vrijednosno ulaganje bi moglo biti spremno za još jedan trenutak. Ali šta je ulaganje vrednosti?

Jednostavno rečeno, to uključuje kupovinu vrijednosnih papira koje su potcijenjene na tržištu. Cilj ulaganja u vrijednost je pronaći sredstva kojima se trguje uz diskont u odnosu na njihovu intrinzičnu vrijednost, a to je vrijednost koju imovina vrijedi na osnovu njenih osnova. To su stvari kao što su zarada, dividende i imovina.

Jedan od načina na koji investitori vredne vrednosti pokušavaju da pronađu potcenjenu imovinu je traženje kompanija koje imaju jake finansijske metrike, kao što su niski odnos cene i zarade, visoke dividende i nizak nivo duga. Oni također mogu tražiti kompanije koje doživljavaju privremene zastoje, kao što su pad zarade ili slabo tržište, ali koje imaju dugoročni potencijal za rast.

Investitori s vrijednošću vjeruju da kupovinom podcijenjene imovine mogu zaraditi veći povrat na svoju investiciju na duži rok. Oni imaju tendenciju da budu strpljivi i dugo zadržavaju svoja ulaganja, umjesto da pokušavaju brzo kupiti i prodati kako bi iskoristili kratkoročna kretanja na tržištu.

Dakle, ako se ulaganje u rast fokusira na startupe i mlađe kompanije s potencijalom za eksponencijalne dobitke, ulaganja u vrijednost obično su tradicionalnije kompanije u stabilnim industrijama.

Ne bi trebalo biti iznenađenje čuti da je Warren Buffet vredan investitor. Njegov Berkshire Hathaway portfolio sadrži ogromne udjele u kompanijama koje bi se mogle smatrati vrijednosnim dionicama.

Berkshire Hathaway posjeduje potpuno ili veliki postotak kompanija kao što su Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen i Coca-Cola. Ništa od toga nije posebno inovativno ili uzbudljivo, ali imaju dokazane poslovne modele i dosljedne i stabilne izvore prihoda.

Budući da su kućni budžeti napeti, neki analitičari vjeruju da će vrijednosno ulaganje postati privlačnije. Kako je teže doći do rasta, stabilna, dosadna profitabilnost odjednom izgleda mnogo privlačnije.

Kako kreirati vrijednosni portfolio

Kao i uvijek, postoji nekoliko načina da se pristupi izgradnji portfelja. Možete početi od dna i sve to učiniti sami. Ako smatrate da ste pomalo Warren Buffet, možete kao on i pronaći dobre kompanije koje ćete držati zauvijek.

Problem s ovom strategijom je u tome što ćete – nažalost – vjerovatno imati problema da izjednačite učinak vjerovatno najvećeg svjetskog investitora ikada. I ne samo to, nego ulaganje vrijednosti zahtijeva ogromnu količinu vremena i istraživanja.

Morate biti spremni da kopate po bilansima kompanije i izvještajima o novčanim tokovima i sastavite složene modele kako biste utvrdili da li brojevi podržavaju cijenu dionica. Nije lako.

Srećom, imamo nekoliko opcija koje ovo mogu uvelike olakšati. U Q.ai-u koristimo moć AI da obavimo veliki dio teškog posla kada je u pitanju analiza podataka. Upakovali smo ove složene algoritme za mašinsko učenje u brojne investicione komplete, a neki od njih imaju poseban fokus na ulaganje vrednosti.

Prvi je naš Value Vault Kit, koji razmatra ogromnu količinu historijskih podataka kako bi pronašao neke od najboljih vrijednosti na američkom tržištu dionica. Komplet se automatski rebalansira svake sedmice kako bi se osiguralo da uzima u obzir najnovije informacije.

Ako želite malo fleksibilniji pristup, naš Pametniji beta komplet je druga opcija. Ovo ne ulaže samo u vrijednost imovine, već umjesto toga koristi umjetnu inteligenciju za alociranje udjela kroz različite faktore putem niza ETF-ova.

To znači da bi nekoliko sedmica mogao alocirati veći iznos vrijednosti, sljedećeg bi se mogao vratiti na rast, plus drugi faktori poput zamaha. Sve zavisi od osnovnih marketinških uslova i od toga koji faktor naša veštačka inteligencija očekuje da obezbedi najbolje prinose prilagođene riziku.

Sve su to super sofisticirane stvari koje su obično rezervirane samo za najbogatije investitore. Ali učinili smo to dostupnim svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.