Exxon Mobil (XOM) nadmašiti šanse. Nakon što je uklonjen iz Dow Jones indeksa industrije u avgustu 2020. nakon 92 godine, Exxon je iskoristio povratak cijena nafte 2022. kao katalizator da dokaže svoju vrijednost. Ali da li je Exxon zaista povratio tron energetske industrije? I da li su zalihe nafte već dostigle vrhunac? Ili su Exxon – i nafta – tek počeli? Za odgovor, pogledajte Exxon berzanski grafikon.
X
Exxon je skočio nakon što je 28. oktobra nadmašio procjene zarade u trećem kvartalu. Naftni gigant je napredovao od početka godine, prvo kao odgovor na rastuće cijene nafte, a zatim kao reakcija na ruski napad na Ukrajinu. Ali kako su cijene nafte pale ispod 100 dolara po barelu, Exxon je tada pokrenuo akciju da podigne dionice i pokaže investitorima da njegova povećana proizvodnja, rastuća profitabilnost i planirano širenje rafinerijskog poslovanja nisu samo slučajnost.
Exxon je ovog mjeseca predstavio novi korporativni plan koji uključuje povećanje otkupa dionica na 50 milijardi dolara do 2024. godine, povećanje proizvodnje i smanjenje emisije stakleničkih plinova. Exxon je rekao da bi plan trebao udvostručiti zaradu i potencijal novčanog toka do 2027. u odnosu na 2019. kao rezultat "projekata s visokim povratom i niskim troškovima isporuke".
Kompanija je takođe saopštila da se do 2027. „očekuje da će proizvodnja uzvodno porasti za 500,000 barela ekvivalenta nafte dnevno na 4.2 miliona barela ekvivalenta nafte dnevno” sa više od 50% ukupne proizvodnje iz američkog Permskog basena, Gvajana. , Brazil, i projekte ukapljenog prirodnog gasa u koje kompanija ulaže.
Hoće li Exxon voditi energetski sektor koji se obnavlja?
„Smatramo svoj uspjeh kao jednadžbu 'i', onu u kojoj možemo proizvesti energiju i proizvode potrebne društvu i biti lider u smanjenju emisija stakleničkih plinova iz vlastitih operacija, kao i onih iz drugih kompanija," Darren Woods, izvršni direktor policajac, navodi se u saopštenju za javnost.
Energija je činila samo 2.5% S&P 500 u avgustu 2000. kada je Exxon uklonjen iz Dow. Sada energija čini više od 5% S&P 500.
Ali Exxonova strategija mogla bi se suočiti s preprekama.
Predsjednik Joe Biden i druge demokrate nastavljaju kritikovati Exxon i druge velike naftne kompanije jer sjede na njihovom profitu. Ovomjesečni izvještaj Odbora za nadzor američkog Predstavničkog doma navodi da Big Oil nema namjeru da izbaci goriva koja zagrijavaju atmosferu za više solarne energije, vjetra, vodonika i drugih alternativa uprkos "greenwashingu".
A Exxon je ove sedmice podnio tužbu protiv Evropske unije zbog odluke bloka da uvede neočekivani porez na visoke profite energetskih kompanija izazvanih ruskom invazijom na Ukrajinu.
Pitanja se odnose i na cijenu nafte u 2023. Analitičari procjenjuju da će sirova nafta u prosjeku biti iznad 90 dolara po barelu u 2023., dok fjučersi nafte procjenjuju da će se cijena spustiti na raspon od 70 dolara.
Može li potražnja za naftom nastaviti da raste?
Woods je rekao investitorima ovog mjeseca u Vijeću izvršnih direktora The Wall Street Journala da globalna potražnja za naftom i plinom neće dostići vrhunac decenijama i da se kreatori politike moraju fokusirati na pristupačnost i pouzdanost energije, uz rješavanje klimatskih promjena.
Woods je rekao da kompanija ne mijenja svoju strategiju na ulaganje u obnovljive izvore energije, kao što je to slučaj sa nekim od njenih evropskih kolega, već će nastaviti s velikim ulaganjem u naftne i plinske projekte, istovremeno smanjujući vlastite emisije ugljika. “Ako svijetu trebaju nafta i plin, što i jeste, ko je najbolje da ih proizvodi”, rekao je Woods. „Naš stav je, sve dok nafta i gas budu potrebni... želimo da budemo oni koji su u najboljoj poziciji da to obezbedimo.”
Cijene sirove nafte u SAD su pale otkako su 130. marta dostigle maksimum od oko 7 dolara. U petak su cijene sirove nafte pale na 78 dolara po barelu.
i Chevron (CVX) nastavlja borbu protiv Exxona za liderstvo u energetskoj industriji, kao i strani naftni giganti kao npr školjka (SHEL) i BP (BP).
Exxon Stock: Fundamentalna analiza
Exxon je izvijestio da je zarada porasla 181% na 4.45 dolara po dionici u trećem kvartalu jer je prihod skočio 3% na 52 milijardu dolara. Kapitalni i istraživački rashodi su u trećem kvartalu iznosili 112.1 milijardi dolara. Do kraja trećeg kvartala, XOM je potrošio 5.7 milijarde dolara, za koje kompanija kaže da je na pravom putu sa cjelogodišnjim smjernicama od 3 do 15.2 milijarde dolara.
Proizvodnja ekvivalentne nafte u trećem kvartalu iznosila je 3.7 miliona barela dnevno, što je više od 50,000 barela ekvivalenta nafte dnevno u odnosu na Q2.
Exxon Mobil je također najavio dividendu u četvrtom kvartalu od 91 cent po dionici, što je povećanje od 3 centa po dionici. Kompanija je saopštila da planira isplatiti ukupno 15 milijardi dolara za ovu godinu.
„Ulaganja koja smo napravili, čak i tokom pandemije, omogućila su nam da povećamo proizvodnju kako bismo odgovorili na potrebe potrošača“, rekao je Woods najavljujući zaradu u trećem kvartalu. “Rigorozna kontrola troškova i rast naftnih i hemijskih proizvoda s većom maržom također su doprinijeli rastu zarade i novčanog toka u kvartalu.”
Prognoze za buduću zaradu
Kako će se Exxonova zarada ponašati u budućnosti? Analitičari koje je anketirao FactSet očekuju da će Exxon zaraditi 3.32 dolara po dionici u četvrtom kvartalu i da će godišnja zarada pasti na 4 dolara po dionici u 11.26. Očekuje se da će prodaja skočiti za 2023% u odnosu na prošlu godinu na 15 milijardi dolara u četvrtom kvartalu, ali se onda očekuje da će pasti na godišnji prihod od 97.75 milijardi dolara u 4.
John Kornitzer, su-menadžer 503.9 miliona dolara Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), rekao je za Investor's Business Daily prošlog mjeseca fond će odlučiti oko januara ili februara da li će smanjiti Exxon Mobil. Odluka će biti zasnovana na cijenama energije tokom ove zime u Evropi. To će također počivati na političkim pitanjima kao što je da li energetski sektor izaziva veliki regulatorni teret, kaže Kornitzer. Fond je 28. septembra imao 30% novca dioničara u dionicama energetskog sektora.
“Exxon ima veliko polje u Surinamu uz obalu Južne Amerike Hess (HES),” rekao je Kornitzer. “Proizvodnja u toj oblasti će rasti u narednih tri, četiri, pet godina. Stalno udaraju u sve nove bunare.”
Tehnička analiza dionica Exxon
Dionice Exxon Mobila porasle su u petak za 0.5% i još uvijek su bile unutar a ravna osnova uzorak sa 144.76 buy point, prema MarketSmith analiza grafikona. Exxon je uspješno završio konsolidaciju u oktobru. Obim trgovine je ove sedmice bio nizak zbog praznika. Dionice se bore da održe podršku na svojoj 50-dnevnoj liniji i znatno su iznad linije od 200 dana.
Mnoge zalihe nafte su se povećale, ali je u proteklih nekoliko mjeseci naftna industrija izbacila dionice koje su imale loš učinak i ustalila se na dionicama za koje investitori vjeruju da će opstati na duge staze. Exxon je jedna od onih istaknutih energetskih dionica.
IBD Live: novi alat za dnevnu analizu tržišta dionica
The linija relativne čvrstoće još uvijek stoji, ohrabrujući znak.
XOM dionice imaju skoro savršene Kompozitna ocjena od 98. XOM-a Ocena EPS-a je osrednjih 80, ali to dijelom odražava gubitak u 2020.
Poboljšanje performansi zarade daje dodatni kredibilitet bikovskim izgledima na dionice Exxon Mobil-a.
Exxon je izgradio ogroman novčani tok i reinvestirao taj novac u svoje rafinerijske poslove i u ležišta škriljaca.
Uoči zarade, analitičar Jefferiesa Lloyd Byrne je 18. oktobra rekao da je Exxon smanjio kapitalne izdatke sa svojih nedavnih maksimuma od 31 milijardu dolara u 2019. „Nastavljamo da budemo pozitivni na Exxon u svim njegovim divizijama, jer vidimo snažan, ali ciljani rast uzvodno u visokom -vrijedni i jeftini projekti”, napisao je Byrne. Dodao je da vidi "veću izloženost nizvodnim elementima koji kompaniji omogućavaju da kapitaliziraju veće marže rafiniranja u sredini ciklusa i strategiju energetske tranzicije koja igra u korist njenih prednosti."
Exxon-ovi rashodi: ponovno ulaganje u posao?
A prošlog mjeseca, Exxon Mobil je najavio izlazak iz Rusije nakon što je Moskva preuzela udio kompanije u naftnom i plinskom poduhvatu Sahalin-1. Naftni gigant, koji u Rusiji posluje više od 25 godina, imao je 30% udjela u projektu.
Prošlog ljeta, Biden je okrivio naftne kompanije za rastuću cijenu plina i izdvojio 500 miliona dolara za projekte čiste energije širom rudarskih zemalja u SAD-u. Bajden je također otvorio američke strateške rezerve nafte, dodajući ponudu na tržištu, u pokušaju da zadrži cijene plina.
Prosječna cijena plina širom SAD-a u petak je bila 3.17 dolara, nakon što je na početku ljeta porasla preko 5 dolara po galonu, prema podacima AAA.
"Pobrinut ćemo se da svi znaju Exxonov profit", rekao je Bajden novinarima tokom posjete Los Angelesu. “Exxon je ove godine zaradio više novca od Boga.”
Exxon-ov odgovor: “Exxon Mobil ulaže više od bilo koje druge kompanije u razvoj američke opskrbe naftom i plinom. To uključuje ulaganja u SAD od više od 50 milijardi dolara u proteklih pet godina, što je rezultiralo povećanjem naše proizvodnje nafte u SAD za gotovo 50% u ovom periodu.”
Do sada nijedan veliki analitičar nije smanjio ili poboljšao Exxon dionice u posljednjih nekoliko mjeseci, iako su prošlog mjeseca Morgan Stanley, Wells Fargo i JPMorgan povećali svoju ciljnu cijenu dionica. Sve tri kompanije zadržale su svoju ocjenu kupovine na XOM-u.
Budućnost Exxona
Exxon je također objavio da je u julu napravio još dva otkrića kod obale Gvajane, čime je ukupno sedam otkrivenih naftnih bušotina ui oko lokacije. „Investiciona strategija Gvajane nastavlja da daje pozitivne rezultate“, rekao je Exxon u saopštenju za javnost.
Ranije ove godine, naftna kompanija je također najavila da će se reorganizirati u tri poslovne jedinice. Prema novoj strukturi, odjeli za hemikalije i rafinerije spojeni su u jedan izvještajni segment kako bi se smanjili troškovi. Kompanija takođe planira da preseli svoje sedište iz Irvinga u Teksasu u Hjuston do sredine 2023. godine.
Dnevno stanje dionica IBD-a: Pogledajte kako pronaći, pratiti i kupiti najbolje dionice
Potražnja za naftom se dugoročno smanjuje kako se zamjenjuju alternativni izvori energije. Nezavisne američke kompanije za proizvodnju nafte iz škriljaca smanjuju svoju potrošnju kako bi održale svoje bilanse na pozitivnim osnovama. To ostavlja otvorena vrata naftnim kompanijama da preuzmu tržišni udio.
Exxon je postao veći igrač škriljaca, povećavajući svoje posjede u Permskom basenu u Teksasu i Novom Meksiku.
Velika nafta se bori s klimatskim promjenama
Suparnici se također useljavaju da prošire posjede iz škriljaca. U julu 2020. Chevron je objavio da kupuje nezavisnog proizvođača nafte i plina Noble Energy sa sjedištem u Hjustonu u ugovoru o svim dionicama u vrijednosti od 5 milijardi dolara. Noble ima 92,000 hektara u Delaware basenu naftom bogatog Perma.
I u oktobru 2020. ConocoPhillips (COP) pristao da kupi Concho Resources u ugovoru o svim dionicama u vrijednosti od 9.7 milijardi dolara. Time je stvoren najveći nezavisni američki proizvođač nafte.
IBD 50 akcija rasta za gledanje: Pronađite najbolje dionice za kupovinu i praćenje
Aktivisti i investitori za klimatske promjene željeli su da se Exxon obeća da će smanjiti svoje emisije na nulu do 2050. godine.
Exxon se obavezao da će do 2050. imati neto nultu emisiju ugljika iz poslovanja. Ali obećanje nije uključivalo emisije potrošača koji koriste naftu i druga fosilna goriva.
Prošle godine, Chevron je najavio da će do 2050. imati nultu neto emisiju iz svojih operacija. Ali nije obećao da će dostići nultu vrijednost za sve operacije.
Da li je Exxon dionica A kupiti?
Prošlogodišnja akcija akcija označila je korak unazad za Exxon. Kolaps cijena nafte od 2014. do 2020. doveo je do toga da su dionice Exxon-a izgubile status kotacije Dow Jones Industrial Average nakon 90 godina. Exxon je zamijenjen sa Salesforce (CRM) u avgustu 2021.
Kao i kod ostalih dionice nafte za kupnju i gledanje, Exxon dionice će rasti i pasti s cijenama sirove nafte. Dakle, čak i kada Exxon izgleda dobro na osnovu osnova i tehničkih podataka, cijene sirove nafte mogu iznenada pasti, smanjujući i XOM dionice.
Investitori bi mogli izabrati kupovinu fonda kojim se trguje na energetskoj berzi kao način da igraju sektorske poteze, izbegavajući rizik koji je specifičan za akcije. SPDR fond za odabir sektora (XLE) i iShares US Energy ETF (IYE) su dva ETF-a koja se odnose na energiju. Ali ti ETF-ovi su i dalje izloženi kolebanjima cijena sirove nafte.
Exxon i Chevron su glavni ponderi u XLE-u.
Zaključak: Exxon dionice se sada približavaju još jednoj tački kupovine od 114.76 sa ravne baze. Exxon je konstantno nadmašio turbulentno tržište i mogao bi se oporaviti od nedavnih padova nafte. Ali to će zahtijevati ponovno ulaganje u naftu, hvatanje ugljika i alternativne energije, te osigurati da zadrži svoju vodeću poziciju.
Investitori mogu provjeriti IBD liste dionica i drugih IBD sadržaj pronaći desetine najbolje akcije za kupovinu ili gledanje.
Pratite Michaela Molinskog na Twitteru @IMmolinski
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA:
Ulaganje u inflatorno okruženje
Da li se Chevron dionice trenutno kupuju? Evo kakva je zarada, prikaz grafikona dionica
Uhvatite sljedeću veliku dobitnu dionicu s MarketSmithom
Ostvarite puni pristup IBD popisima dionica i ocjenama
Šta je CAN SLIM? Ako želite pronaći dobitne dionice, bolje to znate
Izvor: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo