Stručnjaci vide nove mogućnosti u kineskim dionicama s očekivanim oporavkom ekonomske aktivnosti nakon ponovnog otvaranja Šangaja

topline

Globalna tržišta su nedavno imala koristi od pozitivnih vijesti iz Kine, koja ukida ograničenja zbog korona virusa u Šangaju i navodno ublažava regulatorne mjere za njegov tehnološki sektor, što je neke stručnjake navelo da povećaju svoju izloženost kineskim dionicama jer se klade na ekonomski oporavak.

ključne činjenice

Uz trend stalnog opadanja infekcija, Kina je povukla dvomjesečno zatvaranje Covid-19 u Šangaju potaknuti na globalna tržišta.

Dok su karantene u Kini imale “dramatičan negativan utjecaj” na ekonomsku aktivnost, analitičari Goldman Sachsa očekuju “snažan oporavak” u junu i julu, “u skladu s iskustvom nakon drugih velikih blokada širom svijeta”.

Očekuje se da će ponovno otvaranje zemlje ublažiti kašnjenja u globalnom lancu snabdijevanja (usred izvještaja da se luka u Šangaju skoro vratila u puni operativni kapacitet), ali stručnjaci upozoravaju da će proći još neko vrijeme prije nego što se ekonomska aktivnost u potpunosti vrati.

Procjene na kineskom tržištu dionica sada su pale na atraktivnije nivoe i postoje "neki znakovi" da investitori ponovo povećavaju izloženost Kini uz mnogo dugoročnih prilika koje treba imati, kaže Brendan Ahern, glavni investicijski direktor u Kini. ETF provajder KraneShares.

Akcije kineskih giganata e-trgovine kao što su Alibaba, JD.com, Tencent i Pinduoduo zabilježile su poboljšane performanse (porast od 21%, 20%, 13% i 66%, respektivno u posljednjih mjesec dana), ističe on i trebao bi biti pripremljeni za dalji oporavak jer imaju koristi od otporne potrošačke potrošnje.

Ahern također ističe ono što on naziva „ekosistemom čiste tehnologije” – kompanije koje se bave vjetrom, solarnom energijom i električnim vozilima – koje izgledaju pripremljene za dugoročni rast uprkos tome što su ove godine vidjeli neku korekciju rasta dionica; baci oko na kompanije poput proizvođača baterija za električna vozila CATL i proizvođača automobila BYD.

Ključna pozadina:

Uprkos pozitivnim vijestima o ponovnom otvaranju, dugoročni problemi kineske ekonomije ostaju nepromijenjeni, kažu analitičari Goldman Sachsa u nedavnoj bilješci. Koronavirus će "ostati prijetnja sve dok se kreatori politike ne budu osjećali ugodno da se udalje od politike nulte kovid", tvrde oni. Štaviše, Kina je i dalje „izvozno orijentisana ekonomija, a taj model je pod pritiskom kako globalizacija usporava ili se preokreće“, kaže Goldman. Analitičari također naglašavaju tekuće probleme u kineskom sektoru nekretnina, gdje su ulaganja u nekretnine u "ranim fazama višedecenijskog pada jer se rast urbanog stanovništva usporava, a špekulativna aktivnost smanjuje".

Na što treba paziti:

nakon Wall Street Journal prijavljeno Ranije ove sedmice, kada će kineski regulatori zaključiti višegodišnju istragu giganta za dijeljenje vožnje Didi i ukinuti zabranu novim korisnicima, neki investitori su se nadali da bi kineska regulatorna rekonstrukcija njenog tehnološkog sektora mogla ublažiti. Na osnovu vladine retorike koja sugerira da primjena regulative olakšava, moglo bi se reći da je „najgore prošlo“, kaže Ahern. On je "daleko više zabrinut" zbog američke regulacije kineskih tehnoloških kompanija, dodajući da će Kina morati da stavi veliki naglasak na razvoj sopstvene tehnologije, kao i na diverzifikaciju i revitalizaciju svog tehnološkog sektora. „Ako ste zabrinuti da će SAD omogućiti manji pristup američkim tehnologijama, kineske domaće kompanije mogle bi biti veliki korisnici“, kaže Ahern.

Dalje čitanje: