Iskoristite svoj portfelj s ove tri Athleisure kompanije

Athleisure dionice Nedavne vijesti

U posljednjih nekoliko godina, sportska odjeća je počela da dobija na popularnosti. Athleisure je popularna kategorija jer uključuje nekoliko širokih trendova, uključujući globalni pomak prema potrošačima koji nose ležerniju odjeću, potrošače koji traže udobnu odjeću i potrošače koji su svjesni zdravlja koji se bave više sportskim aktivnostima. Tržište je visoko konkurentno i žestoko zbog prisustva velikog broja međunarodnih i regionalnih igrača koji uporno teže inovacijama.

Veličina globalnog tržišta sportske zabave procijenjena je na 306.6 milijardi dolara u 2021. godini i očekuje se da će rasti po složenoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 8.9% od 2022. do 2030. godine. Sjeverna Amerika je zauzela najveći udio u prihodima u 2021., dok se očekuje da će Azija Pacifik biti svjedok najbrži rast u prognoziranom periodu. Očekuje se da će se segment proizvoda odjeće za jogu proširiti najbržom stopom rasta. Rastuća popularnost i prednosti joge kao fitnes aktivnosti uma i tijela dovode do povećanja broja entuzijasta joge širom svijeta.

Segment athleisure može se podijeliti na dva podsegmenta: masovno athleisure i premium athleisure. Atletsko-ležerna odjeća postaje sve više prihvaćena za upotrebu u nizu društvenih okruženja. Tako su mnogi luksuzni modni brendovi značajno pogođeni trendovima ulične odjeće za sport i slobodno vrijeme, koji su motivirani potrebom trenutnih imućnih potrošača da pomiješaju udobnost i stil. Kako bi se borili protiv toga, mnogi luksuzni trgovci su lansirali predmete za slobodno vrijeme kao što su patike, helanke i dodaci za teretanu.

Kao i mnogi trgovci na malo, pandemija koronavirusa pogodovala je poslovanju e-trgovine sportskih kompanija. Kompanije su zabilježile porast prodaje e-trgovine kao rezultat blokada. Osim toga, mnoge kompanije su imale koristi od prelaska na rad od kuće jer su se mnoge odlučile za udobniju radnu odjeću.

Sve u svemu, pred industrijom sportske zabave je svijetla budućnost. Kompanije žele imati koristi od povećanja zdravstvene svijesti i kondicije potrošača. Sve više kompanija bi moglo početi nuditi proizvode za sport i slobodno vrijeme kako bi uhvatili dio rasta industrije. Široko usvajanje je već u toku, a kompanije će morati pronaći načine da se istaknu kako bi opstale u već konkurentnoj industriji.

Ocjenjivanje zaliha Athleisure AAII-ovim A+ ocjenama dionica

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. Zbog toga je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje istraživanja i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu ukazuju da bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći AAII-ove A+ Stock ocjene, sljedeća tabela sumira atraktivnost tri sportske dionice—Lululemon Athletica, Nike i Under Armour—na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak zaliha za tri Athleisure dionice

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Lululemon Athletica (LULU) je dizajner, distributer i prodavač sportske odjeće i dodataka inspirirane životnim stilom. Njegovi segmenti uključuju prodavnice koje upravljaju kompanijama i direktno potrošačima. Njegov asortiman odjeće uključuje pantalone, kratke hlače, topove i jakne dizajnirane za aktivnosti kao što su joga, trčanje, trening i druge znojne aktivnosti. Nudi i dodatke vezane za fitnes. Njene prodavnice koje upravljaju kompanijama uključuju približno 574 prodavnice u 17 zemalja. Lululemon-ov segment usmjeren direktno na potrošače uključuje njegovu web stranicu za e-trgovinu u SAD-u, web-stranice za druge zemlje i regije i mobilne aplikacije, uključujući mobilne aplikacije na uređajima u trgovinama. Kompanija takođe posluje putem MIRROR-a, koji nudi fitness kod kuće kroz platformu za vježbanje.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Lululemon ima ocjenu revizije procjene zarade B, što je pozitivno. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Lululemon je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za prvi kvartal 2022. od 3.3%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 2.8%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za drugi kvartal 2022. porasla je sa 1.852 dolara na 1.868 dolara po dionici zbog 20 revizija naviše i dvije naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu porasla je 1.1% sa 9.383 USD na 9.488 USD po dionici, na osnovu 26 revizija naviše.

Lululemon ima Momentum Grade C, na osnovu njegovog Momentum Score od 42. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz natprosječne relativne snage cijene od –1.1% u drugom posljednjem kvartalu, –12.1% u trećem posljednjem kvartalu i 9.3% u posljednjem četvrtom kvartalu, kompenzirano ispod -prosečna relativna snaga cena od –15.1% u poslednjem kvartalu. Rezultati su 33, 51, 51 i 83 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne snage je –6.8%, što predstavlja rezultat od 42. Ponderisani rang relativne snage za četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom promenom tromesečne cene date ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj vrednosti od 86, koja se smatra ultraskupom. Ovo je izvedeno iz visokog omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 70.2 i visokog omjera cijene i knjigovodstva (P/B) od 12.64. Pored toga, Lululemon ima stepen rasta B, koji se smatra jakim. Ovo je izvedeno iz snažne petogodišnje stope rasta operativnog novčanog toka od 29.2% i snažne petogodišnje stope rasta prodaje od 21.7%. Ovo je blago nadoknađeno veoma niskim kvartalnim rastom gotovinskog toka iz poslovanja od –213.6%.

Nike (NKE) dizajnira, prodaje i distribuira atletsku obuću, odjeću, opremu i dodatke za sportske i fitnes aktivnosti. Njegovi operativni segmenti uključuju Sjevernu Ameriku, Evropu, Bliski Istok i Afriku (EMEA), Veliku Kinu i Azijsko Pacifik i Latinsku Ameriku (APLA). Prodaje liniju opreme i dodataka za performanse pod imenom Nike, uključujući torbe, čarape, lopte za sport, naočale, satove, digitalne uređaje, palice, rukavice, zaštitnu opremu i drugu sportsku opremu.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj vrednosti od 81, što se smatra ultra skupim. Niže ocjene ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Nike-ova ocjena vrijednosti zasnovana je na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima ocjenu 30 for prinos akcionara, 65 za omjer cijene i prodaje (P/S) i 86 za omjer vrijednosti preduzeća i zarade prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA), pri čemu što je niža ocjena to je bolja vrijednost. Kompanija ima dioničarski prinos od 1.1%, odnos cijene i prodaje od 3.42 i 29.9 Enterprise-value-to-EBITDA odnos. Omjer cijene i vrijednosti knjige je 10.79, što znači rezultat od 95.

Ocjena vrijednosti je procentilni rang prosjeka procentnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog toka novca i omjerom cijene i zarade (P/E).

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Nike ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 98. Ocjena kvalitete A+ je procentni rang prosjeka procentualnih rangova povrata na imovinu (ROA), povrat na uloženi kapital (ROIC), bruto dobit na imovinu, povratni prinos, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja prema imovini, Z dvostruki rizik od stečaja (Z) rezultat i F-skor. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu bruto prihoda prema imovini i F-skora. Nike ima bruto prihod od imovine od 55.7% i F-Score od 8. Medijan bruto prihoda u industriji je 29.2% i srednji F-Score je 5. F-Score je broj između 0 i 9 koji ocjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Jedina metrika kvaliteta koja je rangirana ispod prosjeka za Nike je njegova promjena u razgraničenju na imovinu, u 48. percentilu.

Nike je izvijestio o pozitivnom iznenađenju zarade za četvrti kvartal 2022. od 11.8%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 22.2%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. godine smanjena je sa 1.258 USD na 0.941 USD po dionici zbog 20 revizija naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2023. godinu smanjena je 18.5% sa 4.647 USD na 3.786 USD po dionici, na osnovu 28 revizija naniže.

Under Armour (UAA) razvija, plasira na tržište i distribuira odjeću, obuću i modne dodatke za muškarce, žene i djecu. Njegovo primarno poslovanje posluje u četiri geografska segmenta: Sjeverna Amerika, koju čine SAD i Kanada; Evropa, Bliski istok i Afrika; Azija-Pacifik; i Latinske Amerike. Sjevernoamerički segment prodaje odjeću, obuću i modne dodatke putem veleprodajnih kanala i kanala direktno potrošačima. EMEA prodaje odjeću, obuću i modne dodatke preko veleprodajnih kupaca i nezavisnih distributera, zajedno s web stranicama za e-trgovinu, kao i s robnim markama i fabričkim trgovinama. Asia-Pacific prodaje odjeću, obuću i modne dodatke u Kini, Južnoj Koreji, Australiji, Singapuru, Maleziji i Tajlandu putem trgovina kojima upravljaju njegovi partneri za distribuciju i veleprodaju.

Under Armour ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 88. Kompanija je visoko rangirana u smislu bruto prihoda prema imovini i promjene u ukupnim obavezama prema imovini. Under Armour ima bruto prihod na aktivu od 63.7% i promjenu ukupne pasive prema aktivi od –9.4%. Prosječna promjena ukupne pasive prema aktivi u industriji je 2.9%. Jedina metrika kvaliteta koja se rangira ispod prosjeka za Under Armour su prinos i povrat na uloženi kapital, u 37. odnosno 26. percentilu.

Under Armour ima ocjenu vrijednosti C na osnovu rezultata 49, što se smatra prosjekom. Kompanija ima ocjenu 33 za omjer cijene i slobodnog novčanog toka i 22 za omjer cijene i prodaje. Kompanija ima omjer cijene i slobodnog novčanog toka od 10.3 i omjer cijene i prodaje od 0.70. Niži omjer cijene i zarade smatra se boljom vrijednošću, a Under Armourov omjer cijene i zarade je 61.6% viši od medijane sektora od 11.2. Omjer vrijednosti preduzeća i EBITDA je 13.5, što znači rezultat od 59.

Under Armour je prijavio negativnu zaradu za prvi kvartal 2022. od 117.5%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 115.4%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za drugi kvartal 2022. ostala je ista na 0.260 dolara po dionici uprkos jednoj reviziji naviše i 10 naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je za 14.7% sa 0.797 USD na 0.680 USD po dionici, na osnovu dvije revizije naniže.

Under Armour ima ocjenu rasta D zasnovanu na ocjeni 35. Jedina metrika rasta koja je iznad srednjeg prosjeka industrije je petogodišnja stopa rasta operativnog novčanog toka, od 16.9%. Kompanija ima Momentum Grade F, sa rezultatom 19. Under Armour ima natprosječnu snagu relativne cijene u trećem i četvrtom posljednjem kvartalu, ali vrlo slabu relativnu snagu cijene u prvom i drugom posljednjem četvrtine.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.