- EUR/USD opada nakon kašnjenja nakon objavljivanja američkih PCE podataka.
- Osnovni indeks cijena ličnih rashoda za mart nadmašuje procjene.
- EUR/USD prvo raste, ali nakon izvještaja slabi.
EUR/USD se u petak ponovo trguje ispod 1.0700 dok trgovci probavljaju implikacije martovskog osnovnog indeksa cijena lične potrošnje (PCE), preferiranog mjerača inflacije Federalnih rezervi SAD (Fed).
Par je skočio naviše odmah nakon objavljivanja izvještaja, ali se potom slomio znatno niže, pavši nazad ispod ključnog indeksa od 1.0700, nakon što su osnovni PCE podaci pokazali više od očekivanog očitavanja od 2.8% na godišnjem nivou, kada su analitičari očekivali 2.6% sa 2.8% ranije, prema američkom Birou za ekonomske analize (BEA). Na mjesečnom nivou, Core PCE je porastao za 0.3% u skladu sa očekivanjima i isto kao i ranije.
Nakon objave, vjerovatnoća da će Federalne rezerve smanjiti kamatnu stopu u septembru sa 59% u petak ujutro prije događaja na 60% poslije.
Drugi podaci u izvještaju PCE-a pokazali su da je indeks cijena u naslovu lične potrošnje porastao na 2.7%, nadmašujući procjene od 2.6% i prethodno čitanje od 2.5%. Na mjesečnom nivou, PCE je porastao za 0.3% kako se očekivalo i isto kao i prethodni.
Lični prihodi su porasli za 0.5% prema prognozi, a lična potrošnja za 0.8%, nadmašivši procjene od 0.6% i isto kao i prethodne.
EUR/USD se oporavlja od pada podataka nakon BDP-a
EUR/USD je u četvrtak naglo pao na najniži nivo od 1.0678 nakon objavljivanja podataka o BDP-u SAD za prvi kvartal. Iako je rast BDP-a na godišnjem nivou premašio očekivanja konsenzusa i pao ispod stope rasta iz prethodnog kvartala, komponenta Cijene ličnih izdataka za potrošnju, koja mjeri promjenu cijena roba, bila je znatno viša u odnosu na prethodni kvartal i podržala američki dolar (USD).
Podaci o inflaciji značili su da su tržišta odustala od očekivanja kada će Federalne rezerve (Fed) početi s smanjivanjem kamatnih stopa, uz mogućnost smanjenja kamatne stope do julskog sastanka sa 50% prethodnog dana na 34% nakon toga, prema analitičari Deutsche Bank.
Očekivanje da će kamatne stope ostati više duže privremeno je ojačalo dolar – ali je opteretilo EUR/USD – jer više kamatne stope privlače veći priliv stranog kapitala.
Tehnička analiza: EUR/USD nastavlja polako da se koriguje u porastu
EUR/USD nastavlja da se koriguje u porastu uprkos povlačenju ispod nivoa od 1.0700 nakon objavljivanja podataka o američkom BDP-u u četvrtak.
Izbio je iz pravougaonog raspona kojim je trgovao na 4-satnom grafikonu nakon što je probio plafon pravougaonika na 1.0700.
Cenovni obrazac Bear Flag koji se odvijao između 16. i 22. aprila izgleda deformisan upornim kretanjem cena iznad 1.0700 i manje je kredibilan.
EUR/USD 4-satni grafikon
Uspostavljanje rastućeg niza vrhova i padova na 4-satnom grafikonu jača argument da je kratkoročni trend postao bikovski i stoga sugeriše više dobitaka.
Ako nastavi da napreduje, otpor sa prethodnog nižeg maksimuma od 11. aprila daje početni cilj na 1.0757. Tada će 50-dnevni i 200-dnevni jednostavni pokretni proseci (SMA) na dnevnom grafikonu (nije prikazano) vjerovatno odoljeti na 1.0807.
S druge strane, probijanje ispod najnižeg nivoa na 1.0601 od 16. aprila bi oživjelo hipotezu o medvjeđi zastavi.
Prema tehničkom predanju, očekivani pomak naniže od medvjeđe zastave jednak je dužini prethodnog “pola” ili Fibonačijevom omjeru pola.
Fibonačijev odnos 0.618 pola ekstrapolirano niže daje konzervativni cilj na 1.0503. Sljedeći konkretan cilj je na 1.0448 – najniži nivo iz oktobra 2023. godine. Pad jednake dužine na stub bi odveo EUR/USD na 1.0403.
Fed FAQs
Monetarnu politiku u SAD oblikuju Federalne rezerve (Fed). Fed ima dva mandata: postizanje stabilnosti cijena i podsticanje pune zaposlenosti. Njegov primarni alat za postizanje ovih ciljeva je prilagođavanje kamatnih stopa. Kada cijene rastu prebrzo i inflacija je iznad ciljanih 2% Fed-a, to podiže kamatne stope, povećavajući troškove zaduživanja u cijeloj privredi. Ovo rezultira jačim američkim dolarom (USD) jer SAD čini privlačnijim mjestom za međunarodne investitore da parkiraju svoj novac. Kada inflacija padne ispod 2% ili je stopa nezaposlenosti previsoka, Fed može sniziti kamatne stope kako bi podstakao zaduživanje, što opterećuje dolar.
Federalne rezerve (Fed) održavaju osam političkih sastanaka godišnje, na kojima Federalni komitet za otvoreno tržište (FOMC) procjenjuje ekonomske uslove i donosi odluke o monetarnoj politici. FOMC-u prisustvuje dvanaest zvaničnika Fed-a – sedam članova Upravnog odbora, predsjednik Banke federalnih rezervi New Yorka i četiri od preostalih jedanaest regionalnih predsjednika Banke rezervi, koji obavljaju jednogodišnji mandat na principu rotacije. .
U ekstremnim situacijama, Federalne rezerve mogu pribjeći politici pod nazivom Kvantitativno ublažavanje (QE). QE je proces kojim Fed značajno povećava protok kredita u zaglavljenom finansijskom sistemu. To je nestandardna mjera politike koja se koristi tokom kriza ili kada je inflacija izuzetno niska. To je bilo oružje Fed-a po izboru tokom Velike finansijske krize 2008. To uključuje Fed štampanje više dolara i njihovo korištenje za kupovinu obveznica visokog kvaliteta od finansijskih institucija. QE obično slabi američki dolar.
Kvantitativno pooštravanje (QT) je proces obrnut od QE, pri čemu Federalne rezerve prestaju da kupuju obveznice od finansijskih institucija i ne reinvestiraju glavnicu iz obveznica koje drži na dospijeću, kako bi kupile nove obveznice. Obično je pozitivan za vrijednost američkog dolara.
Izvor: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833