Investitori su povukli milijarde dolara iz dioničkih fondova rekordnim tempom u danima nakon što su Federalne rezerve, Banka Engleske i Evropska centralna banka sredinom decembra podigle kamatne stope i ponovile svoju opredijeljenost za snižavanje inflacije, što je podstaklo strah od ekonomskog pada.
Dionički fondovi zabilježili su najveće sedmične odlive ikada od 41.9 milijardi dolara u sedmici do 21. decembra, od čega je 27.8 milijardi povučeno iz fondova kojima se trguje, a 14.1 milijarda dolara iz zajedničkih fondova, navode analitičari iz BofA Global Researcha, pozivajući se na podatke EPFR Globala u sedmična bilješka.
Analitičari BofA-e predvođeni Michaelom Hartnettom, glavnim investicijskim strategom, pripisali su rasprodaju “ubiranje poreskih gubitaka,” strategija koja uključuje namjernu prodaju investicije uz gubitak kako bi se taj gubitak iskoristio za kompenzaciju poreza koji se duguje na dobit od ulaganja.
U međuvremenu, pasivni dionički fondovi su zabilježili ukupne odlive od 27.8 milijardi dolara u sedmici do srijede, dok su američki vrijednosni fondovi zabilježili sedmični odliv od 17.2 milijarde dolara (vidi grafikon ispod). Oba su bila najveća rasprodaja do sada.
IZVOR: BOFA GLOBALNA INVESTICIJSKA STRATEGIJA, BLOOMBERG
BofA-ov indikator Bull & Bear pao je na 3.0 sa 3.1 prošle sedmice, potaknut prvim odlivom obveznica u posljednje tri sedmice. Obveznički fondovi su zabilježili neto odliv od 10 milijardi dolara.
Međutim, BofA je saopštio da su za ovu godinu dionički fondovi ostvarili ukupan priliv od 166.5 milijardi dolara. Nasuprot tome, obveznički fondovi zabilježili su odlive od 257.1 milijardu dolara.
Američki berzanski indeksi su pali od srijede prošle sedmice kada su Federalne rezerve podigle svoju referentnu kamatnu stopu sporijim tempom na raspon od 4.25% do 4.50%, ali projicira terminalnu stopu veću od očekivane u 2023.
Nedugo nakon odluke, centralne banke u Evropi slijedile su Federalne rezerve u usporavanju tempa povećanja kamatnih stopa. I Evropska centralna banka i Banka Engleske povećale su svoje ključne kamatne stope za 50 baznih poena, a kreatori politike u ECB-u su naglasili da su učesnici na tržištu trebalo bi da se pripremi za niz povećanja stopa koje dolaze.
I ranije ove sedmice, Banka Japana (BoJ) je zapanjila tržišta neočekivana promjena u svojoj kontroverznoj politici kontrole krive prinosa. BoJ, izvanredan među glavnim centralnim bankama po tome što je zadržao stope na donjoj granici nule, udvostručio je gornju granicu prinosa na desetogodišnje obveznice zemlje
TMBMKJP-10Y,
sa 0.25% na 0.5%, razbijajući dionice u regionu i izazivajući velike promjene na američkom tržištu dionica.
Stratezi u BofA-u su rekli da su bikovski nastrojeni u pogledu roba umjesto kredita, i daju prednost dionicama "ostatka svijeta" u odnosu na američke, dok daju prednost malim kapitalima u odnosu na velike.
Gledano po sektorima, preferirali su vrijednost nad dionicama rasta, a industrije i banke nad tehnologijom i privatnim kapitalom.
vidjeti: Indikator na berzi sa jednim od najboljih rezultata ima rijetke dobre vijesti za investitore
Američke dionice završile su sedmicu uglavnom u padu u petak. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
zabeležio je nedeljni rast od 0.9%, dok je Nasdaq Composite
COMP,
izgubio skoro 2% i S&P 500
SPX,
bio je u padu od 0.2% za sedmicu, prema Dow Jones Market Data.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/equity-funds-suffer-largest-ever-weekly-outflows-bofa-global-11671819682?siteid=yhoof2&yptr=yahoo