(Bloomberg) — Nakon dvije uzastopne godine velikih dobitaka, dionice energenata mogle bi ponovo nadmašiti tržište 2023. godine, ali ovog puta će apetit za sektor podstaći veće dividende, a ne nafta.
Najčitanije s Bloomberga
U nastojanju da privuku investitore, energetske kompanije su agresivno povećavale dividende u posljednjih 12 mjeseci. Diamondback Energy Inc. povećala je svoju isplatu za 412% u tom rasponu, najviše od bilo kojeg člana S&P 500. Pet od 10 najvećih povećanja dividendi indeksa došlo je iz energetskog sektora, uključujući povećanje od 355% APA Corp., povećanje od 276% Pioneer Natural Resources Co. i povećanje od 167% kompanije Halliburton Co.
Ove velike isplate će izgledati još privlačnije ako američka privreda sljedeće godine padne u recesiju, što bi povećalo privlačnost gotovine. Prema podacima koje je prikupio Bloomberg, realni američki bruto domaći proizvod spreman je da se smanji na slabih 0.3% rasta u 2023. godini, u odnosu na 1.9% u 2022. godini.
„U recesiji želim da vidim novac“, rekao je izvršni direktor Energy Income Partners Džejms Murči, dodajući da je njegova investiciona firma pokrenuta tokom pucanja dot-com balona jer su investitori tražili „stvarne prihode i stvarnu imovinu. ” On očekuje da će se ista dinamika odigrati u potencijalnoj recesiji 2023. godine, što će potaknuti pozicioniranje kapitala u dionicama koje plaćaju dividende u energetici i komunalnim uslugama.
„Želimo stvarnu imovinu, a ne vaporware u našem portfelju“, rekao je Murchie.
Investitori će u 2023. tražiti ukupne prinose, a ne samo rast cijena dionica, rekla je šefica sektora za dionice i kvantitativne strategije Bank of America Savita Subramanian u intervjuu za Bloomberg TV ove sedmice. Subramanian je također bio optimističan po pitanju energetskog sektora, za koji je rekla da je pokazao ograničenost potrošnje uprkos višim cijenama nafte.
Ukupan prinos S&P 500 Energy Indexa do sada u 2022. približava se 63%, što se sruši na 57% aprecijacije cijene i još 6% od prinosa. Nasuprot tome, širi S&P 500 je objavio ukupan negativan prinos od 17% - samo malo bolje od njegovog pada cijene od 19% zahvaljujući isplatama članova indeksa.
Grupa energetskih dionica u referentnoj vrijednosti američkog kapitala porasla je u srijedu u New Yorku za oko 2%.
Investitori imaju tendenciju da hrle u dionice koje isplaćuju dividende u recesiji u potrazi za gotovinom, dok se oko njih ekonomija urušava, a dolare je teže zaraditi. Ali investitori bi trebali dublje pogledati i pregledati kompanije za slobodan protok novca, a ne za dividende, ako traže pouzdane tokove prihoda kroz recesiju, rekla je Ivana Delevska iz SPEAR Investa.
„To je ključ šireg aspekta za tržište – stvaranje novčanog toka“, rekao je glavni investicioni direktor kompanije, dodajući da njen fond voli robu i industrijske dionice koje idu u 2023. zbog njihovog slobodnog gotovinskog profila i zato što su jeftine. “Razlog zašto volimo robu i industriju u recesiji je taj što je recesija već uračunata u njih.”
Ipak, investitori koji traže stvaranje slobodnog novčanog toka obično pronađu velike isplatitelje dividende. "Većina kompanija koje imaju najveći prinos gotovine, imaju najveće dividende", rekao je analitičar Siebert Williams Shank Gabriele Sorbara.
(Dodaje trgovinu)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html