Čini se da nešto nije u redu s grafikonom koji upoređuje dionice energenata sa cijenama sirove nafte, jer je ono što je nekada bila korelacija od skoro 100% preokrenulo na negativnu vrijednost od kada su cijene nafte dostigle vrhunac ranije ove godine.
Brian Reynolds, glavni tržišni strateg u Reynolds Strategy LLC, rekao je da je negativna korelacija upozorenje za investitore u dionice nafte, koji izgleda kupuju na temelju uvjerenja da inflacija nastavlja rasti bez obzira na performanse osnovne robe.
"Stoga vjerujemo da su zalihe nafte posebno osjetljive na daljnji pad cijena nafte", napisao je Reynolds u bilješci klijentima.
Koeficijent korelacije između kontinuiranih fjučersa na sirovu naftu
CL00,
+ 0.18%
i SPDR Energy Select Sector fond kojim se trguje na berzi
XLE,
-2.74%,
od kada su fjučersi na naftu 23. aprila 11.57. zatvorili na najniži nivo od 21 godine od 2020 dolara, do kada je energetski ETF (XLE) 92.28. juna 8. zatvorio na tadašnji osmogodišnji maksimum od 2022 dolara, iznosio je 0.96, prema MarketWatch analiza podataka FactSeta.
Korelacija od 1.00 značila bi da se njih dvoje kreću tačno u tandemu.
Ali od vrhunca XLE u junu, korelacija je bila negativna 0.27, što znači da su se sirove fjučerse i XLE kretali u različitim smjerovima. U ponedjeljak je XLE pao za 2.1% u poslijepodnevnom trgovanju, dok su fjučersi na naftu ojačali za 1.5%.
XLE, koji je 94.08. novembra dostigao novi osmogodišnji maksimum od 15 dolara, dobio je 16% otkako su fjučersi na naftu dostigli vrhunac 8. marta, dok su fjučersi na naftu oslabili 37.4%, a S&P 500 indeks
SPX,
-1.54%
je izgubio 4.9%.
Kada Cijene nafte su naglo pale u 2014 usred prezasićenosti zalihama, korelacija između fjučersa sirove nafte i XLE-a u osam mjeseci nakon što je nafta dostigla vrhunac u junu 2014. bila je 0.94.
Među nekim XLE komponentama, korelacija fjučersa sirove nafte i dionica Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
od najniže vrijednosti sirove nafte u aprilu 2020. do maksimuma u junu 2022. u Chevronu, iznosio je 0.91, dok je korelacija od tada negativna 0.29. Za dionice Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
korelacija sa sirovom naftom je preokrenula na 0.94 na negativnih 0.37.
Neki donji nivoi grafikona za praćenje uključuju područje od 85 dolara, gdje se trenutno spajaju prethodni otpor na najvišim nivoima u avgustu i 50-dnevni pokretni prosjek (DMA), pažljivo praćeni kratkoročni pratilac trenda.
Ispod toga, 200-DMA, za koji mnogi vide da ima liniju razdvajanja između dugoročnih uzlaznih i opadajućih trendova, trenutno se proteže na oko 79 dolara. (Imajte na umu da ne samo da su fjučersi sirove nafte ispod i 50-DMA i 200-DMA, 50-DMA je prešao ispod 200-DMA — medvjeđi "krst smrti" — početkom septembra.)
Takođe, uzlazni trend koji počinje u oktobru 2020. i grubo povezuje najniže vrednosti u avgustu, oktobru 2021. i julu i septembru 2022., trenutno se proteže na oko 72.25 dolara, dok je potencijalna podrška definisana najnižim nivoom u julu i septembru 2022. u rasponu od 65 do 68 dolara. - Raspon od XNUMX dolara.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Dionice energije izgledaju 'posebno osjetljive' na rasprodaju sirove nafte
Čini se da nešto nije u redu s grafikonom koji upoređuje dionice energenata sa cijenama sirove nafte, jer je ono što je nekada bila korelacija od skoro 100% preokrenulo na negativnu vrijednost od kada su cijene nafte dostigle vrhunac ranije ove godine.
Brian Reynolds, glavni tržišni strateg u Reynolds Strategy LLC, rekao je da je negativna korelacija upozorenje za investitore u dionice nafte, koji izgleda kupuju na temelju uvjerenja da inflacija nastavlja rasti bez obzira na performanse osnovne robe.
"Stoga vjerujemo da su zalihe nafte posebno osjetljive na daljnji pad cijena nafte", napisao je Reynolds u bilješci klijentima.
Koeficijent korelacije između kontinuiranih fjučersa na sirovu naftu
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
i SPDR Energy Select Sector fond kojim se trguje na berzi
XLE,
od kada su fjučersi na naftu 23. aprila 11.57. zatvorili na najniži nivo od 21 godine od 2020 dolara, do kada je energetski ETF (XLE) 92.28. juna 8. zatvorio na tadašnji osmogodišnji maksimum od 2022 dolara, iznosio je 0.96, prema MarketWatch analiza podataka FactSeta.
Korelacija od 1.00 značila bi da se njih dvoje kreću tačno u tandemu.
Ali od vrhunca XLE u junu, korelacija je bila negativna 0.27, što znači da su se sirove fjučerse i XLE kretali u različitim smjerovima. U ponedjeljak je XLE pao za 2.1% u poslijepodnevnom trgovanju, dok su fjučersi na naftu ojačali za 1.5%.
FactSet, MarketWatch
XLE, koji je 94.08. novembra dostigao novi osmogodišnji maksimum od 15 dolara, dobio je 16% otkako su fjučersi na naftu dostigli vrhunac 8. marta, dok su fjučersi na naftu oslabili 37.4%, a S&P 500 indeks
-1.54%
SPX,
je izgubio 4.9%.
Kada Cijene nafte su naglo pale u 2014 usred prezasićenosti zalihama, korelacija između fjučersa sirove nafte i XLE-a u osam mjeseci nakon što je nafta dostigla vrhunac u junu 2014. bila je 0.94.
Među nekim XLE komponentama, korelacija fjučersa sirove nafte i dionica Chevron Corp
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
od najniže vrijednosti sirove nafte u aprilu 2020. do maksimuma u junu 2022. u Chevronu, iznosio je 0.91, dok je korelacija od tada negativna 0.29. Za dionice Exxon Mobil Corp
XOM,
korelacija sa sirovom naftom je preokrenula na 0.94 na negativnih 0.37.
Neki donji nivoi grafikona za praćenje uključuju područje od 85 dolara, gdje se trenutno spajaju prethodni otpor na najvišim nivoima u avgustu i 50-dnevni pokretni prosjek (DMA), pažljivo praćeni kratkoročni pratilac trenda.
FactSet, MarketWatch
Ispod toga, 200-DMA, za koji mnogi vide da ima liniju razdvajanja između dugoročnih uzlaznih i opadajućih trendova, trenutno se proteže na oko 79 dolara. (Imajte na umu da ne samo da su fjučersi sirove nafte ispod i 50-DMA i 200-DMA, 50-DMA je prešao ispod 200-DMA — medvjeđi "krst smrti" — početkom septembra.)
Takođe, uzlazni trend koji počinje u oktobru 2020. i grubo povezuje najniže vrednosti u avgustu, oktobru 2021. i julu i septembru 2022., trenutno se proteže na oko 72.25 dolara, dok je potencijalna podrška definisana najnižim nivoom u julu i septembru 2022. u rasponu od 65 do 68 dolara. - Raspon od XNUMX dolara.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo