Milijarderi sa Wall Streeta Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander i Daniel Loeb mogu zahvaliti Elonu Musku za ono što bi mogla biti najlakša trgovina novcem u 2022.
Fili mnogi hedž fondovi, “Prisilna” kupovina Twittera Elona Muska od 44 milijarde dolara predstavljala je laku trgovinu novcem.
"Niste morali biti genije da biste shvatili da će on završiti taj posao", rekao je Carl Icahn na Forbesov samit ikonoklasta 3. novembra, dodajući da bi smatralo da vodi tuču preko posrednika ako je dogovor propao.
Icahn je rekao publici u njujorškom istorijskom društvu da je ovog ljeta uložio u Twitter zaradio oko 250 miliona dolara. Ali on nije bio jedini koji je imao koristi. Regulatorne prijave pokazuju da su hedž fondovi predvođeni milijarderima, uključujući Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw i Third Point, izgradili velike pozicije na Twitteru u drugom i trećem kvartalu, kao i druge firme poput Pentwater Capital i Farallon Capital.
Musk je u aprilu potpisao ugovor o spajanju za kupovinu Twittera za 54.20 dolara po dionici, ali se dionicama trgovalo čak 32.65 dolara do jula kada je pokušao raskinuti ugovor. To je stvorilo priliku za arbitražu za čak 66% povrata za investitore koji su sumnjali da Musk ima velike šanse u Delaware Court of Chancery da odustane.
Icahnova podnošenje 13-F treće četvrtine sa SEC-om pokazuje da je 12.5. septembra posjedovao 30 miliona akcija Twittera. Forbes samit koji je kupio sredinom 30-ih dolara – da je kupovao po prosječnoj cijeni od 35 dolara po dionici i ostvario profit od 19.20 dolara na svakoj od njih kada bi se posao zaključio po originalnoj cijeni od 54.20 dolara po dionici 28. oktobra, ostvario bi 240 miliona dolara profita.
Jedini fond koji je napravio veću opkladu od Icahna bio je Pentwater Capital Management sa sjedištem u Napulju na Floridi, koji je osnovao Matthew Halbower 2007. On je kupio 18.1 milion dionica tokom drugog tromjesečja i dodao još 5.3 miliona dionica do kraja trećeg kvartala . Da je kupio tih 24 miliona dionica po srednjoj zaključnoj cijeni Twitter dionica od 40.16 dolara u prvom tromjesečju i 41.05 dolara u drugom tromjesečju i zadržao ih do završetka kupovine u oktobru, ostvario bi 324 miliona dolara profita, iako je 13- F prijava pokazuje da je hedžirao neke od tih dobitaka kupovinom put opcija. Pentwater nije odgovorio na zahtjev za komentar.
U svemu, Forbes otkrili 13 hedž fondova koji su potrošili više od 100 miliona dolara dodajući svoje udjele na Twitteru između kraja prvog i kraja trećeg kvartala ove godine. Kontaktirali smo svaki fond da zatražimo prosječne otkupne cijene i procijenili da su kupovali po srednjoj cijeni zatvaranja Twittera u svakom kvartalu ako preciznije informacije nisu bile dostupne. Ovi fondovi su kumulativno kupili više od 10% kompanije u šest mjeseci koji su prethodili 30. septembru i vjerovatno su ostvarili više od milijardu dolara profita od tog posla.
TWITTER WINNERS
Ovi hedž fondovi su najviše dodali svojim pozicijama na Twitteru ovog proljeća i ljeta i vjerovatno su ostvarili profit ako su se zadržali kupovinom Elona Muska.
Ovi brojevi ne uključuju dodatne dionice koje su kompanije možda kupile u oktobru, kada su marže bile manje dok je Musk završio kupovinu, i ne uključuju moguće trgovanje koje se odvijalo u svakom kvartalu. 13-F podnesci pokazuju jednostavan snimak dugih dionica svake firme posljednjeg dana svakog tromjesečja i ne pružaju dovoljno informacija da bi se odredili tačni dobici i gubici, ali često predstavljaju najtemeljniju sliku o tome šta sredstva kupuju i prodaju .
Najveći dobitnici su Segantii Capital Management sa sjedištem u Hong Kongu, koju je osnovao britanski investitor Simon Sadler, i Farallon Capital, firma sa sjedištem u San Francisku koju je osnovao Thomas Steyer 1986. godine, a sada vodi Andrew Spokes.
Greenlight Capital Davida Einhorna pokrenuo je poziciju od 4.3 miliona dionica u trećem kvartalu, pokazuje njegova prijava 13-F, a on je napisao u pismu investitorima koje su pogledali Forbes da je prosječna kupovna cijena bila 37.24 dolara po dionici. Očekivao je da će Kancelarijski sud Delawarea biti oprezan u pozivanju budućih kupaca na tužbe za kajanje ako dopusti Musku da ode.
“Sudska praksa o ovome je sasvim jasna. Da se radi o bilo kome drugom osim Musku, smanjili bismo šanse da kupac izađe iz posla na mnogo manje od 5%”, napisao je Einhorn u pismu prije završetka posla. “Po ovoj cijeni postoji 17 dolara po dionici u porastu ako TWTR pobijedi na sudu, a vjerujemo da je oko 17 dolara po dionici pad, ako se dogovor raspadne. Dakle, dobijamo 50-50 šanse za nešto što bi se trebalo dogoditi u 95%+ vremena.”
Musk je vidio natpis na zidu i promijenio kurs u oktobru, pristajući da plati punu cijenu kako su ovi investitori očekivali. Njegove prve sedmice kao vlasnika Twittera bile su obilježene konfuzijom i pritužbama nakon što je otvorio verifikaciju svima koji su voljni da plaćaju 8 dolara mjesečno, što je izazvalo talas "provjerenih" parodijskih naloga i otpustio 3,700 zaposlenih, skoro polovinu njegovog osoblja. On ima upozorili su Twitterovo osoblje da „bankrot ne dolazi u obzir“, ali ako njegova 44 milijarde dolara ulaganje u kapital preraste u dim, hedž fondovi kojima je uplatio taj novac će se smejati sve do banke.
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/