Bankari Elona Maska imaju dilemu: da li mu pomažu da poništi dogovor na Twitteru?

Zajmodavci sa Wall Streeta koji financiraju akviziciju Twittera od strane Elona Muska vrijednu 44 milijarde dolara mogli bi se uskoro naći u nezgodnoj poziciji: treba li pomoći najbogatijoj osobi na svijetu da poništi posao i tako izgubi na jednoj od najvećih isplata u industriji?

Musk je ove sedmice sugerirao da bi 13 milijardi dolara finansiranja dugova ključnog za dogovor s Twitterom moglo biti u opasnosti ako kompanija društvenih medija ne zadovolji njegovu zabrinutost zbog lažnih naloga na platformi. Ovo je Musk rekao, mogao mu dati razlog da ode iz ugovora, koji je postao manje atraktivan otkako su tehnološke vrijednosti pale.

Za banke koje rade na dogovoru, velika je isplata na kocki. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays i Allen & Co će zaraditi 191.5 miliona dolara u naknadama, što je najveći fond naknada ove godine i treći po veličini od 2020, prema podacima Refinitiva.

Međutim, najveći dio te sume zavisi od zaključenja akvizicije. Ako se ugovor poništi, Goldman bi zaradio 15 miliona dolara, samo 18.75 odsto od 80 miliona dolara koje bi zaradio mošus dovršava otkup, prema regulatornim podnescima. JPMorgan će zaraditi 53 miliona dolara, ali će dobiti samo 5 miliona ako Musk ode.

Goldman je odbio da komentariše, dok je JPMorgan, cvrkut a Musk nije odgovorio na zahtjeve za komentar.

Ovo ne uključuje naknade koje će sindikat banaka - Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho i Société Générale - moći zaraditi ako na kraju preuzmu 13 milijardi dolara dugova. Banke su odbile da komentarišu da li su i dalje posvećene transakciji.

Vidite snimak interaktivne grafike. Ovo je najvjerovatnije zbog toga što ste van mreže ili je JavaScript onemogućen u vašem pretraživaču.

Muskov dogovor na Twitteru bio je svijetla tačka u godini koja je bila razočaravajuća za banke na Wall Streetu. Bankari su očekivali usporavanje naknada nakon a rekordan ulov 2021 ali su i dalje bili optimistični za natprosječnu godinu, rekavši investitorima u januaru da su cjevovodi poslova vrlo zdravi.

Ali s obzirom na to da su čelnici kompanija zabrinuti zbog potencijalne recesije i neizvjesnosti izazvane ratom Rusije s Ukrajinom, globalne naknade za investiciono bankarstvo su ove godine pale na oko 46 milijardi dolara. Prema podacima Refinitiva, ovo je manje u odnosu na 70.5 milijardi dolara u istom periodu prošle godine i najniža je naknada za ovu tačku u godini od 2016. godine.

Musk je već smanjio povrat banaka na ugovor na Twitteru odlučivanje da ne koristi margin zajam da pomogne u finansiranju. U početku je osigurao obaveze od banaka za 12.5 milijardi dolara zajmova za dio svojih Teslinih dionica, smanjivši uslove tokom uskršnjeg vikenda.

Nedjelje nakon što je objavio uslove, Musk je prepolovio na 6.25 milijardi dolara prije nego što je u potpunosti ukinuo marginalni zajam.

Musk je pristao na plaćanje kamata na trogodišnji marginalni zajam od 300 baznih poena preko tromjesečne stope osiguranog prekonoćnog finansiranja ili nula, ovisno o tome koja je veća. Bankari su uslove ocijenili povoljnim s obzirom na to da je zajam ograničen na 20 posto vrijednosti dionica Tesle i da se dionicama intenzivno trguje.

Uz minimalnu kamatnu stopu od 3 posto, Musk bi zajmodavcima platio najmanje 375 miliona dolara svake godine da je prvobitnih 12.5 milijardi dolara bilo u potpunosti iskorišteno. Dugovao bi najmanje polovinu toga za kredit sa smanjenom maržom.

Na kraju, 12 zajmodavaca na zajmu je u džep stavilo nominalnu naknadu za obavezu davanja kredita na jedan mjesec, prema jednoj osobi upućenoj u stvar.

"Proveli smo Uskrs na tome", rekao je jedan bankar na Twitteru. “To je život bankara.”

Dodatni izvještaji Sujeet Indap i Ortenca Aliaj iz New Yorka