Ekonomski izgledi 'mračenje' jer stručnjaci brinu da bi Fed mogao 'slomiti' tržišta

topline

Potrošačka potrošnja nastavila je pokazivati ​​znakove hlađenja ove sedmice, a omiljena metrika inflacije Federalnih rezervi postala je vruća nego što se očekivalo samo jedan dan nakon što su zvaničnici udvostručili svoje pokušaje da ohlade inflaciju usporavanjem ekonomije – zbog čega više stručnjaka upozorava da će to neizbježno potrajati recesija da obuzda rastuće cijene.

ključne činjenice

"Oblaci nad američkom ekonomijom se zamračuju", napisao je glavni ekonomista EY Parthenon Gregory Dacowith u bilješci od petka, nakon federalnih podataka pokazala cijene roba i usluga koje kupuju potrošači porasle su za 6.2% u avgustu – što je još uvijek blizu maksimuma u četiri decenije i gore od povećanja od 6% koji su ekonomisti predviđali.

EY Parthenon predviđa da će glavna inflacija nastaviti da se hladi u narednim mjesecima zahvaljujući pada cijene energije i veće kamatne stope, ali kompanija napominje da će stalni pritisci na cijene artikala kao što su hrana, stanovanje i medicinska njega dovesti do samo "postepenog" zahlađenja sljedeće godine.

Dok Fed odgovara svojim najagresivnijim ciklusom zaoštravanja ekonomije od kasnih 1980-ih, EY Partenon i dalje predviđa recesiju u SAD-u, s privredom koja raste samo 1.4% ove godine (u poređenju sa 5.7% u 2021.) i ostaje na istom nivou sljedeće godine— kako se stopa nezaposlenosti penje prema 5%, brišući više od godinu dana zaposlenja.

U četvrtak, Cleveland Fed predsjednica Loretta Mester priznat centralna banka je "pogrešila upornost i veličinu" inflacije i rekli su da zvaničnici neće prestati da povećavaju kamatne stope da bi se borili protiv visoke inflacije čak i ako privreda krene u recesiju.

"Nije stvar u tome hoćemo li imati recesiju, već kakva će to biti recesija", kaže Sean Sun, portfolio menadžer u Thornburg Investment Managementu, ističući da velika potraživanja za nezaposlene podaci u četvrtak je praktično opravdao agresivnost Fed-a i njegov stav da inflacija još ne jenjava dovoljno brzo.

Sun očekuje da će tržišta postati "još disfunkcionalnija" i da bi mogla "potencijalno da se slome" jer centralne banke nastavljaju da crpe likvidnost iz privrede, i upozorava da mnoge kompanije tek treba da revidiraju svoje izglede o zaradi kako bi uzele u obzir sporiji ekonomski rast - razvoj koji bi mogao dalje zalihe rezervoara.

Berza

U petak je Dow Jones Industrial Average zaključio svoj najgori mjesec od sloma Covid-a u martu 2020. Indeks je ove godine pao za 21%, dok su S&P 500 i tehnološki napredni Nasdaq pali za skoro 25% i 33%. U bilješci ove sedmice, analitičar Morgan Stanleya Michael Wilson rekao je da je kompanija i dalje "ubijeđena" da će S&P dostići eventualni najniži nivo između 3,000 i 3,400 bodova kasnije ove ili početkom sljedeće godine, sugerirajući da bi ipak mogao pasti za još 6% na 17%. .

inflacija

Iako povećanje kamatnih stopa tek treba da značajno uguši inflaciju, rastuće cijene snažno pogađaju potrošače. “Poteškoće uzrokovane inflacijom znače da potrošači upadaju u svoju štednju kako bi financirali svoju [trošenje]”, kaže Dacowith, napominjući da stopa lične štednje ostaje nepromijenjena na 3.5% – blizu najnižeg nivoa od 2008. i znatno ispod stope prije Covida od oko 9%. Indeks potrošačkih cijena za septembar biće objavljen 13. oktobra.

Fed

Mester se u četvrtak požalio da je inflacija i dalje previsoka i upozorio da Fed još uvijek ima prostora za povećanje stope: “Još uvijek nismo čak ni na ograničenoj teritoriji po pitanju stope fondova”, rekla je ona za CNBC. U govoru istog dana, predsjednik Fed-a St. Louisa James Bullard uputio je sličan jastrebovski poziv, rekavši da “izgleda da” Fed očekuje “prilično dodatnih poteza ove godine”. Očekivanja o povećanju kamatnih stopa porasla su zbog komentara, sa tržišnim cijenama po stopi na kraju godine od 4.5% - iznad stope od 4.4% zvaničnika Fed-a projektovano ranije ovog mjeseca, što je samo za jedan procentni poen više od prognoze u junu.

Tržište stanova

Prodaja novih kuća neočekivano je porasla mnogo više nego što su ekonomisti predviđali u avgustu, iako su podaci istog dana pokazali da su cijene pale zbog nedovoljne potražnje. U izjavi, John Fish, izvršni direktor građevinskog giganta Suffolk Construction, rekao je da je nestabilnost u prodaji novih i postojećih kuća "mogući pokazatelj da smo u ranoj fazi recesije", iako je dodao da je "prerano predviđati kako duga ili teška” recesija bi mogla biti.

Daljnje čitanje

Berza je tmurna "gora nego ikad" jer Fed signalizira da će se možda nastaviti zaoštravati do recesije (Forbes)

Potvrđena tehnička recesija: Ekonomija se smanjila za 0.6% u posljednjem kvartalu, pokazuje konačni BDP (Forbes)

Volatilnost stambenog tržišta treperi kao "rani znaci" recesije (Forbes)