Ekonomske zarade pale u odnosu na prethodni rekord u drugom kvartalu 2. godine

Ekonomske zarade su pale u odnosu na kvartal (QoQ) za osam od jedanaest sektora kroz zadnjih dvanaest mjeseci (TTM) završenih u drugom kvartalu 2. za NC 22, indeks ukupne kapitalizacije moje firme. NC 2000 se sastoji od 2000 najvećih američkih kompanija po tržišnoj kapitalizaciji u pokrivenosti moje firme. Sastavnici se ažuriraju na tromjesečnoj osnovi (2000. mart, 31. jun, 30. septembar i 30. decembar). Isključujem kompanije koje izvještavaju prema MSFI i kompanije koje nisu iz SAD.

Ovaj izvještaj je skraćena verzija All Cap Index & Sectors: Ekonomske zarade Pale u odnosu na prethodni rekord u 2Q22, jednog od mojih kvartalnih izvještaja o osnovnim tržišnim i sektorskim trendovima.

Ekonomske zarade pružaju precizniju sliku stvarnih osnovnih novčanih tokova poslovanja od GAAP zarade. Ovaj izvještaj je zasnovan na najnovijim dostupnim revidiranim finansijskim podacima, a to je u većini slučajeva 2Q22 10-Q. Podaci o cijenama od 8.

Ekonomske zarade opadaju u drugom kvartalu 2. godine

Ekonomska zarada za NC 2000 500 pala je sa 994.6 milijardi dolara u 1. kvartalu 22. na 972.6 milijardi dolara u drugom kvartalu 2. godine, dok je GAAP zarada pala sa 22 biliona na 2.1 biliona dolara u isto vrijeme. Uprkos padu u kvartalu, ekonomske i GAAP zarade ostaju blizu rekordno visokih nivoa u apsolutnom iznosu.

Rastuća ekonomska zarada u NC 2000. pala je u odnosu na kvartal, što je trend koji sam primijetio vjerovatno u mom izvještaju za 1. kvartal 22. Svi indeksi i sektori kapitalizacije: Rastući ekonomski prihodi u 1. kvartalu 22. nisu održivi. Zaista, glavna prepreka ekonomskoj zaradi je rastući WACC. Inflacija povećava GAAP, ali ovi dobici se brišu u ekonomskim zaradama višim troškovima kapitala.

Ključni detalji o odabranim sektorima NC 2000

Energetski sektor je zabilježio najveće poboljšanje u QoQ, 67.9 milijardi dolara, u ekonomskoj zaradi, koja je porasla sa 36.7 milijardi dolara u prvom kvartalu 1. na 22 milijardi dolara u drugom kvartalu 104.6. godine.

Tehnološki sektor ostvaruje najveću ekonomsku zaradu od svih sektora, ali je njegova ekonomska zarada pala za 5% QoQ u drugom kvartalu 2. godine. S druge strane, sektor komunalnih usluga ima najnižu ekonomsku zaradu i bio je jedan od osam sektora u kojima je zabilježen pad ekonomskih zarada u drugom kvartalu 22. godine.

U nastavku ističem sektor industrije u kojem su se ekonomske zarade poboljšale za 2.4 milijarde dolara QoQ u drugom kvartalu 2. godine.

Uzorak analize sektora: Industrija

Slika 1 prikazuje ekonomske zarade sektora industrije, od 49.3 milijarde dolara, porasle za 5% QoQ u drugom kvartalu 2. godine, dok su zarade po GAAP-u, 22 milijardu dolara, bile nepromijenjene u isto vrijeme.

Slika 1: Ekonomske zarade u industriji vs. GAAP: 4Q98 – 2Q22

Moja analiza ekonomske zarade zasniva se na agregiranim TTM podacima za komponente sektora u svakom periodu mjerenja.

Period 12. avgusta 2022. uključuje finansijske podatke iz kalendara 2Q22 10-Q, jer je ovo najraniji datum za koji su bili dostupni svi kalendarski 2Q22 10-Q za sastavne dijelove NC 2000.

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler i Brian Pellegrini ne primaju nikakvu naknadu da pišu o bilo kojoj specifičnoj dionici, stilu ili temi.

Dodatak: Metodologija proračuna

Izvodim gornju ekonomsku zaradu i GAAP metriku zarada zbrajanjem pojedinačnih konstitutivnih vrijednosti NC 2000 za krajnje dvanaest mjeseci za ekonomske zarade i GAAP zarade u svakom sektoru za svaki period mjerenja. Ovaj pristup nazivam „agregatnom“ metodologijom.

Agregatna metodologija pruža direktan uvid u čitav sektor, bez obzira na tržišnu granicu ili ponderisanje indeksa i podudara se s tim kako S&P Global (SPGI) izračunava metrike za S&P 500.