Ne dozvolite da vas 'kuća ogledala medvjeđeg tržišta' zavara, Mike Wilson iz Morgan Stanleya upozorava na berzu

Prilično optimističan početak za dionice u godini - S&P 500
SPX,
+ 1.23%
je više od 3% ove godine, a poraženi Ark Innovation ETF
ARKK,
+ 2.90%
skočio je za 17% — ne prima ga. “Dovoljno je reći da ne grijemo na ovom nedavnom skupu jer naš rad i proces tako uvjerljivo utiču na zaradu,” rekao je Wilson.

On napominje kako su rali početkom 2023. godine predvodile "niskokvalitetne i jako kratkotrajne dionice" i snažan pomak na ciklično u odnosu na defanzivu. „Ova ciklična rotacija posebno uvjerava investitore da im nedostaje dno i da moraju promijeniti poziciju“, rekao je klijentima u nedjeljnoj bilješci.

Ali on upozorava da medvjeda tržišta mogu prevariti mnoge investitore prije nego što se sve kaže i uradi, te da moraju nastaviti vjerovati vlastitim procesima i ignorirati buku. "Završne faze medvjeđeg tržišta su uvijek najzahtjevnije i bili smo u stanju pripravnosti za takve lažne glave, kao što je reli od oktobra do decembra koji smo očekivali i trgovali", rekao je Wilson.

Nakon „veoma izazovne 2022. godine, mnogi investitori su i dalje u osnovi medveda, ali postavljaju pitanje da li su negativni fundamentalni faktori već uračunati u dionice“, kaže on. “Naš stav se nije promijenio jer očekujemo da će put zarade u SAD-u razočarati i očekivanja konsenzusa i trenutne procjene.”

Jedno područje koje ga zabrinjava je to što je jaz između izgleda banke o zaradi i budućih procjena „veliki koliko je ikada bio. Posljednja dva puta naš model je bio daleko ispod konsenzusa, S&P 500 je pao za 34% i 49%”, rekao je.

Ono što Wilson očekuje je „skora“ recesija zarade, a sa tim i erozija marže. Do toga će doći jer su troškovi rasli brže od prodaje, a prihodi kompanijama neočekivano usporavaju, rekao je.

I dok zvanično nismo u recesiji, posledice za kompanije su već prisutne — pad prodaje dovodi do povećanja zaliha i manje produktivnog broja zaposlenih.

Rekavši sve to, Wilson kaže da “pozdravljaju raspoloženje i pozicioniranje u proteklih nekoliko sedmica kao neophodan uslov da se odigra posljednja faza ovog medvjeđeg tržišta”.

Glavni strateg za dionice, koji je ispravno predvidio smjer rasprodaje berze 2022., upozorio je početkom godine da će ove godine recesijski šok može dovesti do još 22% pada tržišta. Kada je riječ o Wall Streetu predviđanja za S&P 500 ove godine, Wilson je na donjem kraju sa pozivom da indeks završi na 3,900.

Američki trezori na 'kritičnoj tački': Korelacija dionica i obveznica se mijenja kako tržište s fiksnim prihodima bljeska upozorenje o recesiji

Tržišta

Akcije
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

COMP,
+ 2.11%
su veće, dok su trezorske obveznice
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
rastu i dolar
DXY,
+ 0.06%
je ravan. Veći dio Azije je zatvoren - kineske pijace će biti zatvorene cijele sedmice zbog lunarnih novogodišnjih praznika. Nikkei 225 indeks
NIK,
+ 1.33%
stečeno.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
preko 23,000 dolara tokom vikenda, nivo koji nije vidio od septembra uprkos prošlosedmičnom zahtjevu za bankrot u poglavlju 11 od strane Genesis Global Capitala. 

Za više ažuriranja tržišta plus djelotvorne trgovinske ideje za dionice, opcije i kriptovalute, pretplatite se na MarketDiem od strane Investor's Business Daily. I prati MarketWatch-ov blog uživo za više ažuriranja tržišta.

Buzz

Evoquoa dionica
AQUA,
+ 12.72%
je porasla za 17% nakon što je kompanija za prečišćavanje vode dobila ponudu od 7.5 milijardi dolara od rivala Xylem
XYL,
-9.25%,
čije su akcije pale za 9.2%.

Pripremite se za izvješće nekih velikih tehnoloških imena ove sedmice — Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM,
+ 1.78%
i Texas Instruments u utorak, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
i IBM
IBM,
+ 0.27%
u srijedu i Intel
INTC,
+ 1.98%
u četvrtak. GE
GE,
+ 1.54%,
Johnson & Johnson
JNJ,
+ 0.36%,
3M
MMM,
+ 1.78%,
Boeing
B.A.,
+ 0.86%,
McDonald je
MCD,
+ 0.69%,
viza
V,
+ 0.40%,
Chevron
CVX,
+ 0.59%
i AmEx
AXP,
+ 1.76%
će takođe prijaviti.

Genius Group, obrazovna tehnološka kompanija sa sjedištem u Singapuru čija dionice su ove godine porasle za 800%., postavila je smjernice za 2023. godinu, rekavši da vidi prihod 27% veći nego 2022. i 30% veći broj studenata.

Pročitajte: Kompanije sa malom kapitalizacijom u sve većem broju jure za golim prodavačima: 'To je najveći rizik za zdravlje današnjih javnih tržišta'

Gledajte zarade: Microsoft, Tesla i Intel će se suočiti sa sumnjama

Spotify Technology
TACKA,
+ 3.68%
dodao je talas tehnoloških otpuštanja, sa muzičkim strimerom koji je najavio planove da smanji 6% svoje radne snage.

i: Otpuštanja u Big Tech-u nisu tako velika kao što se čini na prvi pogled

Vodeći ekonomski pokazatelji očekuju se u 10 sati

Pročitajte: Dolazi recesija, kažu ekonomisti. Neki čak misle da je već tu

Američki hedž fond Citadel Kena Griffina prošle je godine zaradio rekordnih 16 milijardi dolara (naknade za poštarinu), prema ovoj procjeni.

Najbolje na webu

Skoro dovoljno bogat da kupi Bijelu kuću. To je dolazeći Bajdenov šef kabineta Jeffrey Zients

Porez od 70% na bogate trebao bi ujednačiti jaz u nejednakosti, kaže dobitnik Nobelove nagrade ekonomista Joseph Stiglitz.

Za mnoge porodice završavaju besplatni ručkovi iz doba pandemije, kojima su i dalje očajnički potrebni

Brazil i Argentina navodno postavljaju temelje za a zajednička valuta (potrebna pretplata)

Grafikon

“Nevjerovatnih 40% Russell 2000 kompanija prošle godine je bilo neprofitabilno. Morate se zapitati šta će se dogoditi sa ovim kompanijama u svijetu u kojem više kamatne stope mogu značiti veću racionalizaciju kapitala naspram slobodno i jeftino dostupne poplave finansiranja tokom većeg dijela protekle decenije”, kaže Callum Thomas, šef istraživanja u Topdown Charts, pružajući donji grafikon iz @MichealAArouet

“Ubacite moguću globalnu recesiju i stvari bi mogle postati ružne. Nije ni čudo što menadžeri fondova rotiraju iz američkih dionica,” rekao je, pokazujući na ovaj grafikon Bank of America:

Tickers

Ovo su bili najtraženiji tikeri na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Random reads

“Mattress Mack” je izgubio 2 miliona dolara na Dallas Cowboysima i to čak nije ni njegova najveća opklada.

Viši pomoćnik japanskog premijera se izvinjava što je gurnuo ruke u džepove tokom putovanja u DC, nakon što ga je majka rekla.

Hot dog zločin na Australian Openu

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.