Nemojte se boriti protiv Fed-a – pooštravanje Fed-a dovodi investitore u opasnost

“Ne borite se protiv Fed-a” bio je bikovski poklič koji je počeo 2010. Iako je na tom putu bilo nezgoda, decenijska politika lakog novca Federalnih rezervi dovela je do dobrog učinka dugoročnih obveznica i dionica.

Pa, gdje je to pjevanje danas?

Ignoriše se jer bi to značilo navijanje za medvjeđu strategiju ulaganja. Ono što je važno, nemojte tumačiti tu šutnju kao da će Fed-ovo podizanje kamatnih stopa i prodaja obveznica imati korisne efekte. Kad god se Fed pooštri, to ruši ekonomiju zajedno sa tržištima obveznica i dionica. Naravno, slijede entuzijazam investitora i optimizam potrošača. Problem je u tome što su ti nesretni uslovi potrebni da bi se smanjila rastuća inflacija.

Pad obveznica i berzi koje je prošle srijede izazvao Fed, praćen neuspjelim pokušajima u četvrtak i petak da ih preokrene, pokazuju da je nervoza živa na Wall Streetu. Stoga je sada vrijeme za izgradnju novčanih rezervi. Alternativa, čekanje da se vidi kuda će zabrinutost Wall Streeta dalje odvesti tržišta, previše je rizična.

Ali zar ne postoje dionice koje bi mogle imati koristi u ovom periodu?

Da, ali male su šanse da ćete ga pronaći i onda ga se držati. Pad tržišta iz perioda široke popularnosti zahteva vreme da se cene akcija i stavovi investitora u potpunosti prilagode.

Najbolje vrijeme za lov na prilike je pri dnu, kada postoji široko rasprostranjena negativnost. Naravno, tada je najteže slijediti mudrost kupovine po niskoj cijeni.

Dakle, kada ćemo znati da je dno ovdje?

Kao i uvijek, dno će se dogoditi kada pomisao na kupovinu dionica proizvede emocionalna previranja. (Svi imaju takve osjećaje, čak i iskusni profesionalni investicijski menadžeri.)

Predstojeći period ima rizik da bude posebno loš. (Pogledajte „Ovdje dolazi inflatorna oluja kakva nije bila prije“ za objašnjenje.) Ako je tako, stavovi će biti ozbiljno poljuljani do trenutka kada se pad berze konačno završi.

Izlazak iz takvog perioda dok ste potpuno uloženi zahtijevalo bi odvajanje od svijeta. Najrazvijenije, a mnoge manje razvijene zemlje nalaze se u istoj situaciji kao i SAD. Stoga očekujte mnogo negativnih vijesti.

Zaključak: gotovinske rezerve u rizičnim vremenima pružaju zdravo mentalno stanje i važan resurs za ulaganja

Suočavanje s rizikom je izazov jer nikad nije sigurno. To je vjerovatnoća da će se nešto loše desiti. Odabir da ostanete potpuno investirani u takvom periodu može dovesti do ozbiljnih finansijskih gubitaka i osjećaja krivnje i neuspjeha.

Držanje gotovinskih rezervi može spriječiti tešku finansijsku štetu i iscrpljujuće mentalno stanje. Kao i kod osiguranja, gotovina nudi investitorima zaštitu i bezbrižnost neophodnu da nastave da gledaju naprijed i donose dobre odluke.

Štaviše, gotovinske rezerve su moćno investiciono sredstvo. Omogućavaju iskorištavanje prilika tokom kasnih napada emocionalne prodaje.

Objava: Autor posjeduje 100% gotovinskih rezervi

Za više diskusije o inflaciji i narednom periodu, pogledajte članke navedene na profilu Johna Tobeya:

VIŠE OD FORBESAJohn S. Tobey