Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip ponuda

Tražite Dogs of the Dow, izdanje 2023? Došli ste na pravo mjesto.

Za trenutak ćemo istražiti ovih 10 povoljnih dividendi s plavim čipovima. Zbirno, oni donose 4.5%! Ali prvo, kratak pregled strategije i počast njenom „mini čudu“ iz 2022.

Prošla godina bila je požar u kontejneru za većinu mejnstrim investitora. Tržište je palo za 18%. “Sigurni” obveznički fondovi smanjio 25%, 30% ili više. Yikes.

Ali psi su potrčali. Ne samo da su nadmašili tržište, već su ostvarili i pozitivne dobitke!

Ko su bili ti hrtovi s prihodima? A kakva je postava za '23? Prvo, osvježenje o ovoj jednostavnoj strategiji u tri koraka:

• Korak 1: Nakon posljednjeg trgovačkog dana u godini, identificirajte 10 dionica s najvećim prinosom u Dow.
• Korak 2: Kupite svih 10 dionica u jednakim količinama i zadržite ih godinu dana.
• Korak 3: Na kraju godine isperite i ponovite.

Ovo je ukorijenjeno u pristupu vrijednosti „stare škole“ koji na velike dividende gleda kao na znak da su visokokvalitetni blue chips podcijenjeni. I sa samo tri jednostavna koraka, koja se izvršavaju samo jednom godišnje, možemo kreirati vlastiti Dow Dogs ETF (minus godišnje naknade).

Naravno, vi i ja znamo da visoki prinosi ne znače da je dionica a vrijednost—ponekad samo misle da je dionica jeftin. I nekoliko posljednjih godina, performanse su to potvrdile. Strategija za pse pokazao pukotine u 2019, zaista ispao iz šina 2020 i ponovo je ostao kratak 2021.

Ali baš tako, u katastrofalnoj 2022. godini, Dogs su ustali kada je gotovo sve – uključujući i sam industrijski prosjek – palo. Dow Dogs, kao što je spomenuto, završio je u zelenom na bazi ukupnog prinosa, dok je S&P 500 izgubio 18%. Čak je bio na vrhu Dow-a sama sa udobnom marginom.

Psi iz 2022. bili su daleko ispred čopora!

Dividende su zasjale, dok je rast ostao ravnomeran.

I zanimljivo, imamo osam psi se vraćaju na još jednu trku ove godine. Samo dva od 222-ih pasa—Koka kola
KO
(KO) i Merck (MRK)—isključeno, zamijenjeno JPMorgan Chase
JPM
(JPM) i 2021. Pas Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Psi 2023

Dakle, treba li slijediti strategiju Dogs of the Dow kroz još jednu potencijalno tešku godinu?

Moguće, ali ne samo zbog prinosa. Ne možemo se povući od 4.5% godišnjeg prinosa—"savršen" iznos prihoda od portfelja je bliži 7%. Čak i da uložimo milion dolara da radimo na Psima, i dalje bismo zarađivali samo 45,000 dolara godišnje. Dakle, potreban nam je i potencijal za povećanje.

Mogu li nam to dati? Hajde da odlučimo gledajući pet značajnih pasa za 2023.:

JPMorgan Chase (JPM, prinos od 3.1% do početka 2023.)

Mršava: Većinu godina, dvocifreni gubitak bi bio vrijedan pažnje, ali JPMorgan Chase's (JPM) Pad od 12%, na bazi ukupnog prinosa, bio je potpuno neupadljiv, nalazio se malo ispod gubitka od 11% finansijskog sektora i nadmašio je šire tržište. Dok su skokovite kamatne stope bile blagodat za marže, prihodi od investicionog bankarstva su se smanjili. Važno je napomenuti: JPMorgan je zadržao svoje dividende na istom nivou, navodeći stroge kapitalne zahtjeve—ali druge velike finansijske podatke uključujući Goldman Sachs (GS) i Wells Fargo
WFC
(WFC) najavio velike skokove u isplatama.

Šta mora ići kako treba: Zaboravite JPM: Cijeli bankarski sektor bi imao koristi ako bi privreda uspjela izbjeći recesiju dok kamatne stope ostanu povišene. U suprotnom, dionice JPMorgana mogle bi se oporaviti 2023. ako banka vidi veći rast kreditiranja koji je imala u 2022. i ako tržišta kapitala okruže firme iz svog trenutno slabog stanja. Snažne finansije i oštrouman menadžment nagovještavaju dobro za JPM ne samo u 2023. godini, ali na dugi rok.

Cisco Systems (CSCO, 3.2%)

Mršava: Cisco Systems je jedan od mojih omiljeni primjeri „magneta dividende“., s povećanjem cijena koje s vremenom gotovo savršeno prati povećanje isplata.

Naglasak na "tokom vremena". Ne prati se savršeno u kratkom roku, a 2022. je bila odličan primjer, s dionicama koje su izgubile 22% tijekom godine uprkos rastu dividende. CSCO je bio uhvaćen u većoj plimi prodaje tehnologije, iako to nije bilo potpuno neopravdano: prihodi su se usporili u prvoj polovini 2022., što čini zadnju polovinu njegove neobične fiskalne godine (koja se završila u julu).

Šta mora ići kako treba: Nastavak zamaha iz prvog fiskalnog kvartala (koji je završen u oktobru), u kojem je vrhunski rast ponovo dobio brzinu i postavio novi kvartalni rekord prihoda. Ali posebno, veći napredak ka prelasku sa hardvera i softvera trebao bi pomoći da se prihodi koji se stalno ponavljaju rastu, što bi zauzvrat pomoglo da se umire investitori zabrinuti zbog još uvijek slabih makroekonomskih izgleda. Takođe ohrabrujuće: CSCO je povećao i prodaju i prilagođene prognoze profita za svoju fiskalnu 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Mršava: Zdravstvo je bio jedan od sektora s najboljim učinkom u 2022. godini, a godinu je ipak završio u blagom minusu. Nije tako s Amgenom, koji je ostvario 20% ukupnog povrata usred višestrukih padova zarade i optimizma u vezi s biotehnološkim lijekom za mršavljenje u probnoj fazi, AMG 133.

Šta mora ići kako treba: Fokus investitora će barem djelomično biti na M&A. U decembru je Amgen rekao da će dati 27.8 milijardi dolara u gotovini za kupovinu Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, koji ima nekoliko odobrenih proizvoda, ali mnogo dublji kanal, fokusira se na upalna stanja i rijetke bolesti. Stvar je u tome da se ne očekuje da će ugovor povećati zaradu do 2024. Više materijala za Amgenov učinak u 2023. je dugo očekivano lansiranje njegovog Humira biosimilar, Amjevita, koje se očekuje krajem januara.

3M (MMM, 5.0%)

Mršava: 3M je imao slabiji učinak na tržištu – za mnogo – četvrtu godinu zaredom, krvarivši 30% u 2022. Šta je pošlo po zlu? Pa, jak dolar je utjecao na rezultate, iako IBMIBM
dokazao da samo po sebi nije dovoljno za održavanje dobre operacije. 3M su također pratili pravni problemi; zapravo, zahvaljujući sve većem pritisku, u decembru je objavila da će prestati proizvoditi per- i polifluoroalkilne supstance (PFAS) do 2025. Doslovno hiljade tužbi u kojima je 3M optuženi spominju PFAS — ove tužbe datiraju iz 2015. godine, ali većina podnose se od 2020.

Šta mora ići kako treba: Između ostalog, 3M bi imao velike koristi od rješavanja problema u lancu nabavke. Ali Nisam posebno naklonjen izgledima 3M-a. U najnovijem izvještaju o zaradama kompanije, 3M je smanjio svoje izglede za 2022. za cijelu godinu za organsku prodaju, tok novca i prilagođenu zaradu. A gledajući unaprijed u 2023., profesionalci očekuju samo 2% rasta zarade.

Verizon (VZ, 6.8%)

Mršava: Verizonov učinak od -20% u 2022. nije tako loš s obzirom na to da tržište nije bilo mnogo bolje—sve dok ne shvatite da prinos uključuje korist od ogromne dividende VZ-a. Onda peče malo više. Verizon je uložio gomilu novca u izgradnju svoje 5G mreže, ali isplata jednostavno još nije stigla. U međuvremenu, skuplji planovi za izvlačenje više novca iz svojih kupaca nisu bili dobro primljeni, a Verizon je prijavio neto gubitak pretplatnika u posljednjem tromjesečju.

Šta mora ići kako treba: Verizonova akvizicija Tracfonea, koja je zatvorena u novembru 2021., dala mu je važan novi tok prihoda na tržištu pripejd telefona koji bi trebao nastaviti da donosi plodove u 2023. Čudno, dok je povećanje cijena otjeralo neke kupce, njegova premium cijena je također prednost— kompanija nastavlja da vidi vuču sa svojim premium neograničenim bežičnim planovima, kao i sa svojom poslovnom ponudom. Ipak, rat cijena mobilnih uređaja ne bi bio dobrodošao u 2023. Prinos od skoro 7% obezbjeđuje tampon za nekoliko pogrešnih koraka, pogotovo ako se šire tržište poboljša ove godine.

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema