Dividende za teška vremena: 4 dionice energije koje su povećale isplate tokom Covida

Tražili smo energetske kompanije u

S&P 500
koje su povećale svoje dividende ranije tokom pandemije, posebno 2020. i 2021. Mogućnost povećanja dividende u tako teškom periodu je dobra polazna tačka za to koliko dobro kompanija može prebroditi takve periode i imati sredstva da nastavi da povećava isplate.

Među 21 energetskom kompanijom u S&P 500, samo polovina je uspjela isplatiti veću dividendu u odnosu na prethodnu godinu 2020. i 2021. To je zaključak iz nedavnog pregleda dionica Barronova ran.

Dodali smo još jedan kriterijum: tržišna kapitalizacija kompanije morala je biti iznad 50 milijardi dolara. To je na kraju suzilo listu kvalifikovanih kompanija na

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Pionirske prirodne resurse

(PXD), i

ConocoPhillips

(COP).

Energetske kompanije općenito, čak i ako se nisu našle na ovoj listi, više pažnje poklanjaju vraćanju kapitala dioničarima.

Dok se cijena nafte “korigirala sa visokih, [energetske kompanije] još uvijek zarađuju tonu novca i uzele su taj novac da ga vrate dioničarima u vidu povećanja dividendi, otkupa i posebnih dividendi,” kaže Stephanie Link, glavni investicioni strateg i portfolio menadžer u Hightower Advisorsu.

Neke kompanije su za dlaku propustile listu Barronova kompajlirano. Ako je kompanija samo zadržala svoju dividendu u 2020., na primjer, ona nije bila uključena, jer smo željeli vidjeti povećanje u 2020. i 2021. godini.

Neko vrijeme je izgledalo kao da Exxon Mobil neće pojačati svoju dividendu 2021. godine. Objavio je tromjesečno povećanje dividende u aprilu 2019., podižući isplatu na 87 centi po dionici sa 82 centa.

Kompanija ga nije povećala u 2020. godini, iako je ukupan iznos koji je isplatio za kalendarsku godinu, 3.48 dolara po dionici, bio nešto veći od iznosa iz prethodne godine, 3.43 dolara. Njegova tromjesečna dividenda od 87 centi po dionici, isplaćena u aprilu 2019., omogućila je da isplata za 2020. premaši ukupan iznos prethodne godine za 5 centi.

To je također omogućilo Exxonu da ostane u

S&P 500 indeks aristokratskih dividendi,
čiji članovi isplaćivali veću dividendu najmanje 25 godina uzastopno.

Kompanija je 2021. platila 3.49 dolara po dionici u dividendi, u poređenju sa 3.48 dolara prethodne godine. Povećala je svoju kvartalnu dividendu za peni, na 88 centi po dionici, prošle jeseni.

Ranije tokom pandemije, međutim, postojala je zabrinutost da bi energetski gigant mogao smanjiti svoju dividendu jer nije stvarao dovoljno slobodnog novčanog toka da pokrije isplatu.

U oktobru 2020., na primjer, dionice na 12-mjesečnoj trailing osnovi su donosile više od 10%, prema FactSet-u. Ali od tada se znatno smanjio, čemu su doprinijele mnogo veće cijene energije. Dionice sada donose oko 3.7%—i dalje su atraktivne, ali znatno ispod nivoa nevolje.

Još jedan energetski gigant, Chevron, nikada nije imao svoj prinos od dividende toliko naglo kao Exxon Mobil's—iako je porastao na oko 7% u oktobru 2020. Kompanija je prošle godine isplatila dividendu od 5.31 dolara po dionici, što je respektabilnih 3% više u odnosu na nivoi 2020.

Zbog volatilnosti njihovih zarada posljednjih godina, neke energetske kompanije sada isplaćuju varijabilne dividende kao način zaštite svojih politika povrata kapitala.

U maju je, na primjer, ConocoPhillips proglasio običnu dividendu od 46 centi po dionici i varijabilni prinos gotovine od 30 centi po dionici. Firma je među kompanijama koje se bave istraživanjem i proizvodnjom, koje obično nisu tako velike i globalne kao giganti "uradi sve", kao što su Exxon i Chevron.

Druga E&P firma, Pioneer Natural Resources, također koristi promjenjivu strukturu dividendi baza plus. To je pomoglo podizanju ukupne isplate na 6.83 dolara po dionici prošle godine, u odnosu na 2.20 dolara u 2020.

Akcije su nedavno postigle prinos od 9.8%, što je najviši nivo od četiri kompanije koje je ovaj ekran zapazio.

Istraživačka beleška Morgan Stanleya od 29. avgusta ističe da je Pioneer posvećen investiranju 65% do 75% svog novčanog toka u kapitalnu potrošnju, ali da zadrži rast proizvodnje na 5%.

“Kompanija namjerava da poveća svoju osnovnu dividendu dok distribuira novčane dobitke putem varijabilne dividende”, navodi se u bilješci.

Velike energetske kompanije poput ove četiri sigurno će imati uspona i padova, posebno ako dođe do recesije. Ali oni su posljednjih godina pokazali da su njihove dividende prilično trajne, čak iu teškim okolnostima.

Pišite Lawrenceu C. Straussu na [email zaštićen]