Disney vodi proxy borbu sa investitorom aktivistom Nelsonom Peltzom

Ključni postupci

• Disney se suočava sa posredničkom bitkom sa akcionarom Nelsonom Peltzom, koji se bori za mjesto u upravnom odboru kompanije.
• Peltz je uglavnom uspješan investitor sa istorijom ulaganja u robu široke potrošnje.
• Ovo je prva Disneyeva bitka za zamjenu u gotovo dvije decenije.

Disney je doživio neke velike promjene posljednjih mjeseci. Prvo je Bob Iger ponovo preuzeo uzde kao izvršni direktor kompanije. Nedavno je najavio da će hibridni zaposlenici morati da počnu provoditi najmanje četiri dana u sedmici u kancelariji.

Dodatak komplikacijama, Nelson Peltz je započeo tuču u kompaniji, tražeći mjesto u Diznijevom upravnom odboru. Ovo bi moglo izazvati šokove kroz kompaniju. Evo šta dioničari trebaju znati i kako Q.ai može pomoći.

Ko je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je investitor milijarder i osnivački partner Trian Fund Management, alternativne kompanije za upravljanje investicijama. On je također trenutni predsjednik kompanija Wendy's, Sysco i Madison Square Garden Company. Osim toga, prethodno je radio kao direktor u više drugih kompanija, uključujući HJ Heinza.

Peltz ima dugu istoriju uspješnog ulaganja. Prije nego što je postao Heinzov direktor, pokrenuo je sličnu bitku proxy koja je dodala dvije osobe u odbor.

Šta se dešava?

Disney ima borio se tokom protekle godine, videći da je njegova cijena dionica naglo pala sa visokih od skoro 160 dolara na trenutnu vrijednost od nešto ispod 100 dolara. Ovaj pad cijena dionica dolazi kao rezultat gubitaka streaming usluge. Očekuje se da će se ovi gubici nastaviti i u narednoj godini.

Sve u svemu, Disney je zaostajao za S&P 500 i drugim medijskim kompanijama, proizvodeći znatno niže prinose od konkurencije od 2014.

Peltz je preuzeo ulogu investitora aktivista i trenutno se bori za mjesto u Diznijevom odboru. To bi njemu, kao i svim povezanim osobama koje također može dobiti u odboru, dalo veću moć nad vođenjem kompanije.

U tu svrhu, Trian Partners je objavio pregled pod nazivom “Restore The Magic”. U njemu je detaljno opisana Peltzova kandidatura za Diznijev odbor direktora u suprotnosti sa predloženom kompanijom.

Dioničari su na kraju odgovorni za izbor direktora, tako da Trian Partners mora pridobiti investitore da bi dobio mjesto u odboru. Iako Trian posjeduje udio od milijardu dolara u Dizniju, to je samo oko pola posto kompanije, što znači da će mnogi investitori morati stati na stranu Peltza kako bi ga postavili u odbor.

Jedan od argumenata koji je Peltz koristio da pokaže potrebu kompanije za novim perspektivama je njena nedavna akvizicija 71.3st Century Foxa vrijedna 21 milijarde dolara, za koju tvrdi da je kompaniju dovela u “iscijeđeno stanje”. On tvrdi da je akvizicija ono što je natjeralo Disney da prekine dividenda, koju je plaćala 57 godina, te da je smanjenje dividende veliki negativan utjecaj za investitore.

Ovo je prva značajna bitka za dioničare koju je Disney vidio od 2004. godine kada su se Roy E. Disney i Stanley Gold borili da svrgnu tadašnjeg izvršnog direktora Michaela Eisnera. Oni su uspjeli dobiti 45% dionica kako bi izglasali nepovjerenje Eiseru.

Zašto Peltz želi mjesto

S obzirom na njegovo uvjerenje o Diznijevim nedavnim akcijama i uspjesima (ili nedostatku istih), Peltz misli da će mu zauzimanje mjesta u odboru pomoći da Dizni vodi ka većem uspjehu.

Peltz tvrdi da podržava trenutnu upravu i izvršnog direktora Disneyja, Bob Iger. Međutim, on kaže da njegova investiciona firma vjeruje da bi kompanija trebala bolje poslovati s obzirom na svoje resurse i imovinu. Planiraju da "ponude nove perspektive za poboljšanje performansi" za kompaniju.

Peltz je uspio kada je zauzeo mjesta u odborima drugih kompanija, kao što su HJ Heinz i Madison Square Garden Company. Njegova reputacija i prezentacije o Diznijevom nedavnom neuspjehu mogu pomoći u uvjeravanju nekih investitora.

Kritioci tvrde da je Peltz-ov rekord uglavnom u potrošačkom prostoru, a ne u medijima. S obzirom da je Disney medijski gigant, Peltzovo prethodno iskustvo možda neće biti primjenjivo. Peltz je uzvratio argumentima, navodeći svoja ulaganja u Lionsgate, Time Warner i Comcast. Ipak, nikada nije bio u odborima ovih kompanija.

Šta to znači za investitore

Za svakodnevne investitore, neće se mnogo toga promijeniti, čak ni uz ovu proxy borbu. Značajne dionice posjeduju veliki institucionalni investitori, što znači da će Peltz uglavnom voditi kampanju da te investicione firme privuče na svoju stranu.

Iako će pojedinačni investitori imati priliku da glasaju za upravni odbor i mogu podržati Peltz ili Disneyjev spisak kako smatraju prikladnim, s obzirom na to da Disney ima više od 1.8 milijardi dionica u opticaju, malo pojedinaca posjeduje dovoljno veliki udio da pomjeri iglu na ovome vote.

Investitori će htjeti pripaziti na borbu za proxy. Obje strane će vjerovatno potrošiti velike iznose na kampanju da podrže spisak svojih direktora. Pobjednik će imati značajan uticaj na kompaniju do sljedećih izbora. Investitori mogu preispitati svoje stavove u zavisnosti od toga koju stranu podržavaju i koja strana u konačnici pobjeđuje na glasanju.

Ulaganje može biti teško u najboljim vremenima, ali bitke dioničara čine stvari još zbunjujućima. Ako tražite pomoć za investiranje, razmislite o saradnji Q.ai. Njegova umjetna inteligencija može pomoći u izgradnji portfelja za bilo koju ekonomsku situaciju i financijski cilj.

Suština

Disney se suočio s turbulentnim vremenima u posljednjih nekoliko godina, a ta turbulencija će se nastaviti zahvaljujući prvoj proxy bitci kompanije u skoro dvije decenije.

Ostaje da se vidi da li će Peltz uspeti da obezbedi dovoljno podrške da osvoji mesto u odboru i da li će moći da pomogne da vodi Disney do većeg uspeha, ali investitori će sigurno posvetiti veliku pažnju kampanji.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.