Walt Disney Co. ima problem s profitom, a to je pomoglo da dionice medijskog giganta pošalju najgori dnevni učinak u više od dvije decenije.
Rukovodioci očekuju visoku jednocifrenu stopu rasta metrike u novoj fiskalnoj godini, koja je bila daleko niža nego što su analitičari očekivali. Izgledi u poređenju sa konsenzusnim gledištem za rast od 25%, kaže analitičar MoffettNathanson Michael Nathanson. On je lično očekivao rast od 34%.
“Rijetko smo ikada bili toliko netačni u našim predviđanjima Diznijevog profita”, napisao je u bilješci klijentima. “S obzirom na povjerenje kompanije da Parks trendovi izgledaju otporni, čini se da je krivac za masovno smanjenje zarade mnogo veći od očekivanih gubitaka [direktno na potrošača] i značajan pad u Linear mrežama.”
Rezanje kablova i drugi problemi koji pogađaju tradicionalni medijski biznis stvaraju „veći pritisak da se poveća profitabilnost u Diznijevim domaćim parkovima, koji su sada ključni motor rasta“, nastavio je. “Osim toga, kompanija mora dokazati da će njihov zaokret u DTC-u biti vrijedan cijene ulaganja koja se trenutno plaća.”
To stvara tešku poziciju za dionice, po njegovom mišljenju.
“Sve zajedno, Disneyju je potrebno da posao Parksa ne bude povrijeđen globalnim usporavanjem makroekonomije, da se profit Linear Networks stabilizira i DTC profit da se brzo pojavi kako bi investitori ponovo ocijenili dionice više”, napisao je Nathanson. „U ovom trenutku izgleda da su rizici iskrivljeni protiv njih.”
Ponovio je tržišnu ocjenu za dionice i smanjio svoju ciljnu cijenu na 100 dolara sa 130 dolara.
Diznijeve dionice pale su za 13.2% na trgovanju u srijedu da bi zabilježile najgori jednodnevni pad od 17. septembra 2001. godine, kada su pale za 18.4%.
Doug Creutz iz Cowen & Co. napisao je da, iako direktori Disneyja očekuju da će se gubici za Disney+ streaming servis poboljšati, šire smjernice i komentari kompanije "čini se da impliciraju značajno smanjenje marže" za linearne mreže i posao sa sadržajem.
„Ovo se vraća na naš dugogodišnji stav da tretiranje linearnog i DTC-a kao odvojenih poslovnih segmenata nema smisla; oni su samo različiti kanali distribucije za isti sadržaj u igri uglavnom sa nultom sumom sa znatno povećanim konkurentskim intenzitetom, osim potencijalnog širenja na međunarodna tržišta”, napisao je, dok je zadržao tržišnu ocjenu na dionicama i smanjivao svoj cilj cijena na 94 dolara sa 124 dolara.
Benjamin Swinburne iz Morgan Stanleya rekao je da „važnost skaliranja striminga do profitabilnosti poprima novi nivo hitnosti s obzirom na pritisak na naslijeđeni linearni TV posao zbog presecanja kablova“, iako je ostao optimističan po pitanju Diznijevih dionica.
„[Mi] ostajemo optimistični u pogledu izgleda rasta segmenta Parkova, i dalje očekujemo da će predstavljati većinu Disneyjevog EPS-a [zarada po dionici] tokom vremena, i vjerujemo da dionice podcjenjuju imovinu Parka na sadašnjim nivoima,“ napisao je i dalje prekomjeran rejting i ciljna cijena dionica od 125 dolara.
Analitičarka Bank of America Jessica Reif Ehrlich procijenila je da najnoviji izvještaj "nije tako loš kao što se čini".
„Vjerujemo da osnovna potražnja za tematskim parkovima ostaje zdrava i da je gubitak operativnog prihoda uglavnom posljedica jednokratnih artikala u odnosu na umjerenu potražnju“, napisala je. “U linearnim mrežama, DIS doživljava mnoge od istih smetnji s kojima se suočavaju drugi učesnici u industriji, ali vjerujemo da ih njihovi kultni brendovi i skalativna/rastuća DTC usluga dobro pozicioniraju kako bi bolje upravljali ovim preprekama i tranzicijama u industriji u odnosu na konkurente.”
Ona ocjenjuje dionicu kao kupovinu, ali je snizila ciljnu cijenu na 115 dolara sa 127 dolara.
Diznijeve dionice pale na najgori dan od 2001. nakon 'masovnog smanjenja zarade'
Walt Disney Co. ima problem s profitom, a to je pomoglo da dionice medijskog giganta pošalju najgori dnevni učinak u više od dvije decenije.
Mada Disney
-13.16%
DIS,
urezan rekordnu prodaju tokom svoje poslednje fiskalne godine, rukovodioci su zaprepastili investitore svojom prognozom operativnog prihoda segmenta, koju kompanija koristi "kao mjeru učinka operativnih poslova odvojeno od neoperativnih faktora", navodi se u saopštenju za javnost.
Rukovodioci očekuju visoku jednocifrenu stopu rasta metrike u novoj fiskalnoj godini, koja je bila daleko niža nego što su analitičari očekivali. Izgledi u poređenju sa konsenzusnim gledištem za rast od 25%, kaže analitičar MoffettNathanson Michael Nathanson. On je lično očekivao rast od 34%.
“Rijetko smo ikada bili toliko netačni u našim predviđanjima Diznijevog profita”, napisao je u bilješci klijentima. “S obzirom na povjerenje kompanije da Parks trendovi izgledaju otporni, čini se da je krivac za masovno smanjenje zarade mnogo veći od očekivanih gubitaka [direktno na potrošača] i značajan pad u Linear mrežama.”
Rezanje kablova i drugi problemi koji pogađaju tradicionalni medijski biznis stvaraju „veći pritisak da se poveća profitabilnost u Diznijevim domaćim parkovima, koji su sada ključni motor rasta“, nastavio je. “Osim toga, kompanija mora dokazati da će njihov zaokret u DTC-u biti vrijedan cijene ulaganja koja se trenutno plaća.”
To stvara tešku poziciju za dionice, po njegovom mišljenju.
“Sve zajedno, Disneyju je potrebno da posao Parksa ne bude povrijeđen globalnim usporavanjem makroekonomije, da se profit Linear Networks stabilizira i DTC profit da se brzo pojavi kako bi investitori ponovo ocijenili dionice više”, napisao je Nathanson. „U ovom trenutku izgleda da su rizici iskrivljeni protiv njih.”
Ponovio je tržišnu ocjenu za dionice i smanjio svoju ciljnu cijenu na 100 dolara sa 130 dolara.
Diznijeve dionice pale su za 13.2% na trgovanju u srijedu da bi zabilježile najgori jednodnevni pad od 17. septembra 2001. godine, kada su pale za 18.4%.
Doug Creutz iz Cowen & Co. napisao je da, iako direktori Disneyja očekuju da će se gubici za Disney+ streaming servis poboljšati, šire smjernice i komentari kompanije "čini se da impliciraju značajno smanjenje marže" za linearne mreže i posao sa sadržajem.
„Ovo se vraća na naš dugogodišnji stav da tretiranje linearnog i DTC-a kao odvojenih poslovnih segmenata nema smisla; oni su samo različiti kanali distribucije za isti sadržaj u igri uglavnom sa nultom sumom sa znatno povećanim konkurentskim intenzitetom, osim potencijalnog širenja na međunarodna tržišta”, napisao je, dok je zadržao tržišnu ocjenu na dionicama i smanjivao svoj cilj cijena na 94 dolara sa 124 dolara.
Benjamin Swinburne iz Morgan Stanleya rekao je da „važnost skaliranja striminga do profitabilnosti poprima novi nivo hitnosti s obzirom na pritisak na naslijeđeni linearni TV posao zbog presecanja kablova“, iako je ostao optimističan po pitanju Diznijevih dionica.
„[Mi] ostajemo optimistični u pogledu izgleda rasta segmenta Parkova, i dalje očekujemo da će predstavljati većinu Disneyjevog EPS-a [zarada po dionici] tokom vremena, i vjerujemo da dionice podcjenjuju imovinu Parka na sadašnjim nivoima,“ napisao je i dalje prekomjeran rejting i ciljna cijena dionica od 125 dolara.
Analitičarka Bank of America Jessica Reif Ehrlich procijenila je da najnoviji izvještaj "nije tako loš kao što se čini".
„Vjerujemo da osnovna potražnja za tematskim parkovima ostaje zdrava i da je gubitak operativnog prihoda uglavnom posljedica jednokratnih artikala u odnosu na umjerenu potražnju“, napisala je. “U linearnim mrežama, DIS doživljava mnoge od istih smetnji s kojima se suočavaju drugi učesnici u industriji, ali vjerujemo da ih njihovi kultni brendovi i skalativna/rastuća DTC usluga dobro pozicioniraju kako bi bolje upravljali ovim preprekama i tranzicijama u industriji u odnosu na konkurente.”
Ona ocjenjuje dionicu kao kupovinu, ali je snizila ciljnu cijenu na 115 dolara sa 127 dolara.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo