Diznijeve dionice na putu za najgoru godinu od 1974

Key Takeaways

• Diznijeve dionice su do sada ove godine pale za skoro 45 posto, što bi izgledalo kao najgori učinak od 1974.
• Posljednji pad uslijedio je nakon što je vikend otvaranja filma Avatar: The Way Of Water nije ispunio velika očekivanja za vikend otvaranja.
• Disney je pod pritiskom sa mnogih frontova, sa svojim streaming servisom Disney+ koji dobija ogroman broj pretplatnika, ali gubi novac.
• Izvršni direktor Bob Chapek dobio je otkaz zbog Diznijevih razočaravajućih rezultata u četvrtom kvartalu, dok je prethodni izvršni direktor Bob Iger preuzeo dužnost.

Do sada ove godine, Diznijeve dionice su pale za skoro 45%. To dovodi kompaniju na pravi put za njihov najgori godišnji učinak na berzi od 1974. prema FactSet-u.

Iako Disney jedva da je sam u suočavanju sa nestabilnošću na berzi, to je posebno zabrinjavajuće s obzirom na to koliko je kompanija ulagala u divizije kao što su njihov Disney+ servis za striming i najnoviji film Avatar, Put vode.

Upravo je izvedba nastavka Avatara izazvala pad dionica Diznijeve kompanije posljednjih dana. Iako podaci o blagajnama nisu bili totalni promašaji, nisu ispunili očekivanja s obzirom na ogroman budžet za film. Razočaravajuć rezultat doveo je do pada Diznijevih dionica za 7.93% u proteklih pet dana.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Avatar: Put vode pomalo pada

Problem nije u tome što je najnoviji film Avatar bio prvi promašaj za vikend. Nije. Problem je u tome što, prema rečima samog režisera Džejmsa Kamerona, to treba da bude „treći ili četvrti film sa najvećom zaradom u istoriji“ samo da bi se isplatio.

To je uzvišena letvica koju treba otkloniti, čak i za reditelja koji već drži prvo mjesto s prvim filmom Avatar i treće mjesto s Titanikom.

Sa 134 miliona dolara prvog vikenda u Sjedinjenim Državama, The Way of Water je hit većine tradicionalnih industrijskih definicija. Ovo je peti najbolji vikend otvaranja bilo kojeg filma ove godine i 37. najveći svih vremena.

Globalno gledano, priča je bila malo bolja, s dodatnih 315 miliona dolara iz ostatka svijeta čime je ukupni iznos bio 435 miliona dolara. To ga čini drugim najvećim početnim vikendom u godini, iza samo Doctor Strangea u Multiverse of Madness.

Razlog za pesimističnu reakciju na ove brojke je taj što je globalni cilj filma za vikend bio 500 miliona dolara, sa 150 do 175 miliona dolara očekuje se u SAD.

Kao što je uvijek slučaj sa berzom, posebno kratkoročno, cijene su u odnosu na očekivanja. U ovom slučaju, očekivanja nisu ispunjena iako su neobrađene brojke zaista, vrlo dobre.

Disney+ otežava finansijske performanse

Navikli smo da slušamo samo dobre stvari kada je Disney+ u pitanju. Streaming servis je hvaljen zbog kvaliteta svog sadržaja i tempa kojim je uspio povećati broj pretplatnika.

To nije šok. Uz stabilnu IP adresu koja uključuje Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN i, naravno, sam Disney, postoji gotovo neograničena ponuda visokokvalitetnog sadržaja za pretplatnike.

Sa brojem pretplatnika koji je dostigao 164.2 miliona na poslednjem kvartalnom ažuriranju, servis za striming je sada samo iza Netflixa (223 miliona) i Amazon Prime Video (200 miliona). Ono što to čini tako zapanjujućim je da su obje te kompanije imale 12 godina prednosti u Dizniju.

Stvar je u tome što ovaj nivo ekspanzije košta novac. Mnogo novca.

U četvrtom kvartalu ove godine njihov streaming posao izgubio suzetnih 1.5 milijardi dolara. Ne samo da je to ludo visoko, već je i mnogo više od 630 miliona dolara koje je izgubio u isto vrijeme prethodne godine. Očekuje se da će se gubici nastaviti još neko vrijeme.

U pismu akcionarima, tadašnji izvršni direktor, Bob Chapek, naveo je da ne očekuju da će divizija postići profitabilnost do fiskalne 2024. godine.

Očigledno je vidjeti dugoročne prednosti za Disney u pozicioniranju sebe kao elektrane za striming. Ali takođe je razumljivo da se akcionari osećaju malo nervozno zbog velikih gubitaka.

Nadali su se da će velika pobjeda na filmu Avatar pomoći da se popuni ovaj jaz.

Disney smijenio generalnog direktora nakon rezultata u četvrtom kvartalu

Sve ovo izaziva turbulencije u Dizniju. Loši rezultati u četvrtom kvartalu, u kombinaciji sa razočaravajućom prognozom, doveli su do toga da je generalni direktor Bob Chapek potisnut iz kompanije i zamenjen prethodnim izvršnim direktorom Bobom Igerom.

Jedan Bob izlazi, drugi Bob ulazi.

Bob Iger se smatra jednim od najuspješnijih direktora Disneya ikada, a njegovo vraćanje bilo je veliko iznenađenje. Jasno je da dioničari i odbor kompanije očajnički žele mirnu ruku da isprave brod.

Diznijeve dionice su naglo porasle kada su vijesti izbile krajem novembra, ali preokret nije dugo trajao.

Iger je vodio kompaniju kroz akvizicije Pixara, Marvela, 21st Century Foxa i Lucasfilma iz Ratova zvijezda. On je također poveo naboj u streaming stvaranjem Disney+. Sa takvim iskustvom, dioničari će vjerovatno očekivati ​​neke velike poteze kako bi se Disney vratio u zelenilo.

Možda će biti razočarani.

Iger je pristao da se potpiše kao izvršni direktor na dvije godine, a Disney je izjavio da će mu biti zadatak da postavi „strateški pravac za ponovni rast i da blisko sarađuje s odborom u razvoju nasljednika koji će voditi kompaniju po završetku svog mandata. ”

Dakle, ispravite brod i unajmite njegovu zamjenu.

Može li Disney izdvojiti ESPN i ABC?

Jedan od prijedloga koji su dali analitičari iz Wells Farga je da Disney izdvoji ESPN i ABC, čak i tako daleko da kaže da je to „događaj s razumnom vjerovatnoćom kasnog 23. godine“.

Ovim potezom bi se ESPN i ABC razdvojili u vlastite kompanije, što bi omogućilo Disneyju da se fokusira isključivo na vlastiti sadržaj i poslovanje s tematskim parkovima.

Postoji niz razloga zašto bi ovo moglo funkcionirati. To bi Disneyju dalo veću fleksibilnost za donošenje strateških odluka i raspoređivanje resursa na osnovu specifičnih potreba svake poslovne jedinice.

Odvajanje ESPN-a i ABC-a omogućilo bi Disneyju da se intenzivnije fokusira na srž svog poslovanja, kao što su tematski parkovi, filmski studio i odjel za potrošačke proizvode. Ovaj povećani fokus mogao bi dovesti do više inovacija i boljih performansi u ovim oblastima. To znači da bi se značajna IP adresa Disneyja mogla procijeniti na osnovu pojednostavljenih metrika, bez potrebe da se razmatra kako se tradicionalna TV mreža i dobavljač kablovskih sportova uklapaju u modernije ponude kao što je kao Disney+ streaming servis.

Šta Diznijev pad znači za investitore?

Ne može se pobjeći od činjenice da je Diznijeva cijena dionica nanijela ozbiljnu bol postojećim dioničarima. Pitanje je koliko će taj bol trajati? Sada bi mogao biti sjajan trenutak da se uđe u dionice, ali s neizvjesnim ekonomskim okruženjem pred nama, moglo bi i dalje da padne.

To je vječni izazov ulaganja. Jedan od najboljih načina da se ograniči loša strana je diverzifikacija. Da, to je fundamentalni aspekt ulaganja, ali je fundamentalan s razlogom.

Prava diversifikacija nije samo odabir nekoliko dionica za svoj portfelj. Radi se o držanju desetina pojedinačnih vrijednosnih papira, pa čak i različitih klasa imovine. Ali to može biti zastrašujuće. Znati koju imovinu odabrati, kada premjestiti novac s jednog na drugi može biti posao sa punim radnim vremenom.

Ili možete zatražiti pomoć umjetne inteligencije da obavi težak posao umjesto vas.

Napravili smo investicione komplete (ono što nazivamo portfeljima) koji koriste moć AI za predviđanje performansi različitih različitih sredstava, a zatim automatski prilagođavaju fondove da odgovaraju ovim predviđanjima.

Uzmi Pametniji beta komplet na primjer. Ovaj komplet ulaže u niz različitih ETF-ova zasnovanih na faktorima, koji su kreirani da ciljaju hartije od vrijednosti koje pokazuju karakteristike koje odgovaraju tim faktorima. Dakle, to bi mogle biti dionice 'vrijednosti' koje izgledaju podcijenjene, dionice 'rasta' koje su spremne za izlazak ili 'kvalitetne' dionice koje pokazuju stabilan i dosljedan rast zarade.

Svake sedmice naš AI predviđa kako se očekuje da će ti faktori djelovati na bazi prilagođenoj riziku, analizirajući ogroman nivo historijskih podataka. Zatim automatski prilagođava procenat ponderisan svakom od ovih ETF-ova, na osnovu tih projekcija.

To je visokotehnološka stvar, ali u izazovnom investicionom okruženju u kakvom se trenutno nalazimo, to je prednost koju vrijedi uzeti. Srećom, učinili smo ga dostupnim svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.