Proteklih nekoliko tromjesečja pokazalo je usporavanje rasta striminga, a parkovi su još uvijek pod utjecajem valova varijanti koronavirusa, što je dovelo do pada Diznijevih dionica. Srijeda je prilika da promijenite narativ.
Disney (ticker: DIS) bi trebao izvesti rezultate za svoj prvi fiskalni kvartal, koji odgovara kalendarskom četvrtom kvartalu, u srijedu nakon zatvaranja tržišta. Uprava će organizirati razgovor s analitičarima u 4:30 po istočnom vremenu.
Konsenzus analitičara je za 74 centa prilagođene zarade po dionici na 20.3 milijarde dolara prihoda u posljednjem kvartalu. Oni bi bili veći za 130%, odnosno 25%, u odnosu na prethodnu godinu. Očekuje se da će fiskalni poslovni prihod u prvom kvartalu iznositi 2.0 milijardi dolara, što bi bilo 51% više u odnosu na godinu ranije.
U posljednja tri mjeseca 2021. godine bit će fokusiran isto toliko na Diznijeve operativne metrike kao i na njegove finansijske podatke. U prosjeku, Wall Street očekuje da će Disney+ završiti period sa oko 125.4 miliona pretplatnika, što je povećanje za 7.3 miliona. Ali među analitičarima postoji malo slaganja, a procjene se kreću od rasta od 1 milion do rasta od 15.9 miliona. To bi se uporedilo sa rastom od 2 miliona u Diznijevom razočaravajućem fiskalnom kvartalu, zbog čega su akcije pale za 7% sledećeg dana.
Vidi se da je Hulu dodao 1.2 miliona pretplatnika u prošlom kvartalu, a očekuje se da će ESPN+ porasti za otprilike 800,000 pretplatnika.
Diznijev menadžment ima cilj između 230 i 260 miliona Disney+ pretplatnika do kraja fiskalne 2024. Prošlog kvartala, izvršni direktor Bob Chapek upozorio je da put do tog cilja neće biti linearan. Ipak, usluga je postavila visoka očekivanja nakon što je dodala oko 74 miliona pretplatnika u samo prvoj godini nakon lansiranja, a menadžment je u više navrata povećavao cilj za pretplatnike. Wall Street očekuje da će se rast broja Disney+ pretplatnika ubrzati u drugoj polovini Disneyjeve fiskalne 2022. godine, kada će dugo očekivani sadržaji doći na servis i kada će se pokrenuti u više zemalja.
Ipak, sudeći po reakcijama na zaradu u nedavnim kvartalima, učinak kompanije na frontu pretplatnika će biti vrijedan broj kada bude objavila rezultate u srijedu.
Netflix
's (NFLX) rezultati prošlog mjeseca bili su zabrinjavajući podaci. Još jedan dašak od Disneya bi mnoge investitore analitičare doveo u pitanje njihova očekivanja rasta strujanja u cijeloj industriji.
„Zabrinutost o strukturnom streamingu također ostaje na umu, uključujući to može li Disney+ razviti sadržaj koji će se proširiti izvan svoje baze obožavatelja Disney/Marvel/Ratova zvijezda i ako Netflixova zakrpa sporog rasta sugerira posljedicu manjeg streaminga [ukupnog adresabilnog tržišta]/marže za njegov konkurencije, kao što je Disney+,” napisao je analitičar Credit Suisse Douglas Mitchelson u ponedjeljak.
Dok je Disneyjeva budućnost usko vezana za njegov uspjeh u strimingu, kompanija je danas još uvijek više naslijeđeno medijsko i zabavno poslovanje. Oporavak nakon pandemije u segmentu tematskih parkova bio je ključni dio teze mnogih bikovskih investitora o dionicama. Kada se to nije ostvarilo 2021. godine, Diznijeve dionice su pretrpjele štetu. Dionice su izgubile oko 25% u protekloj godini, u odnosu na prinos od 16%, uključujući dividende za S&P 500.
Konsenzus analitičara je za oporavak prihoda od 77% u odnosu na prethodnu godinu u segmentu Disney's Parks, Experiences and Products u prvom fiskalnom kvartalu, na 6.4 milijarde dolara. Očekuje se da će operativni prihod segmenta porasti na profit od 1.4 milijarde dolara, u odnosu na gubitak u prošlom kvartalu. Diznijevi tematski parkovi širom svijeta su se uglavnom ponovo otvorili, krstarenja ponovo plove, a vakcinisani odrasli i djeca željni su povrata i trošenja - kompanija je rekla da je prihod po gostu značajno veći u odnosu na nivoe prije pandemije.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal prijavio je snažan kvartal za svoje tematske parkove prošlog mjeseca.
Segment parkova je najvažniji za oporavak Diznijeve zarade ove godine. U većoj jedinici za distribuciju medija i zabave—koja uključuje kompanije za TV, filmove, licenciranje sadržaja i poslovanje direktno potrošačima—očekuje se da će kontinuirani gubici striminga uticati na profitabilnost segmenta. Konsenzus predviđanja su za 14.5 milijardi dolara prihoda, povećanje od 15%, i 2.0 milijardi dolara operativnog prihoda, povećanje od 10%.
Pišite Nicholasu Jasinskom na [email zaštićen]
