Uprkos fokusu na FTX nakon njegovog katastrofalnog kolapsa, neverovatno je koliko malo znamo o tome kako su kripto berza i njena interna trgovačka firma Alameda Research zapravo radile. Novi izvršni direktor John Jay Ray III nazvao je imperiju trgovanja kriptovalutama Sama Bankman-Frieda "najvećim neuspjehom korporativnih kontrola" koji je vidio.
Srijeda, Coffeezilla, YouTuber sa zvijezdom u usponu koji je napravio karijeru u osvjetljavanju skitljivih projekata u i izvan kripto, pritisnuo je Bankman-Fried za informacije o tome kako su različiti računi klijenata tretirani na berzi. Ispostavilo se, tamo nije bilo mnogo diferencijacije – u najmanju ruku tokom poslednjih dana razmena je bila u funkciji, priznao je Bankman-Frid.
Ovaj članak je izvađen iz The Nodea, dnevnog pregleda CoinDeska o najvažnijim pričama u blockchain i kripto vijestima. Možete se pretplatiti da biste dobili sve bilten ovdje.
“U to vrijeme, željeli smo da se ravnopravno odnosimo prema kupcima”, rekao je SBF tokom Twitter Spaces događaja. „To je zapravo značilo da postoji, znate, ako to želite da kažete na ovaj način, kao stvorena zamenljivost“ između poslovnih linija berze i derivata. Za Coffeezilla ovo izgleda kao pušač koji se puši da je počinjena prevara.
Pogledajte i: FTX-ov kolaps je bio zločin, a ne nesreća | Mišljenje
U najmanju ruku, ovo je u suprotnosti sa onim što je Bankman-Fried rekao samo nekoliko minuta prije kada su ga prvi put pitali o razmjeni uslovi korištenja (ToS). „Mislim da ih tretiramo drugačije“, rekao je Bankman-Fried, misleći na imovinu klijenata koja se koristi za „maržu u odnosu na ulaganje u odnosu na spot u odnosu na kolateral u budućnosti“. Sve te usluge dolaze s različitim nivoima rizika, različitim obećanjima datim klijentima i različitim odgovornostima za razmjenu.
Prema FTX-ovim ToS, svakodnevni korisnici koji samo žele kupiti ili pohraniti svoje kriptovalute na centraliziranoj burzi mogli bi vjerovati da rade upravo to, kupujući i pohranjujući kriptografski jedinstvenu digitalnu imovinu. Ali sada, zahvaljujući vještom ispitivanju od strane Coffeezilla, znamo da su umjesto toga postojali „omnibus“ novčanici i da su promptni trgovci i trgovci derivatima u suštini preuzimali isti nivo rizika.
Također možemo pretpostaviti da je ovo bila dugogodišnja praksa u FTX-u. Bankman-Fried je primijetio da je tokom „trčanja na razmjenu“ (oprostite na jeziku), kada su ljudi pokušavali da skinu svoju imovinu prije nego što su isplate zatvorene, FTX je dozvolio „generalizirano povlačenje“ iz ovih omnibus novčanika. Ali on je takođe odvratio, rekavši šta, želeli ste da kodiramo potpuno novi proces tokom krize likvidnosti?
Do sada, Bankman-Fried je više puta bio upitan o ToS-u berze i često je uspevao da prekine razgovor. Često bi ukazivao na druge dijelove dokumenta u kojima se navodi da klijenti koji koriste maržu (podizanje duga od FTX-a) mogu koristiti svoja sredstva od strane berze.
Ili bi pokrenuo sporni proces prenosa podataka prije nego što je FTX uspostavio bankarske odnose. Očigledno, prema SBF-u, kupci su slali novac Alamedi za finansiranje računa na FTX-u i negdje je ovaj kapital završio na rijetko viđenom podračunu. Ovo je takođe imalo koristi od naduvavanja Alamedinih knjiga, još jedan mračni kutak imperije.
Ostaju pitanja. Još uvijek ne znamo kada i kako je Alameda izgubila novac, i koliko je od toga moglo biti sredstava klijenata. Prema nedavnim izvještajima, Alameda je imala nezatvorivi račun sa leveridžom na FTX. Gotovo po definiciji, ako je bila u minusu i dugovima i ako je postojao novčanik koji je spajao sredstva, Alamedu su također djelomično finansirali neki FTX korisnici bez njihovog znanja ili pristanka.
Postojao bi “slučaj prevare koji se naplaćuje” da se imovina spota ne bi podržala 1:1 kao što je obećano, ili bi se koristila kao kolateral za kredite ili druge svrhe, rekao je Renato Mariotti, bivši savezni tužilac CNBC. Bankman-Fried je ranije rekao da su “dolari” na berzi i hedž fondu bili “generalno zamjenjivo” navikli navodno finansirati lične kredite zaposlenima i sklapati poduhvatne poslove. Sada, takođe, da li je priznao da se sredstva klijenata „efikasno” razmenjuju – barem u poslednjim satima.
Pogledajte i: Samooptužujuća turneja Sama Bankmana-Frieda | Mišljenje
SBF je više puta tokom svoje medijske turneje rekao da je bilo a niz malih odluka duž linija koje su dovele do katastrofalnog neuspeha. Zaista, ne izgleda kao da je postojao samo jedan trenutak u kojem je on i njegov unutrašnji krug pošlo loše, ili jedan trenutak koji je trajno zaustavio trgovinsku operaciju.
Umjesto toga, čini se da je Bankman-Fried bio varljiv od početka (čak i kada je izabrao ime “Alameda Research” odbaciti banke koje ne žele da rade sa firmama za trgovinu kriptovalutama). FTX je pri svom osnivanju bila nepropisno organizovana firma. Imovina kupaca je uvijek bila nesigurno smještena. I to sada znamo zbog SBF-ovog opisa njegovog kraja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html