Uprkos volatilnosti tržišta, maloprodajni investitori su krenuli u kupovinu. Ovo su dionice koje su pokupili, kaže Vanda.

Usred zabrinutosti za zdravlje manjih zajmodavaca, kupili su "neviđene količine" prevelikih banaka da bi propale, što je iznosilo gotovo milijardu dolara priliva stanovništva u finansije u proteklih pet dana. Vandin grafikon prikazuje neto kupovine u posljednjih pet dana s istaknutim finansijskim stanjem:

Marco Iachini, viši potpredsjednik, Giancomo Pierantoni, šef podataka i Lucas Mantle, analitičar za nauku o podacima u Vandi, rekli su Charles Schwab
SCHW,
-2.54%
zabeležio je drugi najveći priliv posle Bank of America tokom protekle nedelje.

“Neki avanturisti” su kupovali Prvu republičku banku,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
i Truist Financials
TFC,
-7.23%,
koje su opisali kao "rizičnije opklade koje bi potencijalno mogle ponuditi ogroman rast" ako se sistemski rizik može zadržati.

Dionice su porasle u četvrtak nakon što su federalne vlasti organizirale velike banke da ulože 30 milijardi dolara u Prvu republičku banku
FRC,
-32.80%
i spriječiti četvrti bankovni kolaps, nakon propasti Silicon Valley Bank, Signature Bank i Silvergate Banke tokom protekle sedmice. Dionice Credit Suisse
CSGN,
-8.01%,
u međuvremenu je pao za 25% prošle sedmice, potresajući globalna tržišta s vremena na vrijeme zbog zabrinutosti za opstanak samog švicarskog bankarskog giganta.

Pročitajte: UBS i regulatori žure da zaključe ugovor o preuzimanju Credit Suisse: izvještaji

Ipak, u petak su se vratili roller coaster, sa finansijskim pritiskom i akcijama First Republica nakon što je banka suspendovala svoju dividendu i objavila veće troškove zaduživanja. Neke od velikih banaka koje su bile uključene u taj plan depozita za zajmodavca su također odustale, kao što je JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Bank of America
BAC,
-3.97%
i Goldman Sachs
GS,
-3.67%.

Za sedmicu, Dow je pao 0.1%, S&P 500 je dobio 1.4%, a Nasdaq Composite skočio 4.4%, prema Dow Jones Market Data,

Dionice Schwaba izgubile su 3.9% prošle sedmice, tokom koje su u jednom trenutku rukovodioci uvjeravali dioničare da je broker ostao "dobro pozicioniran". Izvršni direktor Walter Bettinger i drugi rukovodioci kupili su skoro 7 miliona dolara dionica tokom prošlonedeljne tržišne turbulencije.

Analitičari Vande kažu da je dio te rotacije sektora dionica vjerovatno bio vođen sticanjem profita na strani fondova kojima se trguje na berzi (ETF) s temom obveznica, pri čemu su prilivi u neke od najvećih od njih pali za 250 miliona dolara u protekle dvije sedmice .

Ali trenutno je to delikatan balans, s tim da će ti investitori vjerovatno nastaviti kupovati dionice samo pod uslovom da se "sistemska kriza" može izbjeći, kažu analitičari Vande.

Pročitajte: Dionice Credit Suisse padaju kako bi se završila najgora sedmica od finansijske krize iz 2008. godine

Pročitajte: Osjećaj potrošača pada prvi put u četiri mjeseca - i to prije nego što su Amerikanci saznali za SVB

Neizvjesnost u vezi s kretanjem kamatnih stopa Fed-a dovela je do toga da prinosi na obveznice budu nestabilni u protekloj sedmici, što je od srijede poslalo indeks ICE BofAML MOVE na najviši nivo od finansijske krize 2008. godine.

Investitori su prošle sedmice povukli 8.8 milijardi dolara iz primarnih fondova tržišta novca u Schwabu, stavljajući ih u fondove brokerske vlade i trezora usred stalne nervoze oko toga da li će više cipela pasti u bankarskoj krizi, izvijestio je Bloomberg, pozivajući se na podatke kompanije.

Vanda je rekao da je energetski sektor također doživio nagli priliv nakon pada tržišta u utorak, iako analitičari kažu da to nisu dionice koje imaju tendenciju da privlače lojalnost trgovaca, stoga, ako porast u kupovini ne preokrene taj zamah, više trgovaca mogao odbaciti te dionice.

Proganjani duhovima s kraja 2018. i finansijske krize 2008., mali investitori su u krhkoj situaciji, kažu analitičari Vande.

Napomenuli su da je kapitulacija za investitore u 2018. došla u četvrtom tromjesečju, “kada je tržište dionica počelo slobodno padati nakon produženog perioda vezanog za raspon usred mješovitih komentara Fed-a”. Indeks S&P 500 pao je za preko 9% u decembru 2018. usred zabrinutosti zbog pooštravanja Fed-a, usporavanja privrede i trgovinskih tenzija između SAD-a i Kine.

Tržišta se pripremaju za sastanak politike Federalnih rezervi sljedeće sedmice. Trgovci fjučersima u federalnim fondovima sada vide 75.3% šanse za povećanje stope od 25 baznih poena sljedeće srijede, zbog zabrinutosti za inflaciju. To kao bankarski stres lebdi u pozadini.

Pročitajte: Šta bi moglo biti potrebno da se smiri nervoza bankarskog sektora: vrijeme i povećanje stope Fed-a.

“Također vjerujemo da strah od 'sistemskog rizika' koji se odnosi na bankarski sektor više emocionalno destabilizuje za nesofisticirane investitore nego bilo koja marginalna rasprodaja uzrokovana povećanjem kamatnih stopa Fed-a ili događajima izvan SAD-a,” kažu analitičari Vande.

“Ostajemo na oprezu jer možemo vidjeti povećanu volatilnost tokova u narednim sedmicama, posebno ako trgovci na malo uspaniče i počnu premještati više svoje imovine u fondove tržišta novca.”

Takva sredstva se percipiraju kao sigurnija jer su ulaganja fokusirana na manje rizične oblasti kao što su gotovina i hartije od vrijednosti koje se ponašaju kao gotovina, kao što su CD-ovi i trezorski zapisi.

Jedna dionica koja ne dobiva nikakvu ljubav prema kupovini koju primjećuju je Tesla
TSLA,
-2.17%,
koji nastavlja da slabi na širem tržištu od razočaravajućeg Dana investitora ranije ovog mjeseca, rekao je tim Vande. Tesline dionice izgubile su 13% ovog mjeseca, u odnosu na porast od 1.3% za Nasdaq Composite
COMP,
-0.74%.

"Vjerujemo da bi u ovom okruženju TSLA mogao nastaviti da zaostaje jer investitori sada imaju priliku birati iz drugih poznatih džepova tržišta dionica koji su nedavno bili oštećeni, poput energije ili financija", rekli su.

Pročitajte: Svaki ciklus planinarenja u posljednjih 70 godina završava recesijom ili finansijskom krizom. 'Ovaj put neće biti drugačije', kaže strateg Morgan Stanleya.